上海的糟卤 就像四川的火锅 淄博的烧烤 南昌的炸串 这个料一裹啊 搞啥都好吃

醉鹅娘涉嫌走私罪，将公开审理！ 8月7日消息，据北京法院审判信息网公告，北京市第四中级人民法院定于2026年9月1日上午9时30分，在第十八法庭公开开庭审理北京醉鹅娘酒业有限公司、李某某走私普通货物、物品一案。 醉鹅娘早年曾获得真格基金投资，2020年完成A轮融资，巅峰时期年销售额突破3.5亿元，旗下IP账号全网粉丝超百万，是国内曾经颇具知名度的葡萄酒内容电商品牌。目前，醉鹅娘账号已经停更。

摩根士丹利《亚太内存：一个小褶皱》(Memory – A Small Wrinkle) by 空头代言人 Shawn 8/6 核心结论 • 行业评级 Attractive。内存板块"迄今最猛的一波回调"已结束，下一催化剂转向回购 / 资本回报 • MS 定性当前为"aging cycle 里的小褶皱"——自然回调，不是 AI 叙事终结；长线仍看多 • 三大分析框架：(1) AI 资本开支 (2) LTA 长期协议带来的估值重估 (3) 内存周期位置 边际变化（"褶皱"到底褶在哪） • 内存周期 4Q26 切入晚周期：涨价斜率放缓、库存拐头向上、供给增长悄悄回来 → 进一步 EPS 超预期变难 • 盈利修正广度 6 月下旬见顶并减速，与本轮抛售同步 • 但杀估值已较充分，P/E 已 price in 未来 12 个月 NTM EPS 增速大降；MS 认为 AI 需求或是结构性而非周期性 shift 资本回报 / LTA 进展（核心催化剂） • 三星：目标 60–70% 产能锁 LTA，前 5 大 DC 客户已签约，已收约 25% 预付款，设主流产品底价 • SK 海力士：约 10 家客户谈妥，约 5 年期，定价吸收波动 • 美光：16 笔 SCA，覆盖 20% DRAM / 1/3 NAND 量，1000 亿美元最低价收入，220 亿预付款 • AI capex 加速：四大 hyperscaler 均喊产能受限；云 capex 2027 上调至 +29% YoY（此前 +14%） 盈利调整 • SK 海力士 2026E EPS +13%（计入 2Q 资产处置收益）；三星 2026E EPS -10%（消费端走弱）；2027–28 调整不显著 • 三星 / SK 海力士目标价维持不变；长线看两者 2027E 盈利增 25–50%，PT 隐含上行空间 60%+ 风险（where we could be wrong） • 中国竞争：CXMT / YMTC 供给增量，CXMT 2027 起在华供 HBM • 供给 2027H2–2028 集中释放，瓶颈缓解 • DRAM 近 90% 毛利率不可持续，或 mean-revert • AI 基建终会放缓；美债 10Y 升至 4.7% 压制高估值成长股 股票偏好 • 偏好"花钱处 + 瓶颈最紧处"：DRAM 与 legacy 内存（DDR4、NAND SLC）优于模组厂 一句话收口： MS 把 7 月那波急跌当成周期晚段的正常"褶皱"，逻辑从"涨价弹性"切换到"LTA 锁利 + 资本回报"，长线仓位仍押在 DRAM / HBM 瓶颈环节。

就在两周前，字节跳动创始人张一鸣与 Seed 负责人吴永辉共同召开了一场 Seed 全员会（All Hands）。 久未露面的张一鸣也表达了自己对 seed 的支持。我们（晚点）独家了解到： ➡️ 训大模型本就是一件很难的事，团队不必过度焦虑。他明确一段时间内可接受模型落后于行业，希望大家以追求智能上限为目标，期待 Seed 模型能力能跻身世界第一梯队。 ➡️ 认可编程（Coding）是当前的关键方向，所以要把火山引擎、飞书和豆包的资源整合到一起，只有这样才能构筑在算力和数据上的优势。但他也提醒，编程只是眼下的热点之一，不应该完全被它牵着走，编程之外还有更多更大的机会。 ➡️ 表扬了 Seedance，认为这个模型在市场上很特别，也有领先的技术优势。相比追随其它领先模型的既有路线，他更鼓励 Seed 做出有自己特色的模型。 ➡️ 反对蒸馏，认为蒸馏能在短期内改善模型表现，但本质上仍是在复制 Claude 已有的能力。沿着这条路走，最多只能不断逼近对方，很难真正实现超越。 ➡️ 希望 Seed 可以从更底层的维度去构建自己在 AGI 上的壁垒。 ➡️ 过去几年，字节已经在 AI 方向投入了很多；未来，还会投入更多。

开源模型开始收取合作伙伴收益分润了 头部开源模型的收入模型又可以提升了 利好 #deepseek #moonshot

DeepSeek专项，1 个月 Close 这一年做专项的 GP 真的是赚麻了 超级印钞机，羡慕

Roundhill 把 $DRAM 的剧本抄到了光通信。 $DRAM 打法：找瓶颈 → 高纯度ETF → 10天破10亿。 $LYTE 照抄：前五大73%，近半中国光模块。 买不到中国AI资产，Roundhill 用互换绕一圈，把中际旭创塞进美股账户。 光进铜退不是口号，英伟达砸40亿已是事实。 B面：越集中，波动越强。