强制平仓常见问题

为什么我的仓位被强制平仓?

当您的仓位风险超出平台允许的范围时,系统将自动接管并平掉您的仓位。此过程称为强制平仓(俗称“爆仓”)。本指南将介绍强制平仓的触发条件、执行流程和相关费用,以及如何提前查看和降低您的风险。

维持保证金率是判断仓位是否安全的唯一指标。该数值越高,仓位越安全;当其小于或等于 100% 时将触发强制平仓。您可在仓位页面实时查看。

标记价格是通过对多家主流交易所的现货指数加权,并加上合理基差计算得出的公允价格。强制平仓仅参考标记价格,而非最新成交价。这可防止仓位因单一市场的瞬时价格波动而被误强平。

预估强平价格是根据“维持保证金率=100%”反推得出的参考价格。它会随您的保证金、仓位、资金费等因素实时变化,因此不能作为判断风险的唯一依据。

仓位档位决定您的维持保证金要求和可用的最大杠杆。仓位越大,档位越高,维持保证金要求越高,可用杠杆越低。

在什么情况下我的仓位会被强制平仓?

唯一的判定标准是:仓位或账户的维持保证金率小于或等于 100%。

注意事项:

• 并非"保证金完全亏光后才会被强制平仓"。强制平仓发生在保证金完全亏损之前,目的是防止您的账户出现负余额。

• 这与"价格下跌了百分之多少"没有直接关系。在 100 倍杠杆下,初始保证金仅占仓位价值的 1%,因此价格反向波动不到 1% 就足以使维持保证金率达到 100%。

• 任何杠杆都存在强制平仓风险。即使是 1 倍杠杆,在极端行情下也可能被强制平仓。

• 判定的依据是标记价格。如需对照K线图核对，请将价格类型切换为“标记价格”。

强制平仓是如何执行的?

系统不会在达到 100% 的瞬间就平掉您的全部仓位,而是分步执行:

1. 发送预警：当维持保证金率小于或等于 300% 时,系统会向您发送风险预警。300% 为预警参数,平台可能会对其进行调整。

2. 撤销当前委托：当维持保证金率小于或等于 100% 时,系统会先撤销相关未成交订单以释放保证金。若撤销后该比率回升至 100% 以上,账户将恢复正常。

3. 强减(强制减仓):若仍不安全,仓位将按档位逐级减仓——合约每次下调 2 个档位,保证金和期权每次下调 1 个档位。每次减仓后,系统会重新计算维持保证金率,一旦风险回到安全范围,减仓即停止,仓位得以保留。

4. 强制平仓:当合约减仓至 第 2 档、保证金和期权减仓至 第 1 档 后,若维持保证金率仍小于或等于 100%,剩余仓位将按标记价格全部平仓。

备注:

• 订单撤销规则因仓位模式而异:在 全仓 模式下,所有未成交订单(包括策略订单)都会被撤销;在 逐仓 模式下,仅撤销开仓方向的订单,用于平仓的止盈止损订单予以保留。这也是部分订单在强制平仓后显示为 "已撤销" 的原因。

• 强减会在 历史委托 中留下记录,显示为"强减"并附带减仓价格。

强制平仓会产生多少费用?

强制平仓时会收取两项费用。两项费用的净收入均计入平台的风险保证金，为用户提供额外保护：

• 清算费：按您当前手续费等级的吃单手续费率收取（期权则为吃单手续费率 + 期权权利金的 7%）。

• 强平清算费：在触发强制平仓时，根据标记价格及仓位所处档位计算的维持保证金。档位越高，该费用越高。

注意事项：

• 手动平仓不会产生上述两项强制平仓相关费用，但仍会照常收取正常的交易手续费。

• 强平清算费为规则范围内的正常支出，不予退还。

• 如果您的账户在强制平仓后出现负资产，系统将使用风险保证金予以弥补，并生成相应的穿仓亏损账单。

在哪里可以查看预估强平价格？为什么它会不断变化？

您可以在仓位页面的仓位详情中查看。它根据"维持保证金率 = 100%"实时推算得出,以下情况都会使其发生变化:

• 资金费结算 — 资金费直接计入或从仓位保证金中扣减。大额支付会减少您的保证金并增加风险;

• 手动增加或减少保证金;

