Orbit Post Sitemap
Как только Сэйлор купил, нарратив ожил
Стратегия не действовала больше двух месяцев, в августе, когда рост был таким резким, она даже не догнала. Но как только наступил сентябрь, сначала купили 4603 $BTC
Это очень по-Сэйлору: наблюдать за ростом, докупать на боковике. Рынок сразу же заново зажег линию «казна компании всё ещё накапливает»
Плюс к этому добавился ETF, который за один день сменил отток на приток, на фоне напряжённости между США и Ираном, скачка цен на нефть и усиления ожиданий повышения ставок, $BTC всё ещё держится на уровне 78 тысяч и не падает
Можно сказать, что это упорство, а можно — что никто пока не решается шортить. В любом случае, $BTC сейчас не рассказывает истории, а ждёт, когда кто-то сдастся Так называемый приход огромных средств на рынок на самом деле является лишь иллюзией для вывода средств
Внешне все кричат о десятках миллиардов долларов, влившихся в крипто-ETF, как о спасителе ликвидности, но если разобраться, многие операции — это просто подписка, выкуп и арбитраж между уполномоченными участниками, маркет-мейкерами и институциональными инвесторами, на бумаге все выглядит оживленно, но цена не всегда это подтверждает. Данные по трафику на прошлой неделе действительно впечатляют: чистый недельный приток BTC и ETH растет, SOL и XRP тоже привлекают внимание, но спотовое движение остается вялым: ETH колеблется в диапазоне, SOL движется боком, BTC часто подвержен влиянию макроэкономики и опционных позиций, что говорит о том, что приток средств не полностью трансформировался в устойчивый покупательский импульс.
Еще более типично, что в какой-то день BTC ETF показывает крупный чистый отток, и рынок сразу начинает искать «долгосрочную логику» для успокоения настроений. Один день не определяет тренд, но если потоки капитала и цена криптовалюты продолжают расходиться, стоит насторожиться: ETF — это не только канал для инвестиций, но и инструмент для институционального арбитража, хеджирования и ребалансировки портфеля. Обычные пользователи, видя чистый приток, склонны думать, что «киты поднимают цену», но на самом деле многие дивиденды съедаются на уровне механизма.
При анализе рынка не стоит смотреть только на заголовки новостей, следите за реальной премией, выводом и депозитами монет в блокчейне, стабильными монетами и базисом фьючерсов. Хорошие данные о потоках средств не гарантируют вашу прибыль.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ZEC этот парень действительно жесткий, за 24 часа минимум 820, максимум поднялся до 871, объем торгов 46,68 млн. Я слежу за стаканом OKX и сомневаюсь: это не монета, а будто вражда с медведями.
Вы все что, открываете шорты? Этот рост ZEC явно направлен против шортов. Чем выше он поднимается, тем больше людей думают «уже столько выросло, пора падать», и шортов становится все больше. В итоге крупный игрок резко тянет вверх, шорты сгорают, рост ускоряется, а шортов становится еще больше — порочный круг. Я глянул данные по контрактам на OKX, ставка финансирования ZEC уже довольно высокая, значит шорты еще держатся, но именно это и позволяет цене расти.
В такой ситуации самое опасное — не удержаться и не начать торговать. Я пару дней назад говорил, что ZEC — это нервный актив, не стоит легко открывать шорты, и сейчас видно, что тем, кто шортит, тяжело. Но я и не буду догонять рост, потому что такой рост, основанный на сгорании шортов, как только шорты почти сдадутся, цена резко упадет, не оставляя времени на реакцию. Те, кто догоняет рост, часто становятся следующими, кого «научат».
Моя стратегия: держу свои спотовые позиции и наблюдаю, пусть растет, как хочет, у меня базовые позиции в BTC и OKB, ем и сплю спокойно. На рынке постоянно появляются «монеты-демоны», невозможно участвовать во всех. ZEC подходит для смелых и быстрых трейдеров, готовых рисковать, а я не считаю, что у меня есть такие навыки.
$ZEC ключевые уровни я просто отмечу: поддержка снизу 840-845, если цена упадет сюда, значит первая волна настроений спала; сопротивление сверху 871 — максимум сегодня, дальше 900 — круглое число. Но честно говоря, в такой эмоциональной торговле уровни — лишь ориентир, а реальное движение определяют данные по ликвидациям. Я продолжаю следить за изменениями открытого интереса на OKX, и когда увидю, что объемы резко вырастут, а цена пойдет вверх и потом откатится — вот тогда и будет кульминация этой истории.Если вы всё ещё ждёте снижения ставок, чтобы спасти криптовалюту, поднимите взгляд выше графика K-линий и посмотрите: инфляция в еврозоне в августе снова достигла 3,3%, рынок уже учёл повышение ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов 10 сентября как свершившийся факт; доходность 10-летних японских государственных облигаций достигла максимума за 30 лет, а доходность 10-летних облигаций США вчера превысила 4,75%. Деньги ведущих мировых центробанков становятся дороже — это гравитация, нависающая над всеми рисковыми активами. $BTC не станет автоматически иммунным только потому, что вы в него верите. Я не говорю, что сейчас будет обвал, но в условиях, когда ставка растёт, шансы на успех при покупке на пике явно невыгодны. Настроение скорее медвежье, но без резких движений — ждём настоящей ослабляющей трещины, а не выдуманной в голове.Макро- и микроэкономические факторы формируют две хеджирующие силы на крипторынке. На геополитическом уровне конфликт между США и Ираном поднял цену на нефть до 90 долларов, в сочетании с ростом доходности американских облигаций вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 64%, инфляционные ожидания сдерживают рисковые активы, что значительно усложняет достижение BTC отметки в 80 000 долларов. Но с другой стороны, спотовый ETF на ETH на прошлой неделе привлек чистый приток в размере 824 млн долларов, что стало максимальным недельным показателем с октября прошлого года, средства явно перетекают с биткоина на эфир, и покупка осуществляется за реальные спотовые активы, а не с использованием кредитного плеча.
