من الواضح أن صناديق صناديق المؤشرات المتداولة دخلت مرة أخرى، لكن BTC لا يزال يتداول بشكل جانبي حول 84,000 دولار. هذه الظاهرة تستحق انتباهي أكثر من مقدار ارتفاع أو انخفاض البيتكوين اليوم. $BTC لقد اطلعت للتو على أحدث بيانات التدفق الصافي لصناديق بيتكوين سبوت ETF. من الرسم البياني، يتضح أن عمود صافي التدفق الأخضر قد زاد مؤخرا بشكل كبير، مع حدوث عدة تدفقات صافية كبيرة في يوم واحد. لكن من المثير للاهتمام، لم ينكسر BTC صعودا في نفس الوقت. هذا الأسبوع، ارتفع BTC سابقا إلى حوالي 87,395 دولار، لكنه عاد الآن إلى حوالي 84,000 دولار. لذا لن أفسره ببساطة على أنها: تدفقات صناديق المؤشرات = BTC يرتفع فورا. على العكس، أود أن ألاحظ سؤالا واحدا أكثر: هل سيتحول شراء الصناديق المتداولة المستمر في النهاية إلى اختراق سعري؟ بعد ذلك، إذا رأيت: تستمر صناديق المؤشرات المتداولة في الحفاظ على صافي التدفقات الواردة + استعاد البيتكوين حجمه واستقر فوق 85,000 أعتقد أن هذه الإشارة المجمعة تستحق المشاهدة أكثر من شمعة واحدة صاعدة. وعلى العكس، إذا استمرت صناديق المؤشرات المتداولة في التدفق لكن البيتكوين استمر في الضعف، فهذا يشير إلى احتمال وجود ضغط مبيعات أقوى في السوق.

إليكم بعض العملات البديلة المعروفة التي أفضلها شخصيا AAVE: بروتوكول إقراض DeFi راسخ جيدا، المشروع على وشك إطلاق عمليات إعادة شراء الرموز التلقائية NEAR: سلسلة عامة للذكاء الاصطناعي + وكيل ذكاء اصطناعي + بنية تحتية عبر السلاسل، مع المراهنة على اقتصاد الوكلاء. إذا دخل الوكلاء حقا تطبيقات واسعة النطاق، فقد تصبح قدرات تجريد السلاسل وعبر السلاسل في NEAR بنية تحتية مهمة لينك: العراف الرائد، الذي يربط بيانات السلسلة بالعالم الحقيقي. مع تطور RWA والتمويل على السلسلة، ستستمر أهمية البنية التحتية الموثوقة للبيانات في التزايد. SUI: بلوكشين عام عالي الأداء من الجيل القادم، يركز على ما إذا كان النظام البيئي ورأس المال والتطبيقات يمكن أن يشكل دورة إيجابية. أندو: اللاعب الأساسي في RWA، يدفع الأصول التقليدية مثل السندات الحكومية والأسهم الأمريكية على السلسلة. ما يستحق الانتباه حقا هو ما إذا كان ترميز الأصول يمكن أن يولد تطبيقات مالية جديدة. ENA: تمثيل الدولار الصناعي، يتركز على USDe، مع رهان على النمو طويل الأمد لسوق الدولار والعملات المستقرة على السلسلة. UNI: قائد DEX، V4 + Hooks + RWA يواصل توسيع حدود الأعمال. الجوهر هو ما إذا كان يمكن نقل إيرادات البروتوكول والتقاط القيمة حقا إلى UNI. ZEC: مشروع راسخ في قطاع الخصوصية، إثبات المعرفة الصفرية + مدفوعات الخصوصية، يراهن على الطلب المتزايد على الخصوصية على السلسلة في المستقبل. ARB: واحدة من أبرز مستويات L2 من إيثيريوم، الجمع + المدار، تراهن على توسع الإيثيريوم وأنظمة التطبيقات على السلسلة.

