#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元

$SNDK $SKHYNIX 靠份额——HBM过半，别人追不上，溢价也打满了。 美光靠估值——个位数远期PE，等一份财报验证。 闪迪靠故事——长协+回购，最性感，回撤也最狠。 大局八个字：上面有顶，下面有底。 顶是10年期美债5.1%，底是AI缺到2027年。 同一套打法打三个，迟早交学费

周末休市，$SNDK 竟然还往下浅浅地扎了一针。 SNDK这波休市期间的走势挺有意思的。 趁着流动性低，价格先是往下插了一针，最低砸到了1761.4，然后很快就收回来了，现在重新回到1772.8附近，涨幅0.19%左右。 盘面上看，EMA5、10、20三条均线已经全部挤在1772附近，几乎粘合在一起，BOLL带也开始收窄，上下轨压缩到了1774和1769之间。 MACD在零轴附近走平，绿柱微微放出，空头刚才那一针并没有打出持续性。 1766这个支撑算是暂时守住了，上方1774是最近的短线压力。 周末量能本来就不大，这种下扎回收的走法，我觉得更像是洗一下短线筹码，还不至于直接看空。 $BTC $ETH #BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 #美债长端利率持续攀升，融资压力升温 #特朗普据悉拒绝7天方案，霍尔木兹重开再生变

闪迪获Rosenblatt买入评级目标价2400美元，消息直接点燃SNDK多头情绪，但我判断短线已透支，追高性价比偏低。24小时仅涨1.0%，量能未同步放大，评级更像情绪催化而非趋势燃料。资金面看，资金费率归零说明多空都不愿付溢价，4.4万币本位持仓横盘，情绪偏观望。一小时级别走弱，距高点回落6.43%，但四小时仍升，距低点16.52%，大小周期背离，前10档买卖比0.97，卖方略占上风，34.1万成交额也显清淡。策略上，回踩1745.3可轻仓试多，止损1728.6，目标1812.4；若冲高至1819.7受阻可短空，止损1836.2，目标1762.8。单笔仓位勿超5%，破位即走不扛单。 ——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。—— $SNDK#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 $SNDK

闪迪从1900一路回落到1800，这100个点的回撤，很多人第一反应可能是：涨不动了，存储行情结束了？ 但我现在反而觉得，真正值得看的恰恰是这里。 前面涨得太快，市场把AI、存储涨价、业绩预期这些利好一次性打进了价格里，所以冲到1900附近之后出现获利盘兑现，其实并不奇怪。真正需要警惕的不是回调本身，而是回调之后，市场有没有继续认可闪迪的基本面逻辑。 因为现在的闪迪，已经不是简单炒一个“存储涨价”的故事。AI数据中心不断扩容，对高容量、高性能存储的需求仍然在增加，而存储价格和产品结构一旦持续改善，利润弹性往往会被进一步放大。 所以1800附近这波回落，我更关注的是资金会不会重新回来，而不是纠结这100点到底跌了多少。 1900追进去的人现在难受，1800附近观望的人开始纠结。 这才是市场最有意思的地方：真正决定行情下一步的，往往不是上涨的时候，而是暴涨之后，谁还愿意留下来。 让我们期待闪迪重回2000！我先多为敬！

#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 2400 美元是闪迪 FY2028 每股盈利的 10 倍。它假设的长期毛利率约 80%，来自闪迪自己 8/12。 ▪️ Rosenblatt 9/22 首次覆盖给买入、目标价 2400，当天收 1887 美元 ▪️ 锁掉产量的是 8 家客户的多年期协议：最低收入 939 亿美元、剩余履约义务 911 亿、165 亿担保，覆盖 FY2028 约三分之二位元出货 ▪️ 代价在另一头：FQ4 营收 89.7 亿、环比 +51%（上一季 +97%），三分之二靠涨价不走量；毛利率 84.6% 见顶，下季指引 83–85% ▪️ 美光同一套：16 份 take-or-pay 覆盖约三分之一 NAND 量、1000 亿最低收入，本季预计收 100 亿客户定金 分歧不在 AI 需求能不能变成订单。这一环两家已经不靠需求了，靠合约 —— 长约锁住下限，卖掉的是涨价上限。 长约锁住的订单，算需求，还是算融资？