Действия институциональных инвесторов имеют более значимый сигнал. Strategy спустя два месяца возобновил наращивание позиций, увеличив владение на 4603 BTC, потратив 369,7 млн долларов, общий объем владения превысил 840 000 BTC, а средняя цена входа в 75 412 долларов стала психологическим дном рынка; при этом доходность в 12% продолжает привлекать консервативный капитал. Другой институт BitMine продолжает реализацию 65-недельной программы закупок ETH, последняя сделка составила 51 000 монет, доля владения приближается к 5% от обращения, большая часть из них используется для стейкинга с доходом, что поддерживает ETH лучше, чем американский фондовый рынок, краткосрочный поддерживающий диапазон находится в районе 2350-2400 долларов.
На этой неделе ожидается интенсивный выход данных по занятости, позиция Волша по политике будет подвергнута реальной проверке, и вопрос о том, смогут ли макроэкономические нарративы резонировать с институциональным спросом, возможно, важнее, чем отдельные ценовые уровни.
$BTC $ETH $SOL
#ETHETF #потокисредстввэфир #трендETH$SOL Настоящие перемены наступили
Теперь это поддерживается не только Мемкоинами
Сегодня я увидел набор данных Solana и считаю, что им стоит уделять больше внимания, чем краткосрочным колебаниям цены $SOL.
Хотя доходы сети Solana в первой половине этого года упали на 87% в годовом исчислении, базовая структура полностью изменилась: доля Мемкоинов в объеме спотовой торговли снизилась с 40% до 16%, тогда как стейблкоины выросли с 6% до 19%.
#LaborMarketTestsWalsh Действительно ли начался бычий рынок? Несколько сигналов, за которыми я слежу, в прошлых циклах практически никогда не подводили.
Ранее я уже говорил о 50-недельной скользящей средней $BTC, но за последние пару дней, пересмотрев историю, я решил добавить еще один индикатор: 50 Week MA + Weekly Supertrend.
Совместный анализ этих двух индикаторов гораздо интереснее, чем просто следить за отметкой в 80 000, притоком ETF или дневным ростом.
Сначала посмотрим в прошлое.
В октябре 2015 года $BTC около 280 долларов вновь преодолел 50-недельную скользящую среднюю, после чего Weekly Supertrend также сменил тренд на долгосрочный бычий.
Дальше все известно.
$BTC вырос с нескольких сотен долларов почти до 20 000 в 2017 году, и именно с этого этапа начался настоящий большой бычий рынок.
Историческая статистика Galaxy также показывает, что после повторного подъема выше 50W MA в 2015 году цена оставалась выше этой линии в течение 135 недель подряд.
В конце 2018 года BTC упал до чуть более 3000 долларов, а в мае 2019 года снова преодолел 50W MA, при этом цена была около 5800 долларов.
Всего через месяц BTC достиг почти 14 000 долларов, увеличившись более чем вдвое.
Более типичным был медвежий рынок 2022 года: BTC упал до чуть более 15 000 долларов, Weekly Supertrend в начале 2023 года вновь сменил тренд на бычий, а в марте BTC официально вернулся выше 50-недельной скользящей средней около 28 000 долларов.
Через год BTC снова превысил предыдущий исторический максимум в 69 000 долларов.
Здесь есть один очень важный нюанс.
Один только 50W MA не дает 100% точности.
В конце 2021 и в марте 2022 года BTC кратковременно поднимался выше 50-недельной скользящей средней, но в итоге продолжал падать.
В то время Weekly Supertrend не подтвердил долгосрочный бычий тренд.
Поэтому я сейчас не смотрю на один индикатор, а всегда использую оба вместе:
➡️ 50W MA показывает, преодолел ли BTC долгосрочное сопротивление медвежьего рынка.
➡️ Weekly Supertrend подтверждает, сформировался ли настоящий долгосрочный тренд.
В прошлых циклах, когда происходил переход от медвежьего к бычьему рынку, эти два сигнала обычно совпадали. В то время как в 2021–2022 годах ложные прорывы 50W MA не подтверждались Weekly Supertrend.
Поэтому сейчас ситуация очень интересная.
Недавно BTC быстро вырос с более 60 000 до выше 80 000, достигнув максимума в 81 265 долларов.
При этом 50-недельная скользящая средняя находилась в районе 81 000–82 000 долларов.
Почти достигли.
Но в итоге не удержались, недельный график закрылся ниже, и сейчас BTC снова около 78 000 долларов; Weekly Supertrend пока тоже не полностью сменил тренд на бычий.
Поэтому мое текущее мнение простое: нельзя утверждать, что бычий рынок уже официально начался.
Сейчас скорее наблюдается колебание под последним уровнем долгосрочного сопротивления. Я уже говорил, что надеюсь на небольшое снижение, чтобы последующий рост был более здоровым...
