Ultimamente ho un po' perso la concentrazione sul monitoraggio, prima seguivo sempre $BTC, oggi invece penso che il petrolio $CL valga di più la pena di essere osservato. La situazione tra USA e Iran sta iniziando a mostrare un cambiamento molto interessante: l'Iran ha proposto che, se gli Stati Uniti riducono la pressione militare e rimuovono il blocco, lo Stretto di Hormuz potrebbe riaprire entro 7 giorni; il mercato ha già iniziato a scontare questa aspettativa, con il $WTI che è sceso dai quasi 96 dollari di qualche giorno fa fino a circa 92 dollari venerdì. Dall'altra parte, però, l'attacco delle milizie Houthi all'Arabia Saudita mantiene il rischio di interruzione delle forniture ancora presente. Questo è in realtà molto importante per BTC. Se il petrolio continua a scendere, le preoccupazioni del mercato riguardo a "shock energetico → inflazione → tassi d'interesse più alti" si attenuerebbero un po', e gli asset rischiosi ne trarrebbero beneficio; ma se lo Stretto di Hormuz dovesse nuovamente avere problemi e il prezzo del petrolio risalisse, BTC, essendo un asset ad alta volatilità, probabilmente subirà un'altra ondata di pressione. Nei giorni scorsi BTC è sceso da circa 87.200 a 82.900, ieri ha recuperato un po', e ora si aggira intorno a 84.000. In questa zona è facile prendere una batosta sia andando long che short. Ora mi sono dato una semplice regola di osservazione: prima vedere se $CL riesce a mantenersi sotto controllo, poi se BTC riesce a stabilizzarsi sopra 84.000. Se il petrolio scende e BTC resta stabile, la propensione al rischio può considerarsi davvero tornata; se invece il petrolio improvvisamente risale mentre BTC rimane intorno a 84.000, preferisco fare meno operazioni piuttosto che rischiare posizioni scommettendo sulla prossima notizia. La sensazione più grande di questi giorni è che, nel trading sulle notizie, non basta guardare il titolo, bisogna vedere se il titolo si riflette poi nel prezzo.

Ieri in realtà ho aspettato tutto il tempo che $BTC mi offrisse un'opportunità intorno a 81800, ho messo un ordine lì, ma non è stato eseguito. Poi il mercato è davvero sceso, arrivando al minimo di 82812, a circa mille punti dal mio prezzo. In quel momento è stato un po' un peccato, ho sentito di aver perso un'altra occasione per un "buy the dip". Ma guardando indietro oggi, penso che non aver eseguito l'ordine non sia stato poi così male. Perché il mercato non ha continuato a scendere, anzi si è ripreso da 82800 ed è tornato intorno a 84800. La media mobile BOLL a 1 ora è già a 84129, la resistenza superiore è prima intorno a 85000, poi più in alto c'è l'area 86600-87000 lasciata dal precedente picco. Questo tipo di mercato è il più facile da far rimpiangere: quando non compri ti senti escluso, ma quando risale non riesci a non inseguire. Quindi questa volta resisto. L'ordine a 81800 non è stato eseguito e va bene così, non bisogna partecipare a ogni operazione. A volte, i soldi non guadagnati e i soldi non persi non sono la stessa cosa in sostanza.

Appena preso un altro colpo. Vedendo $BTC scendere sotto 84000, non ho resistito e ho aperto una posizione short, ma il minimo è sceso a 83707, poi è risalito sopra 84200, ora la posizione short è bloccata. La parte più umiliante è: quando ho visto la rottura sotto 84000, nella mia testa pensavo "il supporto è rotto, dovrebbe esserci ancora un tratto", ma il mercato mi ha dato solo qualche centinaio di punti di spazio, poi ha iniziato a risalire. Ora la media mobile BOLL a 15 minuti è intorno a 84300, il bordo inferiore vicino a 83980, e quel calo netto poco fa ha avuto un volume evidente. Per questa posizione non insisterò, né aggiungerò per abbassare il costo. Questa volta mi ha ricordato un vecchio problema: rompere il supporto ≠ confermare la tendenza, spesso è solo un modo per ingannare chi apre posizioni short. La cosa più difficile nel trading non è trovare opportunità, ma non affrettarsi a dimostrare di avere ragione quando si sbaglia.

Quello che trovo più interessante in questa ondata non è "BTC che sale a 87.000, la capitalizzazione totale torna a 3.000 miliardi", ma come il mercato reagirà dopo il picco. Dal punto di vista del grafico, BTC è salito fino a 87.245 per poi scendere rapidamente, toccando un minimo di 83.439, e ora è rimbalzato intorno a 84.300. In altre parole, le notizie sembrano molto positive, ma il mercato ha già subito un test di resistenza. Io distinguerei tra "ingressi massicci negli ETF" e "continuazione della crescita del prezzo". I fondi stanno effettivamente entrando, ma nel breve termine ci sono anche scadenze di opzioni, prese di profitto dopo il rialzo e coperture di posizioni short; questi fattori combinati tendono ad amplificare la volatilità. Se fossi io a operare ora, non mi affretterei a shortare intorno a 84.000, dato che abbiamo appena visto una rapida discesa; ma non comprerei neanche direttamente solo perché la capitalizzazione totale è tornata sopra i 3.000 miliardi. Preferirei aspettare una risposta: 84.000 riuscirà a stabilizzarsi davvero? Se si stabilizza, significa che questo ritracciamento è solo una fase di assorbimento; se non si stabilizza, il picco a 87.000 dovrà essere ridefinito. In questo tipo di mercato, l'interesse è reale, i fondi sono reali, ma quando il denaro entra e se poi riuscirà a spingere ulteriormente il prezzo sono due cose diverse. #BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿

Recentemente $ZEC è davvero un po' forte, in 4 ore è già salito vicino a 1628, +5,5% nella giornata, +30% in 7 giorni, e in 180 giorni è ancora più esagerato, già +650%. Ma ora invece non oso inseguire. Perché $BTC in questi due giorni è già tornato vicino a 85.000, $ETH sta anche recuperando, ma la resilienza di ZEC è chiaramente molto più forte di quella di Bitcoin ed Ethereum. In questo tipo di mercato ho già perso in passato: vedo la forza e inseguo, ma poi un ritracciamento fa svanire i profitti. Ora preferisco aspettare. Se questa ondata di ZEC ha davvero fondi che continuano a entrare, non si dovrebbe guardare solo se riesce a superare 1628, ma anche se c'è supporto quando ritraccia vicino a 1500. La cosa che una moneta forte teme di più non è una crescita lenta, ma che tutti pensino "può ancora salire" e si buttino dentro insieme. Preferisco guadagnare meno per un po', piuttosto che fare da liquidità al mercato ancora una volta.

$SNDK questa volta sono salito di nuovo, ho aperto una posizione long intorno a 1742. A dire il vero, questa posizione non mi fa sentire molto a mio agio. Il grafico giornaliero ora è intorno a 1789, prima è salito fino a 1842, poi è rimbalzato verso 1580, per poi risalire di nuovo. Ora il prezzo si è riportato sopra la media centrale di BOLL a 1685, mentre la banda superiore di BOLL è intorno a 1880 sul grafico giornaliero. Non sto puntando semplicemente su "SanDisk che salirà", ma sul fatto che ultimamente il mercato ha ricominciato a surriscaldarsi sulle aspettative riguardo alle elezioni di medio termine di Trump e sulle politiche tecnologiche e industriali, con i capitali chiaramente disposti a tornare su asset tecnologici ad alta volatilità. Quindi a 1742 sono disposto a provare, ma non insisterò a tutti i costi. Se riuscirà a superare efficacemente il precedente massimo a 1842, continuerò a guardare; se invece tornerà a scendere intorno a 1685, chiuderò la posizione, non ha senso trasformare un trade di prova in una fede cieca. Per quanto riguarda $BTC, la differenza è piuttosto evidente ultimamente. Qualche giorno fa si aggirava intorno a 80.000, ieri è schizzato fino a circa 86.300, e ora si mantiene intorno a 86.000. L'appetito per il rischio nel mercato è chiaramente più forte rispetto alla settimana scorsa, ma qui non inseguo posizioni short. Ora mi interessa di più: dopo che BTC si sarà stabilizzato sopra gli 86.000, se gli altcoin e gli asset tecnologici riusciranno davvero a prendere il testimone. Se il mercato è trainato solo da un rialzo forzato di BTC, allora sarò più cauto con titoli come SanDisk; se invece i capitali cominceranno a diffondersi, allora questa fase di SNDK diventerà interessante. Per ora tengo questa posizione a 1742, la osservo, e se non mi sento a mio agio, esco.

#加密总市值重返2.8万亿美元 Negli ultimi due giorni c'è stato un cambiamento nel mercato che, a mio avviso, merita più attenzione rispetto a quanto sia salito BTC. La capitalizzazione totale del mercato crypto è tornata intorno ai 2,8 trilioni di dollari, e questa volta non è solo $BTC a trainare, ma anche $HYPE, $ZEC, $NEAR, $AVAX, $ETH e $XRP stanno iniziando a ricevere flussi di capitale. Questo indica che almeno per ora, i fondi non sono tutti concentrati su BTC, e l'appetito per il rischio si sta diffondendo più in profondità nel mercato. Qualche giorno fa, la mia posizione short su BTC intorno a 76.400 è stata chiusa in pareggio. Guardando indietro, se avessi resistito, probabilmente avrei trasformato un'operazione profittevole in una in perdita. Ora sono invece più interessato alla linea delle elezioni di medio termine di Trump. Il disegno di legge sulle criptovalute ha incontrato ostacoli al Senato, e il mercato ha iniziato a negoziare aspettative regolamentari, riserve strategiche di BTC e politiche legate alle elezioni di medio termine. Il settore crypto ha persino iniziato a partecipare in modo evidente alle dinamiche di finanziamento elettorale. Quindi, in questo momento, non mi azzardo a interpretare la situazione come “politiche favorevoli = continua crescita”. Ciò che vale davvero la pena osservare è: quando BTC sale, i capitali al di fuori di BTC riescono a rimanere? Se la capitalizzazione totale è sostenuta solo da BTC, non c'è molto da esultare; se invece altcoin, DeFi e asset legati alle piattaforme di scambio iniziano a prendere il testimone in modo continuo, allora significa che questa ondata di appetito per il rischio potrebbe davvero essere cambiata. Per ora non ho fretta di indovinare il picco, ma sto monitorando se i capitali continuano a diffondersi.