• 在同方向加仓 — 一旦同一模式、同一方向的委托成交,便会与现有仓位合并为一个仓位,因此开仓均价和仓位档位将相应变化;

• 应计利息(现货保证金和借币场景);

• 全仓下其他标的的价格变化 — 若全仓下存在多个标的,其他标的的价格变动也会影响该仓位的预估强平价格。

注意事项:

• 仅调整杠杆不会改变预估强平价格,只会改变占用保证金和可用余额。

• 在以下情况下，系统不会提供预估强平价格，请通过维持保证金率来判断风险：全仓账户中存在期权仓位；全仓账户中存在非 USDT 交易对的保证金仓位；USDT 全仓下存在不同标的的合约或保证金仓位；跨币种保证金模式下持有多种保证金币种（此时页面会显示风险等级，点击"强制平仓风险"选项下的虚线即可展开查看）。

如何在下单前预估强平价格？

最简单的方法是使用平台计算器：在交易页面右上角选择菜单（三点菜单） > 计算器，选择仓位模式和方向，然后输入杠杆、开仓价格和金额进行计算。

如需手动计算，逐仓合约仓位的公式如下：

USDT保证金合约

• 多仓预估强平价格 =（保证金余额 − 面值 ×|合约张数| × 平均开仓价格）÷（面值 ×|合约张数| ×（仓位档位维持保证金率% + 手续费率 − 1））

• 空仓预估强平价格 =（保证金余额 + 面值 ×|合约张数| × 平均开仓价格）÷（面值 ×|合约张数| ×（仓位档位维持保证金率% + 手续费率 + 1））

币本位合约

• 多仓预估强平价格 = 面值 × |合约张数| × (仓位档位维持保证金率% + 手续费率 + 1) ÷ (保证金余额 + 面值 × |合约张数| ÷ 平均开仓价格)

• 空仓预估强平价格 = 面值 × |合约张数| × (仓位档位维持保证金率% + 手续费率 − 1) ÷ (保证金余额 − 面值 × |合约张数| ÷ 平均开仓价格)

仓位档位维持保证金率按仓位规模分档,可在交易页面通过 菜单(三点菜单) > 市场信息 > 交易规则 查看。

如何追加保证金以降低强制平仓风险?

• 逐仓保证金:点击仓位保证金旁的 + 进行增加或减少。

• 合约模式下的全仓保证金:将结算币种划转至交易账户即计入保证金,用于衡量仓位风险,无独立的 "+" 按钮。

• 跨币种保证金模式：划转具有折价率的货币,系统会自动将其转换为有效保证金。

其他建议:

• 通过维持保证金率判断您的风险,而不仅仅依据预估强平价格;

• 在资金费结算时间前保持充足的可用余额;

• 降低您的杠杆或仓位规模,并注意大仓位会进入更高档位,对应更高的维持保证金要求;

• 当您需要隔离单个仓位的风险时,请使用逐仓模式;

• 在网页端,您可以在安全中心 > 交易权限设置中限制最大杠杆或禁用某些交易类型。

如何查看我的强制平仓记录?

常见问题

1. 我设置了止损，为什么还是被强制平仓？

止损与强制平仓是两个相互独立的机制，哪个条件先满足就先执行，止损并不能使您免于强制平仓。常见原因有四种：您的止损按您设置的触发价格类型（最新价/标记价格/指数价格）触发，而强制平仓则依据维持保证金率触发；您只对部分仓位设置了止损；止损触发后生成的委托在行情剧烈波动时未能成交；以及强制平仓过程会优先撤销开仓方向的委托。

2. 最新价从未触及我的强平价格，为什么还是被强制平仓？

强制平仓依据的是标记价格,而非最新成交价 —— 两者是两张不同的K线图。请在行情页面将价格类型切换为“标记价格”后再核对,并确保您对比的时间和产品与强制平仓记录一致。

3. 为什么强制平仓的成交价超出了当时K线图的最高价/最低价?