Но если BTC действительно сможет закрепиться выше 50W MA на недельном графике, при этом Weekly Supertrend сменит тренд на бычий, и после прорыва поддержит уровень на отскоке —
тогда я буду очень серьезно относиться к этому сигналу.
Потому что прошлые циклы показывают одно и то же: когда медвежий рынок заканчивается, и оба этих долгосрочных индикатора одновременно переходят в бычий режим, последующий рост уже не измеряется десятками процентов.
Он начинается на годы вперед.
Поэтому меня сейчас не так волнует, будет ли BTC на 77 000 или 79 000.
Главное, когда он действительно сможет преодолеть обе линии около 81 000.
Если на этот раз удержится, то уровень около 60 000, скорее всего, был последним дном медвежьего рынка в этом цикле.
Я также готовлю добавление этой трендовой линии в наши наблюдательные индикаторы, чтобы помочь всем в инвестициях.
Вкратце: инвестируйте научно, и давайте вместе посмотрим, что будет дальше…WTI с июля, примерно с 68 долларов, постепенно поднялся с низов, сейчас уже пробил долгосрочную нисходящую трендовую линию и находится около 88 долларов.
Технически ситуация укрепляется, но зона плотного сопротивления по-прежнему в диапазоне 88-92 долларов, насколько высоко цена сможет подняться дальше, зависит не от спроса, а от того, вызовет ли геополитический риск реальное прекращение поставок.
Этот рост в основном вызван столкновениями между США и Ираном, атаками на танкеры и ограничениями прохода через Ормузский пролив.
Стратегические нефтяные запасы США находятся на минимуме с 1982 года, рынок заново оценивает риск поставок.
OPEC+ планирует увеличить добычу примерно на 188 тысяч баррелей в день в сентябре, но война и ограничения на транспортировку могут сделать часть этого увеличения лишь номинальной, что будет сдерживать верхнюю границу цен на нефть и не позволит сразу снять геополитическую премию.
Если WTI удержится выше 90 долларов, могут возрасти ожидания инфляции и повышения ставок, доходность американских облигаций также будет под давлением и расти, энергетический сектор окажется в относительной выгоде, а технологии, потребительский сектор, авиация и BTC должны опасаться укрепления доллара и ужесточения ликвидности.
Я склоняюсь к тому, что Трамп в сентябре продолжит военное давление в обмен на переговорные рычаги, одновременно стимулируя увеличение добычи для контроля цен на нефть, ему нужно сдерживать Иран и он не хочет, чтобы высокие цены на нефть усугубляли инфляцию.
Базовый диапазон на сентябрь — 82-95 долларов, при удержании выше 92 долларов и эскалации конфликта — 95-100 долларов; если переговоры возобновятся и ситуация с проходом улучшится, цена может откатиться к 80-83 долларам.
Сейчас не стоит гнаться за ростом и пытаться поймать максимум, лучше дождаться снижения геополитической премии и ослабления технической структуры, а затем оценивать точку разворота.Rezolve Ai в первой половине 2026 года достигла выручки в 130,8 млн долларов США (годовой рост на 1970%) и обслужила более 1640 корпоративных клиентов, что стало мощным ответом на сомнения рынка относительно «отсутствия коммерциализации AI-приложений». Это не просто взрывной рост одного AI-программного продукта, а быстрое воплощение бизнес-модели «AI-алгоритмы + базовые данные Web3 + каналы традиционных IT-гигантов». Microsoft, Google, TCS и Tech Mahindra — это не просто клиенты, а прямые дистрибьюторы их корпоративных продуктов по всему миру. Благодаря продажам через эти IT-гиганты, Rezolve за полгода увеличила число клиентов с 950 до более чем 1640. Прогноз на год: выручка 360 млн долларов и ARR 500 млн долларов — в первой половине года уже достигнуто 131 млн долларов, подтверждён годовой ориентир в 360 млн долларов, что означает ожидание ускоренного роста во второй половине года (примерно 230 млн долларов), что обычно связано с массовым выполнением и ежемесячным выставлением счетов по крупным контрактам с IT-гигантами, подписанным во втором квартале. В первой половине года компания привлекла около 250 млн долларов через эмиссию акций, но по состоянию на 30 июня на счетах осталось всего 33,2 млн долларов свободных денежных средств и эквивалентов (ещё 67,4 млн долларов — ограниченные средства). Это указывает на то, что с резким расширением бизнеса сроки оплаты... Вы только что прочитали ловушку высокого FDV TRIA, и я увидел ещё один «негативный пример» — USELESS, название которого буквально переводится как «бесполезный». Монета, называющая себя бесполезной, упала до 0.033 в августе, а затем за 14 дней поднялась до 0.09, взлетев на 178%. Интересно, что её логика отскока отражает причину краха TRIA. Давайте сначала рассмотрим 90-дневный тренд, разделённый на три этапа: Стадия 1 (июнь — середина августа): непрерывное снижение. Она упала с 0.10 до 0.033 12 августа, снизившись на 67% за чуть более чем два месяца, выдерживая удары вместе с более широким сектором мемов без сопротивления. В то время тот, кто его удерживал, подвергался насмешкам. Второй сегмент (14-22 августа): Запуск. +12,4%, +5,7%, +18,1%, +11,3%, с непрерывным ростом объема, однодневный +31,7% 22 августа. Третий сегмент (с 23 августа по настоящее время): Ускорение. Сегодня снова +31,9%, текущая цена $0,0898. 