صباح الخير، قطاع النسخ الصناعي قد تحرك 📈 بشكل جماعي لقد ارتفعت موجة العملات الصغيرة بشكل حاد؛ دعونا نختار بعض العملات البارزة للحديث عنها: 🔥 تصدر SEI الطريق، حيث ارتفع بنسبة 17.4٪ خلال 24 ساعة وأصبح الآن عند 0.0742 دولار 🔥 تبع SUI عن كثب بنسبة +15.3٪، عند 1.187 دولار 🚀 ارتفع سعر OP بنسبة 9.8٪ ليصل إلى 0.145 دولار 🚀 ارتفعت APT بنسبة 7.3٪ لتصل إلى 0.874 دولار 🚀 ارتفع مؤشر NEAR بنسبة 6.4٪ ليصل إلى 4.94 دولار الأسهم المتبقية ARB (+5.0٪، 0.2275 دولار) وUNI (+5.3٪، 9.64 دولار) ترتفع بهدوء أيضا. يشير الارتفاع الواسع في العملات الرقمية إلى أن مشاعر السوق بدأت تتحسن، لكن المكاسب الكبيرة تعني أيضا تقلبات أكبر. يجب على من يسعى للارتفاع العالي أن يكونوا حذرين من المخاطر وألا يركضوا بالكامل فقط من خلال ركوب الأسعار العالية.

$ZEC التراجع الصادم ل ZEC، هل هناك أمل في أن تصل مراكز البيع إلى نقطة التعادل؟ بعد أن ارتفع مؤشر المؤشر ZEC إلى 1573 أمس، بدأ في التراجع بشكل مطرد ووصل الآن إلى مستوى رئيسي المنظور الفني: نطاقات بولينجر متوازية، نموذجية لتذبذب يشبه الصندوق، حاليا على الحافة السفلية من النطاق. إذا انخفض حجم التداول عن 1420، استمر في المراقبة نحو الأسفل مستوى مخطط التصفية: التصفيات القصيرة أعلاه بعيدة جدا، مما يجعل الضغط قصير الأجل صعبا، بينما تحت 1385 توجد تصفية ضخمة. استراتيجية الخروج: إذا بقي المركز فوق 1420، فكر في قفل المراكز واستخدام مراكز الشراء لتعويض جزء من الخسارة إذا انخفض الحجم إلى أقل من 1420، فكر في إضافة مراكز بيع وبناء مراكز بالقرب من 1385.

هل ما زلت تعامل #ENA كعملة تعدين عادية ذات FDV عالي؟ فجوة المعلومات لديك متأخرة على الأقل شهرين. خلال العامين الماضيين، السبب الوحيد الذي جعل أحدا لا يجرؤ على الاستثمار بشكل كبير في ENA هو: فتحات رأس المال الاستثماري الشهرية التي لا تنتهي. بغض النظر عن جودة الأساسيات، لا يمكنها تحمل التخفيضات الشهرية الهائلة للرقائق. لكن ماذا لو تم إلغاء فتح رأس المال الاستثماري واستخدم 95٪ من صافي إيرادات البروتوكول مباشرة في السوق الثانوية لإعادة شراء ENA بشكل برنامجي؟ عندما يعاد تنظيم "آلة البيع" التضخمية مباشرة إلى "مضخة أصول" انكماشية، لا يزال الغالبية العظمى من المستثمرين الأفراد متشائمين بنظرتهم القديمة. هذه هي الفجوة المعرفية بين الصناديق غير الصبورة للغاية والأموال الصبورة للغاية.

