交易员法老

X @btcfalao 法老社区创始人，香港web3协会副会长！欧意华语社区超级大节点，2023年币安交易大赛第一名！每天更新看盘策略，交易心得，关注法老，你币圈路上领路人！

4Подписки

6,3 тыс.подписчиков

Новости

【Фараон смотрит на рынок】 Фараон стучит по доске пирамиды: сегодня с 79100 упали до 77700, не паникуйте, есть три причины, почему рынок пробит — ужесточение политики ФРС, конфликт на Ближнем Востоке и бегство средств из ETF. Первое, ужесточение ФРС жёстче мумии фараона. В прошлую пятницу они заявили: «Инфляция слишком высокая», рынок сразу поднял вероятность повышения ставки в сентябре с 35% до более 60%, доходность 2-летних казначейских облигаций США взлетела, доллар стал крепким, как скипетр фараона, а рисковые активы упали. Второе, на Ближнем Востоке снова стреляют в Ормузском проливе. При столкновении США и Ирана цена на нефть устоялась на уровне 88 долларов, блокируя пятую часть мирового нефтяного предложения. Рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, ФРС не решается ослабить политику, рисковые активы падают в знак уважения. Третье, средства из ETF бегут быстрее грабителей гробниц фараона. В августе привлечено рекордные 3 миллиарда долларов, но 28 августа за один день произошло чистое отток в 200 миллионов! К тому же технически, рост в августе на 25% уже измотал рынок, RSI давно перекуплен и кричит о помощи, зона сопротивления 80,000-86,000 такая же толстая, как пирамида фараона, без объёмов туда не прорваться. Вкратце: ужесточение ФРС + конфликт на Ближнем Востоке + отток из ETF — три удара, которые сбросили цену с отметки выше 80 тысяч до 77700, что вполне логично. Дальше смотрим на два события: 4 сентября — отчёт по занятости, 15-16 сентября — заседание FOMC. $BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强

Снимок на 01 сент. 2026 г., 20:40

За последние 45 минут торгов цена резко выросла на 5,5%, что произошло с SanDisk?

В последние 45 минут торгов акции SanDisk резко выросли с 1460 до 1578, прибавив 5,5%. Неужели опять нашли какую-то важную новость? Фараон прямо сказал, не стоит обманываться, этот рост никак не связан с фундаментальными показателями компании, нет новых заказов, нет технологических прорывов. За этим стоит очень отлаженная схема капиталовложений — вступило в силу квартальное ребалансирование MSCI. Массовые пассивные фонды, отслеживающие индекс, не делают никаких оценок стоимости, не анализируют перспективы отрасли, правила есть правила, на дату вступления в силу нужно закрыть позиции. Большое количество заявок на покупку сконцентрировалось в последние несколько минут, за десять минут объем торгов вырос в десятки раз по сравнению с обычным. Как это повлияет на оценку NAND? В краткосрочной перспективе это разовое «отмечание на работе», а не коллективный оптимизм институциональных инвесторов по поводу памяти. Пассивные деньги после этого уйдут, если на следующий день не появятся новые активные инвесторы, рост сменится падением — это обычный сценарий. Ни в коем случае не принимайте механическую покупку пассивных фондов за долгосрочный бычий сигнал рынка. Но среднесрочная логика остается сильной. Включение SanDisk в глобальный индекс MSCI действительно может обеспечить долгосрочную поддержку ликвидности и оценочной базы. Память — ключевой элемент инфраструктуры вычислительной мощности для AI, включение SanDisk отражает продолжающееся признание AI-цепочки поставок со стороны составителей глобальных индексов. В настоящее время 16 аналитиков дают SanDisk консенсус-рейтинг «сильная покупка», максимальная целевая цена достигает 3050 долларов, средняя целевая цена — 2201 доллар. Citigroup ставит целевую цену на уровне 2500 долларов, JPMorgan — 2250 долларов. Что касается NAND, цены в третьем квартале продолжают расти, но

【Фараон смотрит на рынок】 NVIDIA только что отчиталась, за ней следом идут Broadcom и Dell, так куда же движется эта большая AI-пьеса? Фараон прямо говорит, что прожектор смещается с GPU в обе стороны — с одной стороны кастомные чипы, с другой — AI-серверы. NVIDIA подняла потолок выше, теперь очередь Broadcom и Dell проверить, можно ли ещё вкладывать деньги в AI-инфраструктуру. Прогноз выручки AI-полупроводников на третий квартал — 16 млрд долларов, рост более 200% в годовом выражении, а за весь год ожидается 56 млрд долларов, рост около 180%. Но рынок не так прост — прогноз в 16 млрд меньше ожиданий продавцов в 17,2 млрд примерно на 1,2 млрд, после отчёта акции упали более чем на 15%, потеряв за день более 270 млрд долларов рыночной капитализации. У Dell серверы продаются бешеными темпами. Во втором квартале выручка достигла 29,8 млрд долларов, рост 19% в годовом выражении. Выручка от AI-серверов за квартал — 16,1 млрд долларов, рост в 7,57 раза, а в заказах на AI-серверы скопилось 51,3 млрд долларов, после отчёта акции взлетели на 39%. Но Фараон должен напомнить, что проблема Dell не в том, продают ли они, а в том, зарабатывают ли они деньги. Отчёт NVIDIA уже показал рынку, что спрос на AI не угасает, теперь очередь Broadcom и Dell доказать, сможет ли эта цепочка продолжать работать. Broadcom — ключ к кастомным чипам, Dell — лидер по поставкам серверов, их отчёты напрямую определят, как долго ещё будет длиться эта AI-инфраструктурная пьеса. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $ETH $SOL

Снимок на 01 сент. 2026 г., 14:40

Долговое давление США, банки жалуются, Бейсенд повернулся и дал биткоину две порции "большого укрепляющего супа"

Фараон говорит: что же сделал с биткоином этот "антирегуляторный" рецепт Бэссента? Друзья, в финансовом мире сейчас очень жарко. Министр финансов США Бэссент (тот самый ученик Сороса, жесткий игрок из хедж-фондов) прямо на встрече министров финансов G20 откровенно раскритиковал ситуацию. Что он сказал? Он сказал, что закон Додда-Франка изначально был призван решить проблему "слишком больших, чтобы рухнуть", а в итоге создал проблему "слишком маленьких, чтобы преуспеть" — местные банки задушены регуляциями, с 2010 года в США исчезло более 3600 малых и местных банков. Фараон только головой качает. Пирамиды стоят тысячи лет, потому что никогда не жили в долг. Но современная финансовая система — это норма заимствований, вопрос в том — кто берет в долг, как и зачем. Что собирается делать этот парень Бэссент? Три основных шага. Первый: ослабить давление на местные банки. Изменить требования к капиталу, чтобы подходящие банки могли снизить капитализацию и освободить "сотни миллиардов долларов" для кредитования. Второй: включить лимит заимствований через "окно дисконтирования" ФРС в расчет ликвидности банков. Если это пройдет, это освободит от 500 до 1000 миллиардов долларов дополнительной кредитной способности. Третий: расширить обратный выкуп долгосрочных облигаций, возможно, даже использовать "аварийные наличные" в размере 950 миллиардов долларов на счете TGA для прямой покупки долгосрочных облигаций. Все просчитано до мелочей — банки больше кредитуют, экономика получает живительную влагу; банки больше покупают долгосрочные облигации, сдерживая доходность на длинном конце. Давление высоких ставок решается другим путем. Но рынок реагирует одним словом: "Ох". Доходность по госдолгу США на короткое время упала на день, а потом снова выросла.