14 дней +178%, 30 дней +108%, 7 дней +66%, 24 часа +51%. Почему «бесполезная» монета может так сильно расти? Я выделил три причины: 1. Сам иронический маркетинг — это ров мемов. Другие монеты утверждают, что «меняют мир», но называют себя «бесполезными» — такое самоироничное высмеживание становится самой запоминающейся точкой. Финансовые СМИ AFR даже написали специальный репортаж: «Почему трейдеры продолжают покупать самопровозглашённого 'бесполезного'Августовский рынок оставил интригующую заметку: месячный рост биткоина близок к 25%, он однажды достиг отметки в 81 000 долларов, но не смог закрепиться выше. Цена после достижения максимума быстро откатилась к уровню около 77 000 долларов, затем медленно восстановилась до 79 000 долларов, в зоне 80K–82K явно сосредоточено сильное давление продаж. 📉 Интересно, что позиция институциональных инвесторов контрастирует с движением цены. Биткоин-ETF фиксировал чистый приток средств в течение девяти торговых дней подряд, и только 28 августа произошёл отток в размере 201,9 млн долларов, что говорит о том, что крупные игроки не покинули рынок. Сильный месячный тренд, институциональные покупки и уровни сопротивления сосуществуют, рынок находится в типичной фазе накопления, ожидая нового катализатора для прорыва равновесия. ⚖️ Макроэкономическая ситуация в сентябре непростая: напряжённость между США и Ираном подтолкнула цены на нефть выше 90 долларов, доходность американских облигаций продолжает расти, ожидания повышения ставок ФРС усиливаются, а на этой неделе ожидаются ключевые данные по занятости. Эти факторы оказывают давление на рисковые активы, и для прорыва биткоина выше 80K необходима более сильная поддержка со стороны спотовых покупок. Если поддержка на уровне 77K устойчива, окно для прорыва остаётся; при усилении макроэкономического давления цена может продолжить колебаться ниже 80K. 🔍 Что касается ETH, SOL и XRP, я наблюдаю, смогут ли они сохранять относительную силу во время консолидации BTC — если они ослабнут синхронно, это укажет на доминирование внешнего давления. Август доказал готовность покупателей накапливать активы, а сентябрь проверит их решимость поднимать цены. Направление рынка, возможно, станет ясным уже на этой неделе. Обратите внимание, что волатильность цифровых активов высока, иВчера вечером свеча $SNDK была просто классической — сначала резкое падение, потом отскок, двойной удар по быкам и медведям.
После открытия с ростом цена резко упала, достигнув минимума 1449.50, медведи радовались, но в конце сессии произошёл мощный отскок, закрытие на 1566.70, рост на 5,5%. Думаете, будет обвал? Нет, цена сразу обновила максимум. Это не технический ход, а откровенная чистка позиций.
Причина — новости: после закрытия 31 августа $SNDK официально включили в глобальный индекс MSCI, все пассивные фонды, отслеживающие этот индекс, должны были сформировать позиции до закрытия, что вызвало массовые покупки в конце торгов — вот почему цена резко выросла на 100 долларов в конце.
Фундаментальные показатели тоже сильные: Bernstein установил целевую цену в 3000 долларов, Mizuho сохранил рейтинг «превзойти рынок». Спрос на SSD с большой ёмкостью продолжает расти благодаря развитию AI-вычислений и расширению KV-кэша — чипы памяти не просто история, а настоящая денежная машина.
Моё мнение: уровень 1450 уже неоднократно тестировался, минимумы 24 августа — 1416, 31 августа — 1449 — минимумы растут, база очень крепкая. Это «ложный пробой с настоящим накоплением», крупные игроки используют ликвидность от включения в MSCI для скупки, риск шорта очень высок.
Стратегия: покупать частями при откате в диапазоне 1480-1500, стоп-лосс ниже 1450, цель 1550-1580.
Ребята, как думаете, этот уровень поддержки $SNDK надёжен? 👇$SNDK Давайте проанализируем причины сегодняшнего резкого падения $XAU, по степени важности (личный рейтинг).
Во-первых, обвал на долговом рынке: доходность 10-летних американских облигаций поднялась до около 4,8%, что является максимальным значением с начала 25-летнего периода; одновременно доходность 10-летних облигаций Японии достигла 3%, Великобритании — выше 5,25%, Германии — 3,36%; это была волна глобальных распродаж облигаций.
Во-вторых, ястребиные заявления нового председателя ФРС Уоша: это напрямую повысило вероятность повышения ставок ФРС, на сегодняшний день вероятность повышения ставки в сентябре достигла 66%; а высокие ставки однозначно оказывают давление на цену золота, рынок уже опережает ожидания.
В-третьих, укрепление доллара: под влиянием ожиданий повышения ставок доллар укрепился по отношению к иене, фунту и другим валютам, индекс доллара вырос; соответственно, цена золота испытывает давление, инвесторы предпочитают держать доллар, а не золото, которое не приносит дохода.
Наконец, золото значительно выросло ранее, и коррекция была необходима; перечисленные факторы лишь усилили масштаб коррекции.
Внимательные читатели, возможно, заметили, что я намеренно пропустил важное событие — обострение конфликта между США и Ираном; влияние этого события на золото довольно сложное, поэтому обсудим его отдельно.