兄弟们，SNDK站上1770，但CEO在高位持续减持。 $SNDK $1,777 SanDisk周五收于$1,777.80，涨1.38%，盘后微跌至$1,772附近。从9月9日$1,807高点回撤后，本周在$1,740-$1,815区间震荡消化。Rosenblatt证券9月22日首次覆盖，给出“买入”评级和$2,400目标价，核心逻辑是AI正在把NAND从“廉价大宗商品”变成“AI基础设施的系统关键组件”。 CEO减持5327万美元，S&P 100利好落地 但有个信号值得留意：CEO David Goeckeler于9月17日通过15笔交易减持33,841股，套现约5,327万美元，依据5月制定的10b5-1计划执行。分析师共识目标价$2,137，25家覆盖中17家“强力买入”。 评论区聊聊，CEO减持和机构喊单，你信哪个？👇 #BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元

#闪迪估值溢价能否持续？ 一边是存储周期回暖的乐观预期，一边股价已经提前透支不少利好。 财报预期反复博弈，市场却被AI存储故事推着不断冲高。 机构上调目标价，资金借着存储涨价逻辑持续进场。上游晶圆报价回暖，市场畅想企业扩容需求，$SNDK顺势走高，不断刷新阶段高点。 但存储行业周期性极强，涨价持续性存疑，库存风险随时会重新抬头。 行业周期顶部的共识一旦形成，资金会快速出逃。 就算短期情绪继续助推上行，基本面很难长期支撑当下高估值。本轮上涨更多是周期复苏的情绪炒作，距离业绩匹配估值还有不小距离。😮‍💨

$SNDK：从$89.7亿跨到$108亿，利润桥还在，斜率已经变了 上季收入$89.7亿、非GAAP每股收益$39.25，毛利率84.6%。 公司随即给出Q1收入$103亿-$108亿、非GAAP每股收益$44-$46。 毛利率仍指引在83%-85%。 这座桥很清楚：涨价抬毛利，毛利抬EPS，再叠加数据中心结构提升。 FY26全年收入$202.5亿、非GAAP EPS$70.88。 若Q1落在指引中枢，单季利润已接近过去一整年的量级。 剩余回购授权约$155亿也还在。 可股价并没按这座桥直线外推。 9月24日收跌3.47%至$1,753.62。 成交额约$145亿，换手约5.7%。 说明有资金在利润确认前先减仓周期风险。 分析师目标均价约$2,137仍高于现价约22%。 对应的是涨价继续、远期市盈率约8.2倍的假设。 回购授权抬的是底部，抬不了ASP斜率。 若下季ASP环比只剩低个位数，桥的下一格会先断在毛利率。 合同覆盖只锁定可见出货，不锁定全部涨价。 Q1环比已从51%降到大约15%-20%区间。 11月5日重点看毛利率与合同外定价指引。

#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 $SNDK 闪迪当前1786.9，刚刚完成一波快速下探，最低打到1766.7，随后小幅收回，属于短期急跌后的止跌修复。 EMA5、EMA10、EMA20三条均线全部压在价格上方（1802、1811、1824）。 价格现在在所有短期均线下方，短线空头压制还在。想要扭转短线弱势，需要重新往上走，放量站稳1802这根5小时均线，再去挑战1824压力区间。 ​ KD指标跌到低位区域，K=23，D=22，进入超卖区间，所以才有这小段回弹。 超卖只代表下跌动能短期衰竭，不等于马上反转走强，很容易只是短暂修复。 ​ 上方压力区间：1802～1824。 如果修复到这个区间量能跟不上，大概率会承压再次下探。 下方支撑：刚刚低点1766.7，这是当前短线关键防守位。一旦再次放量跌破，二次下探空间打开。 ​ 大周期存储行业逻辑依旧看多，机构乐观目标给到2400，2000只是保守预期。

【闪迪今日行情：高位震荡，短线压力加大】 闪迪（SNDK）$SNDK 近期股价波动明显。9月24日美股收盘，闪迪报1753.62美元，下跌3.47%，盘中最高触及1802.99美元，最低下探至1726.39美元，成交量约812万股。 从近期走势来看，闪迪在9月18日大涨10.99%后，连续出现震荡回落，9月23日和24日分别下跌3.73%和3.47%，短线获利盘压力有所增加。不过，从更长周期来看，AI基础设施持续推动存储芯片需求，闪迪的数据中心业务和NAND产品仍是市场关注的核心。近期也有分析认为，AI需求可能继续改善NAND存储市场的供需格局。 技术面上，目前股价重新回到1750美元附近，短线重点关注1725—1750美元区域的支撑力度。如果能够企稳并重新站上1800美元，市场情绪可能得到修复；如果继续跌破近期低点，则需要警惕进一步震荡。 整体来看，闪迪目前处于高位震荡阶段，AI存储需求仍是长期逻辑，但短线波动风险也明显增加。投资者可重点关注成交量、NAND价格以及公司后续业绩指引变化。#财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒 #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码