#AI巨头融资观察：微软、Meta合计发债400亿美元 Microsoft и Meta недавно активно действовали на рынке облигаций, выпустив долговые обязательства на общую сумму 40 миллиардов долларов! Из них Microsoft выпустила облигации на 25 миллиардов — это их первый выход на рынок долларовых облигаций с 2017 года; Meta выпустила облигации на 15 миллиардов, а также выпустила крупный объем еврооблигаций, которые вызвали бешеный спрос на сумму 53 миллиарда евро. Вдобавок к Oracle и Alphabet, эти технологические гиганты активно привлекают финансирование. Личное мнение Марка Цукерберга: эти гиганты на первый взгляд выглядят блестяще, но на самом деле их денежные потоки уже почти исчерпаны «пожирателем денег» — AI. Создание больших моделей AI и центров вычислительных мощностей — это бездонная яма. Раньше гиганты могли полагаться на свои основные бизнесы, которые были как печатные станки денег, и едва-едва обеспечивать себя. А теперь? Все бегут выпускать облигации и занимать деньги. И обратите внимание, что высокая процентная ставка ФРС еще не закончилась, поэтому стоимость обслуживания долга очень высока. Посмотрите на рынок: токенизированные акции Microsoft, Meta и Oracle падают, что показывает, что рынок не верит в это. Чего боятся инвесторы? Боятся, что вы взяли столько долгов, чтобы вложить в AI, а если коммерциализация не пойдет, как планировалось, как тогда вернуть этот огромный долг? Каковы последствия? В краткосрочной перспективе это определенно негативный эффект от оттока ликвидности. Выпуск облигаций гигантами забирает с рынка много ликвидности. Сейчас и так на мировом рынке денег мало, а гиганты еще занимают сотни миллиардов, так что для крипторынка, который является высокорисковым, остается еще меньше свободных средств. Крупные инвесторы считают риски и избегают их, поэтому в краткосрочной перспективе рынок останется под давлением, очень

#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 У Беркашир сейчас пугающе много наличных и государственных облигаций, и в течение долгого времени они активно их продавали. Но последние данные показывают, что они, похоже, прекратили чистые продажи и начали снова искать возможности. Интересно, что умные люди в сообществе выяснили: акции Google, купленные ими по 350 долларов, сейчас убыточны почти на 20%, и риск краткосрочной блокировки уже проявился. Даже легендарный инвестор стоит в стороне на пике, что говорит о том, что технологические активы на американском рынке действительно стали чрезмерно дорогими. На рынке токенизированные акции Berkshire BRKB немного упали, все ждут следующих шагов в отчёте. Личное мнение Сяо Ма: бешеное накопление наличных у Баффетта — это крайне опасный макроэкономический сигнал. Этот старик мастерски действует по принципу «когда другие жадничают, я боюсь». Сейчас, держа крупные суммы и не предпринимая действий, получая высокие проценты по облигациям, он ждёт — ждёт большого падения, ждёт переоценки активов. Учитывая политические перемены в США, возрождение инфляции и возможное дальнейшее повышение ставок ФРС, даже старейшина традиционных финансов так осторожен, что это само по себе говорит о глубоком отсутствии уверенности на рынке. Каковы последствия? В краткосрочной перспективе это чисто негативное эмоциональное давление. Старые деньги лежат в наличных и облигациях, избегая риска и не желая заходить на рынок, что говорит о серьёзном дефиците новых средств. В нашем криптосообществе и так дефицит крови, а когда внешние деньги наблюдают со стороны, рынок ещё труднее выходит на рост, и он продолжит изматывающее колебание у дна. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе здесь...