P.S. Ниже прилагается график индекса доллара.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
@OKX星球 Сегодня настоящими переменными в криптосфере могут быть не BTC.
А нефть и американские облигации.
Цена на нефть подскочила до около 92 долларов, доходность американских облигаций продолжает расти, рынок даже начал заново торговать «повышение ставок ФРС».
Поэтому BTC, едва достигнув 80 тысяч, снова был сбит вниз.
Но интересно, что институциональные деньги явно не уходят.
С одной стороны — макроэкономика охлаждается, с другой — деньги продолжают поступать.
Это обычная коррекция в бычьем рынке или начало переоценки макроэкономических рисков?
Сентябрь, возможно, будет играть сложнее августа $BTC $ETH $BTC $ETH
$HYPE Сила действительно имеет свои причины.
Данные Allium показывают, что в этом году объем выкупа криптовалют достиг 638 миллионов долларов, что значительно превышает показатели прошлого года.
По состоянию на август Hyperliquid уверенно лидирует с выкупом около 370 миллионов долларов, за ним следует Pumpfun с 200 миллионами долларов.
Это означает, что два проекта контролируют девяносто процентов, а остальные N проектов не получают и ста миллионов долларов.
Вот в чем суть проблемы: выкуп — это стратегия, перенятая с фондового рынка, и для ее успешного применения есть условие: вы должны действительно зарабатывать деньги.
Hyperliquid получает комиссию с бессрочных контрактов, pump.fun — с выпуска токенов, оба — бизнесы с реальным денежным потоком. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Днищa циклов Bitcoin становятся менее болезненными:
2011: -58% ниже рыночной себестоимости
2015: -44%
2018: -31%
2022: -25%
2026: +10%
Проще говоря:
С каждым циклом Bitcoin падает всё меньше относительно средней себестоимости инвестора.
Если минимум 2026 года удержится, это может стать первым крупным дном цикла, когда BTC никогда не торговался ниже рыночной себестоимости.
Это большой признак созревающего рынка Bitcoin.После выступления в Джексон-Хоуле вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% почти до 60%. Последние данные CME FedWatch показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов достигла 65,4%. А как насчёт биткоина? Он резко упал с отметки выше 81 000 долларов до примерно 76 000 долларов. Сейчас колеблется около 79 000 долларов. Рынок уже заложил в цену «ястребиную» позицию ФРС. Все ждут пятничных данных по занятости. Вопрос в том — что если данные по занятости окажутся «ни хорошими, ни плохими»? В июле число занятых неожиданно сократилось на 23 000, а данные за май и июнь были суммарно пересмотрены вниз на 103 000. Средний прирост занятости за последние три месяца составляет около 20 000. На первый взгляд, рынок труда слаб. Но если присмотреться: уровень безработицы снизился до 4,1%, что является 13-месячным минимумом. Однако это улучшение связано с тем, что уровень участия в рабочей силе упал до 61,4%. Снижение безработицы — не только из-за роста спроса на рабочую силу. Часть людей просто вышла из рабочей силы. Рынок труда не рушится полностью. В нём есть структурные проблемы. Каковы ожидания рынка по августовским данным по занятости? Опрос Reuters прогнозирует прирост в 58 000 человек. Deutsche Bank — 65 000. Wells Fargo — 80 000. NBC — 80 000. От -23 000 до +58 000 — рынок ожидает «резкий отскок». Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Это очень интересно — рынок уже заложил логику «слабые данные по занятости → отсутствие повышения ставки»?ETF на эфир подряд 11 дней показывает чистый приток средств
Уолл-стрит коллективно заинтересовалась Ethereum? 😂
В этот раз у Ethereum действительно что-то есть
Спотовый ETF на ETH в США
11 торговых дней подряд чистый приток
11 дней, брат
Не покупают один день, отдыхают два
А покупают подряд 11 дней
31 августа снова пришло около 87,68 млн долларов
Только BlackRock с ETHA забрал почти 60 млн долларов
Я думал, когда розничные инвесторы покупают ETH
Черт, так сильно упало, можно ли вообще покупать?
А Уолл-стрит совсем не так
Падение? Падение — отлично, продолжаем покупать 😂
Это немного раздражает
Раньше ETH на рынке презирали, как мужчину со вторым браком
Деньги неохотно шли
А теперь
ETF-фонды вдруг начали выстраиваться в очередь
Это говорит об одном
Институциональные деньги к $ETH
Действительно возвращаются
И самое интересное в этот раз
Цена ETH не взлетела безумно, как $BTC $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Сегодня TRIA обвалился на 24%, многие подумали, что это из-за уязвимости контракта Rain Card на $1,1 млн. Но если посмотреть исторические данные, то видно: TRIA с максимума 7 июля в $0,033 до 12 июля за неделю упал на 76%. В ту неделю BTC держался выше 60 тысяч и даже немного рос — то есть этот основной спад никак не связан с рынком, это чисто "структурный коллапс" монеты. Сегодняшние плохие новости — лишь последняя капля, сломавшая верблюда. За последние 90 дней TRIA наступил на все возможные грабли, которые только может наступить новая монета. Я разделил это на 4 сигнала, при появлении любого из них у монеты, которую вы рассматриваете, стоит насторожиться: Сигнал 1: Серьезное расхождение между капитализацией и FDV Капитализация TRIA — 8,4 млн, а FDV (полностью разводнённая оценка) — 125,6 млн, разница в 15 раз. Это значит, что более 90% токенов всё ещё заблокированы, обращение очень маленькое, легко разгонять цену, но ещё легче сливать. Обращение — это "детектор обнажённости" новой монеты. Сигнал 2: График разблокировки — меч, висящий над головой Сообщество уже разблокировало 1,45 млрд из 4,1 млрд (35%), оставшиеся токены будут выпускаться в течение 887 дней. Каждый день на рынок поступают новые монеты, поэтому любой отскок — повод для продажи. Посмотрите на 19 августа: интеграция Robinhood Chain дала +18,5%, а на следующий день цена упала на 23% — классический пример продажи на хороших новостях. Сигнал BTC вырос на 26% в августе, но в сентябре настоящую опасность могут представлять не цены на монеты, а процентные ставки.