😳 يا جماعة، الاحتياطي الفيدرالي أنهى رفع أسعار الفائدة للتو، والبيتكوين لم ينهار بل ارتفع فعليا؟ يوم الأربعاء الماضي، قام الاحتياطي الفيدرالي بشيء كبير: لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات، رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل الفائدة إلى 3.75٪-4.00٪. مخطط النقاط أكثر حدة—16 من أصل 18 مسؤولا يعتقدون أن هناك زيادات أكثر هذا العام. أليس هذا إشارة متشددة؟ فماذا حدث؟ كان البيتكوين يرتجف حوالي 75 ألف الأسبوع الماضي، لكن في الأيام القليلة الماضية ارتفع بشكل كبير. قرأت ذلك بشكل صحيح—من 75,000 إلى 85,000، تم القضاء على المراكز القصيرة تماما، مع مئات الملايين من عمليات التصفية عبر الشبكة بأكملها خلال 24 ساعة، واحتلت المراكز القصيرة الأغلبية. ما هو المنطق؟ هل تستوعب الأخبار السيئة فقط؟ في السابق، كان السوق يخشى "زيادات سريعة متتالية في الفائدة"، لكنه الآن يميز بين "متشدد لكنه متوقع" و"متشدد مع مسارات غير مؤكدة"—بعبارة بسيطة، الناس لا يخشون رفع الفائدة، لكنهم لا يعرفون إلى أي مدى تريد رفعها. احتمالية حدوث زيادة أخرى في الفائدة في أكتوبر ارتفعت من 42.5٪ إلى 55٪، وأصبح السوق في الواقع أكثر راحة. التشويق الحقيقي يكمن في أسعار النفط. لا يزال سعر خام برنت يتراوح حول 100 دولار للبرميل، وحتى توقعات الاحتياطي الفيدرالي نفسه تظهر أن توقعات التضخم في السعر المقطعي المنصف لعام 2026 قد ارتفعت إلى 3.7٪، مع احتمال انتظار هدف 2٪ حتى عام 2029

هل بدأت هذه الجولة من جهود رفع أسعار الفائدة هذه؟ اتجاه العملات البديلة ينفجر! أولئك الذين لا يزالون يتبادلون التأرجحات بدأوا بالفعل يفوتون فرصا كبيرة! إخوتي، أوقفوا تفكيركم قصير المدى الآن—فقد فقدت هذه الجولة من سوق العملات البديلة طابعها تماما. $UNI و$ARB و$HYPE وNEAR جميعها خرجت من اتجاه تصاعدي مستمر. أولئك الذين يستطيعون الاحتفاظ بالسوق بدأوا في جني الفوائد، بينما أولئك الذين اعتادوا على تحقيق أرباح سريعة ثم الهروب تركوا خلفهم مرارا وتكرارا. سوق الصاعد السابق حول الجميع إلى أنواع سوق طويلة الأمد، لكن الجولة التالية من اللاعبين الكبار فعلت العكس—أولئك الذين تمسكوا به خسروا الكثير حتى شككوا في حياتهم. الجولة السابقة أجبرت الجميع على التداول قصير الأجل، والآن بعد أن بدأ سوق جديد، من لا يزال يتمسك بتحقيق الربح ويهرب سيبقى خالي الوفاض. المنطق الأساسي لكل سوق صاعد يعاد كتابته؛ أولئك الذين يقلدون التجربة السابقة هم دائما آخر من يتولى الأمر.

حاليا، هناك نوعان فقط من العملات المتاحة في السوق النوع الأول: العملات السائدة، بلا شك الفئة الثانية: بروتوكولات وتبادلات DEFI ذات العوائد الإيجابية. حتى الآن، تم إثبات ذلك. فرق المشاريع لا تترك الأرباح دون تفكير. المشاريع ذات العوائد يمكنها الحفاظ على مكاسب طويلة الأمد دون نهج واحد يناسب الجميع. هذه عمل مستقر وطويل الأمد، وفرق المشاريع ليست حمقى! حاليا، أكثر العملات غير ملاءمة هي أنواع أخرى من العملات البيئية. يمكنك القول إنها عديمة الفائدة وفارغة. عندما ينفد المال لدى فريق المشروع، يفرغو بلا حدود. هذا مخيف — إنه مجرد سرد قصصي. إذا كانت عملة فارغة مع دعم نظام بيئي محدود، يجب عليك تجنب المخاطر. حاليا، السوق في مرحلة رفع الفائدة، لكن سوق العملات الرقمية يتصرف بشكل غير طبيعي، ويدخل فجأة مرحلة الارتفاع. يجب أن تبقى متيقظا لولادة البجعة السوداء في جميع الأوقات، لذا يجب أن تكون إدارة المراكز دقيقة!! إليك بعض المشاريع الموصى بها على السلسلة ذات الأرباح: $AAVE $PENDLE #UNI $CAKE $RAY

