#BOJHikeOddsRise

Trhy nyní odhadují přibližně 80% pravděpodobnost zvýšení BOJ 18. září, přičemž Ueda signalizuje riziko růstu a jen se drží blízko 160. To má význam daleko za hranicemi Japonska: skutečný cyklus zpřísňování BOJ tlačí na carry trade financovaný jenem, který tiše kryje mnoho globálních rizik. Pokud Tokio do ledna postupuje a signalizuje více, přecenění nezůstane lokální. DYOR jako vždy. #BOJHikeOddsRise

Zásah jenu: co nám historie říká, kdy se USD/JPY vrátí do nebezpečné zóny USD/JPY opět opouště oblast ¥160 po nové intervenci. Historie naznačuje, co by se mohlo stát dál, když Japonsko zesílí úsilí o podporu jenu.

Jen se nyní obchoduje zpět na úrovních, které spustily rozuzlení přenosů v roce 2024, čímž se trh ocitl na známé – a stále křehčí – území

FREDDIE MAC UVÁDÍ, ŽE AMERICKÁ 30LETÁ HYPOTÉKA S PEVNOU SAZBOU DOSÁHLA V TÝDNU OD ZÁŘÍ 6,71 %. 3., COŽ JE NEJVYŠŠÍ SAZBA OD ČERVENCE 2025, OPROTI 6,66 % PŘEDCHOZÍ TÝDEN

Japonský jen je zlomený. Zásahy na podporu jenu se staly téměř měsíční záležitostí, přičemž USA nyní dokonce zasahují, aby pomohly stabilizovat měnu. V níže uvedené analýze rozebíráme všechny dosavadní významné zásahy v jenu za rok 2026. Japonsko je předzvěstí toho, co se stane s USA, pokud okamžitě nebudeme kontrolovat deficitní výdaje a inflaci. Žádný zdravý trh nezaznamenává pravidelnou "intervenci."

🚨 BOJ SE NEBEZPEČNĚ PŘIBLIŽUJE K UKONČENÍ TZV. YEN CARRY TRADE Za posledních 24 hodin USD/JPY klesl téměř o 2,5 %, což se bez větších zásahů nestane. Navíc se očekává, že BOJ tento měsíc sazby zvýší, přičemž další zvýšení sazeb jsou možná ve čtvrtém čtvrtletí. Přesně to se stalo ve třetím čtvrtletí 2024, kdy BOJ zasáhl a společně zvýšil sazby. Výsledkem bylo vymazání globálních trhů za 5 bilionů dolarů a VIX vystřelil na nejvyšší úroveň od krachu způsobeného covidem.

Zvraty rizika USDJPY jsou na zatím minimech (poptávka po prodejních opcích), ale motýl stále výrazně pod předchozími maximy... obchodníci se konečně vzdávají příběhu USDJPY 165-170, myslím

Některé výrazné pohyby trhu dnes se zdají být způsobeny především silou jenu / slabostí dolaru, protože se pomalu blížíme ke zvýšení BOJ. Nedělám z toho příliš velkou pozornost, ale dnešní PMI byly zajímavé. S&P Services a Composite jsou jen o kousek pod očekáváním. ISM Services překonaly, ale ceny zaplacených cen stoupaly téměř na dechberoucí nová maxima (spolu s novými objednávkami), zatímco zaměstnanost zaostala a zůstává slabá pod 50. Ropa se blíží ke 100 a nikomu nikde nepomáhá. Zábavné časy.

Japonský dlouhý konec se pohybuje první. Všechno ostatní následuje. @peruvian_bull v květnu na lednovou aukci, která proběhla: výnosy 30- a 40letých JGB vzrostly o 30 až 40 bazických bodů během hodin, americké státní dluhopisy následovaly během jednoho dne a vláda, jejíž výdajové plány byly právě upevněny volbami. Celý rozhovor na TFTC, epizoda 747.

Tento týden náhlé posílení jenu vůči dolaru zdůrazňuje rostoucí riziko, že tvůrci politik zasáhnou na trhy.