有两种情况。第一,历史仓位中显示的是多笔成交的加权成交均价,属于汇总数据,并不对应市场上任何一笔真实成交,因此无法直接与K线图上的极值对比 —— 如需查看每笔成交价,请前往历史委托 > 交易详情。第二,仓位由强制平仓引擎按风控规则确定的价格接管,而非以当时订单表上的价格接管,以确保仓位被完全接管、账户不产生债务。

4. 我的仓位已被平仓,但我找不到任何强制平仓记录。

这可能并不是强制平仓。常见情况包括:您自己的委托被成交(止盈止损、限价/市价委托,或单向仓位模式下的反向委托);因合约到期或代币下架而进行的交割结算(按剩余价值结算并入账,不损失保证金);借贷质押率强制平仓或自动换币;由策略交易关闭的仓位;以及强减(仅部分仓位被减少,记录在历史委托中)。

5. 全仓保证金强制平仓会影响我的资金账户吗?逐仓保证金强制平仓会损失我账户里的其他资金吗?

两者都不会影响您的资金账户。全仓以您交易账户中对应的保证金币种作为抵押,强制平仓将损失该币种对应的保证金。在逐仓模式下,每个仓位单独核算,强制平仓仅损失该仓位的保证金,仓位中剩余的余额将转回账户余额。

6. 什么是自动减仓(ADL)?为什么我盈利的仓位被减仓了?

自动减仓与您自身的风险无关。当处于风险中的一方的强制平仓委托已成交，但账户仍存在穿仓亏损、且风险保证金不足以弥补缺口时，系统会按收益率和杠杆对用户进行排序，减少反方向盈利用户的仓位以完成对冲。这并非强制平仓，也不会使您损失维持保证金。

9. 期权买家会被强制平仓吗？

在逐仓和非组合保证金模式下不会——买家的初始保证金和维持保证金均为 0，最大亏损即为已支付的权利金。但在组合保证金（PM）模式下则有可能：在 PM 模式下，做多期权仓位也会计算保证金，计算出的保证金可能超过已支付的权利金，同一风险单元内其他仓位的风险也可能传导至该仓位。

8. 合约下架后我的仓位被平仓了，这算强制平仓吗？

不算。当合约到期或代币下架时，系统会按规则自动执行交割结算，并将剩余价值计入账户，不会损失维持保证金。合约到期交割时，交割价格取交割前 30 分钟内该代币 USD 指数的算术平均值（每 200 毫秒采样一次）。代币下线时，结算时间和价格依据以相关公告为准。

9. 借币自动换币和合约强制平仓是一回事吗？

不是。借币的风险指标是质押率（LTV）。当质押率达到强平线时，系统会自动卖出质押资产以还币，此时维持保证金率和强平价格的计算公式并不适用。此外，在多币种保证金和组合保证金模式下，超出免息额度的负债量将触发自动换币，系统会自动将账户中的正资产卖出为 USDT 用于还币。

10. 现货保证金的利息会增加强制平仓风险吗？利率是否有上限？

是的。利息按小时计入您的负债,负债不断增加会持续提高强制平仓风险。计算方式如下:

利息 = 计息负债 × 年化借币利率 ÷ 365 ÷ 24 × 借币小时数，其中,计息负债 = 借币总金额 − 免息额度。

该利率为市场化浮动利率,年化上限为 365%,以页面显示的实时利率为准。

11. 我看到的“破产价格”与我实际被强制平仓时的价格不一致。

“破产价格”是保证金完全亏损为零时对应的价格。它与实际触发强制平仓的强平价格不同,强制平仓总是发生在到达破产价格之前。平台目前正在逐步下线破产价格这一概念:逐仓仓位的历史委托和历史仓位不再显示破产价格,而是显示触发时的标记价格。

12. 在子账户开仓会影响我主账户的仓位档位吗?

不会。主账户和子账户的仓位档位分别计算,互不影响。但如果同一用户(包括主账户和子账户)在同一合约上持有的仓位和当前委托超过持仓限额,该合约的持仓限额规则将被触发,主账户和子账户新提交的开仓委托都将被系统拒绝。仅平仓的委托不受影响。

13. 平台可以赔偿我在强制平仓中损失的资金吗?

平台从未以任何形式要求或诱导用户进行合约交易。交易页面及开通流程均已明确披露杠杆和强制平仓的风险,每笔交易均由用户自主决定,因此平台无法对强制平仓造成的损失进行赔偿。平台也不参与或操纵市价——强制平仓依据的是标记价格,该价格由多家头部交易所的现货指数加权计算得出,用户可自行核实。如果您对某次强制平仓的具体价格或金额有异议,可提供订单编号并联系客户支持进行核查。