В прошлом месяце BTC укрепился, основная логика такова: доллар ослаб, рынок ставит на ослабление ликвидности, капитал снова направляется в золото и BTC — такие твердые активы.
Но Вош недавно охладил рынок. На встрече G20 он отметил, что раньше в мире было «слишком много денег и мало хороших проектов», а теперь ситуация изменилась. AI, энергетика и инфраструктура активно поглощают капитал, процентные ставки могут быть выше ожиданий и сохраняться дольше.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США снова превысила 5,2%, ранее достигала 5,34%, что является максимальным уровнем с 2007 года. Казначейство удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций с 2 до как минимум 4 миллиардов долларов, но это лишь смягчает волатильность и вряд ли изменит тренд по долгосрочным ставкам.
Если экономика продолжит укрепляться, капитал на AI будет расти, доходность американских облигаций останется высокой, а наличные и облигации будут приносить хорошую доходность, то привлекательность BTC и золота, не генерирующих денежный поток, естественно снизится.
Поэтому Вош не объявляет «окончание бычьего рынка BTC», а предупреждает рынок: логика «обесценивания доллара + ослабления ликвидности», которая работала последний месяц, сейчас подвергается испытанию.
Рост на 26% в августе — это уже прошлое. В сентябре ключевое внимание — на доходность американских облигаций, доллар и позицию ФРС.
Если долгосрочные ставки продолжат расти, а BTC сможет удержаться на уровне 80000 долларов, это будет признаком силы рынка; если нет — придется заново оценивать, является ли этот ралли началом тренда или просто большой коррекцией, вызванной ликвидностью.В последнее время что-то изменилось в том, как торгуется BTC.
Корреляция Bitcoin с золотом становится сильнее, и лично мне это кажется более интересным, чем очередная краткосрочная цель цены BTC. В течение большей части недавнего цикла Bitcoin часто вел себя как высокобета-технологичный актив. Теперь мы видим, что BTC и золото реагируют более схоже на одни и те же проблемы — государственный долг, инфляцию, обесценивание валюты и долгосрочную монетарную неопределенность.
Это определенно придает больше веса аргументу о «цифровом золоте», но я все еще не полностью убежден.
Золото имеет десятилетия истории как защитный актив. Bitcoin моложе, гораздо более волатилен и все еще может вести себя очень по-разному, когда рынки внезапно переходят в режим снижения риска.
Для меня настоящим испытанием будет не то, будут ли BTC и золото расти вместе в хороший месяц. Я хочу увидеть, что произойдет во время следующего серьезного рыночного шока.
Если акции резко упадут, а BTC останется ближе к золоту, чем к технологиям, это действительно привлечет мое внимание.
До тех пор я рассматриваю это как интересный сдвиг — а не доказательство того, что Bitcoin официально стал цифровым золотом.
#BTCGoldCorrelation $BTC Сегодня в горячем рейтинге планеты BTC и золото поставлены рядом, и я хочу напомнить: несколько дней совместного роста не означают, что они уже стали одной торговой парой.
По данным Kaiko за последний год, 30-дневная скользящая корреляция между BTC и золотом колебалась от -0,48 до 0,67. CME, увеличив период, обнаружил, что с начала 2024 года их корреляция в основном близка к 0. Корреляция меняется в зависимости от окна выборки и рыночной среды, и краткосрочное движение в одном направлении легко может быть прервано новым событием.
Золото чаще всего подвержено влиянию реальных процентных ставок, доллара и спроса на защитные активы. BTC же также зависит от риска технологических акций, средств ETF и кредитного плеча на крипторынке. Сегодня в OKX BTC около 78 100 долларов, за 24 часа он упал примерно на 0,7%, и если смотреть только на сильное золото, чтобы гнаться за BTC, я считаю, что доказательств недостаточно.
Я рассматриваю золото как фоновую переменную, а затем смотрю на Nasdaq, доллар и собственные денежные потоки BTC. Если они не подтверждают друг друга, я не увеличиваю позицию, называя BTC «цифровым золотом».
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $KO Рыночные наблюдения｜Необычное явление: традиционные активы-убежища массово распродаются
После жесткой риторики на ежегодном заседании в Джексон-Хоуле на мировых рынках наблюдается редкое аномальное движение: геополитические риски еще не исчезли, но золото, американские гособлигации, иена и другие традиционные активы-убежища массово распродаются, даже лидер защитного сектора $KO Coca-Cola снижается с максимумов, логика рыночной защиты полностью меняется.