هل يمكن أن يكون هناك حقا ارتفاع في سعر الفائدة الصاعد؟ $BTC وول ستريت بدأت بالفعل التداول من أجل رفع سعر الفائدة القادم! تتوقع جولدمان ساكس الآن زيادة إضافية بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر. أنهى الاحتياطي الفيدرالي للتو أول رفع لسعر الفائدة له، والمسار المتشدد لم ينته بعد! قد تستمر أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول مما يتوقعه السوق. سيتعين على العملات الرقمية الاستمرار في تحمل ضغط أسعار الفائدة في المستقبل! عدلت جولدمان ساكس مؤخرا توقعاتها القياسية للجنة السوق الفيدرالية لشهر أكتوبر إلى زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس، استنادا أساسا إلى مسار سعر الفائدة قصير الأجل الأخير للاحتياطي، والذي هو أكثر تشددا. بعبارة أخرى، السوق قد قام للتو بتسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر وسرعان ما حول انتباهه إلى الاجتماع القادم، لذا فإن تداول الفائدة لم ينته بعد. بالنسبة للبيتكوين، الأهم بعد ذلك هو ما إذا كانت توقعات رفع سعر الفائدة في أكتوبر ستستمر في الارتفاع. إذا اتبعت المزيد من المؤسسات نفس النهج بتوقعات أعلى، فمن المرجح أن تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار في التأثير على الأصول المخاطرة؛ وعلى العكس، إذا هدأت بيانات التضخم أو التوظيف بسرعة، فقد يقلل السوق أيضا من هذا التسعير المشدد. انتهى سبتمبر للتو من رفع أسعار الفائدة، وتوقعات رفع أسعار الفائدة في أكتوبر أصبحت مطروحة بالفعل.

إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الليلة، فسيكون نطاق الفائدة بين 3.75٪ و4.00٪، مع نقطة وسطى عند 3.875٪. وفي الوقت نفسه، فإن متوسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في نهاية عام 2026 لشهر يونيو هو 3.8٪. بعبارة أخرى، إذا تم تنفيذ هذا الرفع في الفائدة، فإن سعر الفائدة السياسي سيكون قد وصل تقريبا إلى مستوى نهاية العام الذي تنبأ به المشاركون قبل ثلاثة أشهر. بعد رفع أسعار الفائدة، ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يشعر أن أسعار الفائدة مرتفعة بما فيه الكفاية هو محور التركيز الليلة. الآن، السوق يسعر زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الليلة بنحو 93٪، وقد تم تسعير هذا الجزء مسبقا من قبل السوق. ما يستحق المشاهدة أكثر الآن هو توقعات أسعار الفائدة الجديدة، والمخططات النقطية، وتصريحات والش في المؤتمر الصحفي بشأن مسار سعر الفائدة المستقبلي. إذا لم يستمر مسار سعر الفائدة اللاحق في الارتفاع بشكل كبير، فهذه المرة يبدو الأمر أشبه بتعديل سياسي لضغوط التضخم الأخيرة. ولكن إذا استمر توقع السعر الجديد في الصعود مع ترك مجال أكبر لمزيد من الزيادات، فإن السوق سيعيد تسعير ليس فقط 25 نقطة أساس الليلة. بل قد تكون أسعار الفائدة المستقبلية أعلى وأطول.