Quando $BTC è sceso vicino a 80.000 ieri, in realtà ho avuto l'impulso di aprire una posizione short. Ma alla fine ho resistito. La ragione è semplice: c'è già stata una fase di ampia oscillazione, e intorno a 80.000 c'è una chiara zona di supporto; quindi non vale la pena scommettere su una rottura short solo per far sembrare la posizione "ragionevole". Alla fine ieri sera il minimo ha toccato circa 80.100, poi è risalito tutto il percorso, ora è di nuovo sopra 81.400. Questo corrisponde sostanzialmente alla mia analisi del mercato di ieri: l'oscillazione non è ancora finita. Ora la media mobile centrale del BOLL a 15 minuti è a 81.095, la banda superiore a 81.427, proprio nella zona di resistenza a breve termine. Sopra c'è la resistenza del precedente massimo intorno a 81.600, mentre sotto 80.800 e 80.100 sono i supporti che continuerò a monitorare. Quindi per ora non ho fretta di entrare. Non aver aperto una posizione short ieri significa aver perso un piccolo guadagno; ma se avessi aperto short per impazienza e il mercato fosse risalito, sarebbe stato davvero fastidioso. Il trading a volte non significa "cogliere ogni opportunità", ma sapere quali opportunità non valgono la pena. Saper resistere è anche parte del trading.

La parte più interessante di $SNDK non è che sia di nuovo salito, ma che mi ha riproposto davanti agli occhi la lezione della volta precedente in cui sono rimasto intrappolato. Prima avevo fatto short intorno a 1688, ma sono stato spinto fino a circa 1800, alla fine ho accettato la perdita e sono uscito. Ora, guardando indietro, il mio errore principale non è stato sbagliare direzione, ma prendere "è salito troppo" come motivo per fare short. Ora SNDK è arrivato intorno a 1780, sul grafico orario è molto chiaro: prima è passato da 1606 a 1799 senza una correzione profonda, poi ha consolidato intorno a 1780. Anche le bande di Bollinger si stanno restringendo, il che indica che nel breve termine si sta aspettando un nuovo aumento di volume per scegliere la direzione. La notizia è ancora più interessante: SNDK ha appena annunciato un fatturato FY26 di 8,97 miliardi di dollari, con un aumento trimestrale del 51%, il business dei data center è cresciuto del 437% su base annua, e l'azienda prevede un fatturato del prossimo trimestre tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari. Ancora più stimolante è che il 18 settembre SNDK è salito di circa l'11% in un solo giorno; la logica del mercato non è più solo "concetto AI", ma la catena AI data center → domanda di storage → prezzo NAND → realizzazione dei risultati. Quindi questa volta non oso più fare short solo perché "1800 è troppo alto". Il massimo precedente a 1799 è una resistenza, intorno a 1780 c'è la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti. Dopo essere stato "istruito" da SNDK una volta, il mio cambiamento più grande ora è: non è caro o economico a decidere lo short, ma quando il trend si rompe.

Questa volta la cosa più frustrante non è che BTC sia sceso, ma che ho azzeccato di nuovo l'opportunità, ma non ho seguito con la posizione. Prima stavo monitorando il supporto tra 75.600 e 74.900, e infatti BTC è sceso fino a circa 74.896 per poi risalire a V; ora ha già superato nuovamente gli 81.100. Quando me ne sono accorto, non si trattava più di "comprare al minimo", ma di decidere se inseguire o meno. La cosa più importante è che negli ultimi due giorni ci sono stati cambiamenti evidenti nelle notizie: anche se la Fed ha appena aumentato i tassi e il CLARITY Act non è passato, il mercato non è continuato a crollare; al contrario, la SEC ha allentato le restrizioni sul trading di azioni tokenizzate, la CFTC sta promuovendo regole per il mercato crypto, e con il calo del prezzo del petrolio, BTC è tornato sopra gli 80.000. Ora la situazione è un po' imbarazzante: intorno a 81.600 c'è la prima resistenza indicata nel mio grafico, e il massimo precedente è a 82.280. Se inseguo, il rapporto rischio/ricompensa non è più così favorevole come qualche giorno fa; se non inseguo, posso solo guardare impotente le candele salire. Quindi questa volta non faccio finta di "comprare al minimo con precisione". Perdere l'occasione è perdere l'occasione, la cosa peggiore nel trading non è non guadagnare, ma iniziare a dimostrare frettolosamente a se stessi dopo aver perso l'opportunità. Ora sto aspettando due livelli: se 81.600 può davvero reggere, oppure se il ritracciamento intorno a 78.400 può essere supportato. Se non sono salito su questa volta, pazienza. Ci sono molti soldi nel mercato, non è necessario guadagnare proprio questa volta. $BTC