На этом заседании был дан жесткий сигнал о повышении ставок, вероятность повышения ставки в сентябре на рынке резко выросла с 35% до 64%–66%, ожидания роста ставок полностью перевешивают спрос на защиту от геополитических рисков, становясь ключевым драйвером текущего рынка.
Традиционные активы-убежища ослабли повсеместно: золото с августа откатилось более чем на 300 долларов, высокая процентная ставка продолжает давить на оценку бездоходных активов; доходность 10-летних гособлигаций США достигла нового локального максимума, цены на облигации продолжают падать; серебро также резко упало до новых локальных минимумов, иена продолжает девальвироваться, традиционные защитные активы полностью утратили эффективность.
Ранее в условиях рыночной турбулентности защитные голубые фишки $KO также не выдержали макроэкономического давления. Акции достигли исторического максимума с ростом более 31,6% с начала года, но в последнее время продолжают снижаться с высоких уровней, за пять торговых дней наблюдается заметная коррекция. Структура капитала демонстрирует значительные разногласия: при небольшом чистом притоке крупных игроков мелкие инвесторы продолжают выходить, усиливая борьбу между быками и медведями.
Главное изменение на рынке сейчас: защита больше не покупает золото, облигации и защитные акции, а царит наличность и доллар. Индекс доллара продолжает укрепляться, приближаясь к отметке 100, в условиях высокой реальной процентной ставки все бездоходные и низкодоходные активы проходят переоценку. Большая вероятность, что крупный держатель токенов 龙虾 уже начал их продавать, данные очень наглядны, давайте вместе посмотрим на них!
Данные по изменению адресов с топ-40 по количеству токенов 龙虾 на 1.9.2026
Gate ：отток 5.14% 47.49%
Binance ：отток 1.84%
MEXC ：приток 1.28%
pancake ：отток 15.94%
Новые в топ-40: всего 8 человек, все 8 — приток
Вышли из топ-40: всего 8 человек, 4 полностью продали, 3 сократили позиции, 1 опустился в рейтинге
Увеличили позиции в топ-40: всего 5 человек, 3 — приток, 2 — увеличение позиции
Сократили позиции в топ-40: всего 11 человек, 5 — уменьшили позиции, 6 — отток
Ежедневный ключевой обзор по $龙虾:
По сравнению с предыдущими днями, данные по цепочке 龙虾 стали более сложными, но из них всё ещё можно многое понять: с Gate вышло более 40 миллионов токенов, 8 новых адресов в топ-40 — все с притоком, никто не покупал, а из 8 вышедших 7 либо полностью продали, либо сократили позиции, только 1 опустился в рейтинге. Что касается увеличения и сокращения позиций, увеличивших немного, а сокративших много. По данным видно, что бегство крупных держателей ускоряется, можно предположить, что крупный держатель уже начал распродажу. Ранее на Gate был приток, теперь начинается небольшой ежедневный отток. Всем стоит обратить внимание на риски. Примерно такие данные, до следующей встречи! Анализ сделок:
На прошлой неделе после резкого роста до 81500 и последующей коррекции, Вош опубликовал более жёсткие заявления, что повлияло на рынок в последние два дня из-за возросших ожиданий повышения ставок в сентябре. Однако биткоин проявил устойчивость, золото прошло чёткую и плавную коррекцию, достигнув моей ожидаемой цели.
Основные выводы:
1. Коррекция под влиянием негативных новостей о повышении ставок — это хорошо, если итог заседания останется без изменений, это будет позитивом (я не ожидаю повышения ставок от Воша).
2. Коррекция биткоина ещё не завершена, сейчас идёт боковое движение, после окончания коррекции ожидается новый рост.
2. Первая фаза коррекции золота завершена, все короткие позиции выше 4600 закрыты с прибылью, далее ожидается отскок.
В этом месяце много важных данных, рекомендую постоянно отслеживать и готовиться к реакциям рынка.
【Это исключительно личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией】
$BTC $ETH $XAU $TRUMP 800 миллиардов — это пузырь номинальной разводнённой оценки, а не реальная рыночная капитализация, основанная на настоящих деньгах; основа — это президентский IP + низкий объём обращения + глобальный FOMO в криптосообществе, типичный одноразовый мемный бычий рынок, а не новая топовая инфраструктура.
В пузырной ситуации легко возникает иллюзия «мои позиции невыгодны».8万 — это психологический барьер, а не конечная точка
На прошлой неделе $BTC достиг 81,5 тыс., а затем откатился, и многие сразу начали говорить о «подтверждении вершины» и «обязательном росте в сентябре»
Пожалуйста, август только что стал одним из лучших за последние несколько лет, медведи уже были ликвидированы, в понедельник ETF снова получил чистый приток в 217 миллионов, и IBIT внесла основную часть
Если уровень около 77 тыс. удержится, это будет консолидация; если пробьется — будет другая история. Сейчас повсюду кричат о сезонных сентябрьских рисках, а в такие моменты $BTC любит опровергать ожидания
Я не призываю вас идти ва-банк, а лишь напоминаю: когда консенсус слишком однороден, цена обычно идет не по пути консенсуса Брат Маски добавил плечо и торговал акциями технологического/хранения данных сектора, в июле максимальная плавающая прибыль составила 180 миллионов, но он не вышел
- В конце июля из-за обвала технологических акций в итоге получился убыток в 67 миллионов
- Настроение у него очень подавленное, уехал отдыхать в Юньнань, в комментариях фанаты уже требуют "защиты прав"
- Его способ вернуть деньги — это членские взносы на планету, примерно на уровне десятков миллионов в год — убытки несут фанаты, копирующие сделки, а прибыль получает он с членских взносов, задумайтесь над этим циклом
Самое ироничное, что 2 августа он опубликовал статью «Пик хранения данных, скорее всего, не в этом году», ключевая мысль — «абсолютный пик цены будет в первом квартале 2027 года» — другими словами, «я не проиграл, в следующем раунде отыграюсь».