#Anthropic11月IPO计划或面临变数 Последние новости: компания Anthropic, которая изначально планировала провести IPO в ноябре, теперь, возможно, откажется от этого плана. Почему? Потому что инвесторы считают, что заявленная ранее оценка в 1,5 триллиона долларов — это просто нереально завышенная сумма, словно «лев, открывший пасть». Все надеются, что компания сделает большую скидку, а ходят слухи, что объем привлеченных средств может сократиться до 80 миллиардов. На рынке токенизированных акций связанных с этим компаний сразу упал на 6,16%. Личное мнение Сяо Ма: старые лисы с Уолл-стрит наконец начали «считать счета» гигантам AI. Раньше, если касался AI и рассказывали про большие модели, инвесторы закрывали глаза и просто давали деньги. А теперь? Все поняли, что это настоящий «пожиратель денег». Как и ранее критиковал Майкл Барри, прототип из «Большой короткой», Anthropic продолжает нести убытки и при этом имеет огромные обязательства по закупке вычислительных мощностей для AI. Проще говоря, компания тратит сотни миллиардов долларов на видеокарты и аренду дата-центров, а заработанные деньги не покрывают даже счета за электричество. К тому же недавно сектор AI на американском рынке акций был сильно обвален, общая ситуация ужасная — кто же рискнет покупать акции по высоким ценам? Это то, что я всегда говорил своим товарищам: традиционный капитал — это не благотворительность, если ты долго не можешь доказать способность к коммерциализации и монетизации, тебя быстро отвергнут. Каковы последствия? В краткосрочной перспективе это будет сильный удар по настроениям. Обвал AI-сектора на американском рынке акций повлек за собой срыв IPO Anthropic, и эта паника напрямую передастся на...

#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Ошибочный выбор стороны крупным игроком обернулся крайне тяжелыми последствиями: всего за два торговых дня Tesla и SpaceX вместе потеряли в рыночной капитализации 456 миллиардов долларов! Давайте разберемся, что же произошло на самом деле. На этих промежуточных выборах в США Маск вложил реальные деньги в поддержку Республиканской партии, а что в итоге? Победила Демократическая партия, которая захватила обе палаты Конгресса. У Уолл-стрит сейчас паника, чего они боятся? Боятся политической мести со стороны демократов! В будущем компании Маска, будь то производство автомобилей или ракет, скорее всего, столкнутся с крайне жестким регуляторным контролем. Это как если бы вы открыто поссорились с новым генеральным директором в компании — теперь каждое ваше проектное одобрение будут рассматривать под микроскопом, выискивая недостатки. Поэтому этот обвал вовсе не из-за того, что автомобили Tesla плохо продаются или ракеты ломаются, а чисто из-за того, что рынок отдельно оценивает «политические риски» Маска. Личное мнение Маска: раньше он любил с помощью своих громких заявлений влиять на крипторынок и фондовый рынок, но теперь он наткнулся на серьезные препятствия. В капиталистическом рынке политическая неопределенность — самый ядовитый яд. Демократы изначально недовольны монополией технологических гигантов, а Маск сам подставился, так что они не упустят шанс наказать его. К тому же сейчас технологические акции на американском рынке переживают масштабную перестановку, пузырь AI сдувается, крупные инвесторы выводят деньги, и кто же рискнет подхватить «политически рискованный» актив? Каковы последствия? В краткосрочной перспективе это однозначно удар по настроениям

#摩根士丹利接入DTCC，证券代币化拓展机构应用 摩根士丹利 стал одним из первых 20 крупных игроков, подключившихся к сервису токенизации ценных бумаг DTCC. 28 октября этот сервис официально запущен, поддерживает преобразование таких регулируемых активов, как акции США, ETF, государственные облигации, в токены на блокчейне в соотношении 1:1. Заголовки новостей выглядят пугающе, заявляя о пуле активов на 30 триллионов долларов. Личное мнение Сяо Ма: идеалы велики, но реальность сурова, Уолл-стрит считает свои шаги точнее всех. Никому не стоит обманываться астрономической цифрой «30 триллионов». Это лишь «пул активов», соответствующих условиям, а в первой партии на блокчейн выведено всего 34 вида ценных бумаг, при этом реальный объем токенизированных акций на рынке составляет всего 3,8 миллиарда долларов. Более того, прямо сказано, что сервис пока не доступен для розничных инвесторов. Это означает, что Уолл-стрит не собирается вовлекать нас в игру, они хотят использовать токенизацию для расчетов и обращения залогов между институциональными игроками. Они используют консорциумные и приватные блокчейны, создав замкнутую «цепочку Уолл-стрит», жестко контролируя правила. Какой эффект? В краткосрочной перспективе это сильный эмоциональный стимул. Появление такого гиганта, как Morgan Stanley, равносильно полувоенному одобрению для сектора RWA. Внутренние фонды, скорее всего, воспользуются этим поводом для спекуляций на токенах RWA, особенно на протоколах, обеспечивающих токенизацию регулируемых активов и институциональный DeFi, которые могут стать объектом резкого роста как «продавцы лопат». Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе это удар по оригинальным публичным блокчейнам.