Это дело напрямую касается тебя в двух моментах:
1. Плавающая прибыль — это не деньги. Плавающая прибыль в 180 миллионов может превратиться в убыток в 67 миллионов из-за использования плеча и отсутствия трейлинг-стопа. Твой случай с PENGU, когда ты не успел зафиксировать прибыль, — это другая сторона (прибыль не была взята), но по крайней мере основной капитал в безопасности; у него же вся прибыль сгорела и еще остался долг. Правильная стратегия всегда: пусть прибыль растет, но трейлинг-стоп должен следовать за ценой, фиксируя хотя бы часть прибыли.
2. С такими блогерами нужно слушать наоборот. Чем больше он держит убыточные позиции в технологических акциях, тем громче он кричит о «повороте AI» и «пике хранения данных еще нет» — потому что ему нужно, чтобы цены выросли и он вышел из убытка. Сегодняшнее видео про Apple — факт верный, но его оптимистичные заявления продиктованы заложенной позицией.
Твоя дисциплина — контракт на 50U с маленькой позицией, постепенное накопление спотовых активов без плеча — это урок, который он заплатил 67 миллионами.В понедельник чистый приток средств в спотовый биткойн-ETF США составил около 217 миллионов долларов. После оттока около 202 миллионов долларов в прошлую пятницу, средства снова начали поступать. Этот отток положил конец девятидневной серии покупок, которая началась 19 августа — что совпадает с самой длинной в этом году серией притока средств. Ethereum ETF не останавливается. В понедельник он привлек 88 миллионов долларов, установив 11-й подряд торговый день с чистой покупкой, общий объем чистых покупок достиг 1,6 миллиарда долларов; с момента окончания 20-дневной серии роста в июле 2025 года это самая длинная непрерывная серия покупок для этого типа продуктов. "Однодневная пауза" рассматривается как коррекция, а не разворот. Единственный день с положительной динамикой в пятницу произошел после выступления Уорша на Джексон-Хоул, которое повысило ожидания повышения ставок. Отскок в понедельник показывает, что инвесторы рассматривают это как однодневную коррекцию, а не начало разворота. Этот разрыв — нерешенный вопрос на этой неделе. Период чистого оттока средств с мая по июль — в результате чего фонды в 2026 году в целом сократились примерно на 2,5 миллиарда долларов и находятся в отрицательной зоне — изначально был похож: перед формированием тренда появлялись отдельные красные торговые дни. Данные этой недели определят, какое из толкований окажется верным. Чистые активы биткойн-ETF в августе закрылись немного ниже 100 миллиардов долларов. После преодоления этого рубежа 27 августа, пятничная распродажа вернула их назад. С момента запуска фонда в январе 2024 года накопленный чистый приток средств сейчас близок к 55 миллиардам долларов. Август стал самым сильным месяцем для биткойн-ETF в 2026 году с большим отрывом — превзойдя 4Акции SanDisk резко выросли на 5,5%, а перед открытием торгов резко упали, что вызвало вопрос: пассивные покупки MSCI или перезапуск логики хранения?
Вчера на закрытии акции SanDisk стоили 1566,70 долларов, рост составил 5,50%, объем торгов — 36 млрд долларов, что стало самым высоким показателем на американском рынке, а оборот составил 15,97%. В течение дня минимальная цена была 1449,50, максимальная — 1572,69, колебания превысили 120 долларов.
Основная причина резкого роста — одно: после закрытия торгов 31 августа SanDisk официально включили в глобальный индекс MSCI, и пассивные фонды в конце торгового дня активно скупали акции. За последние 45 минут цена с небольшого падения резко поднялась и закрылась с ростом 5,5%, что является типичным импульсом ребалансировки индекса. Сектор хранения данных также вырос — Micron вырос на 2,77%, Western Digital и SK Hynix — более чем на 4%.
Перед открытием торгов акции уже упали более чем на 2,5% до 1527 долларов. После выхода импульсных инвесторов возникает вопрос, кто займет их место.
До исторического максимума 22 июня в 2354 доллара SanDisk не хватает еще 33,5%. Оборот в 15,97% указывает на большие разногласия — кто-то скупает, кто-то продает. С фундаментальной точки зрения, спотовые цены на HBM разогнаны до пятикратной стоимости по сравнению с долгосрочными контрактами, цены на оперативную память для ПК выросли на 60% и все еще распродаются, но цифра «пятикратная» не подтверждена.
Мое мнение: вчерашний рост был механической покупкой, вызванной ребалансировкой MSCI, а не взрывом фундаментальных факторов. После импульса, скорее всего, последует откат, стоит дождаться снижения до 1480-1500 с уменьшением объема торгов и стабилизации, прежде чем принимать решение о покупке. Не стоит воспринимать ребалансировку индекса как долгосрочный сигнал к росту.
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
$SNDK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $SNDK $xMU $SKHY Чипы памяти — спотовая цена HBM взлетела до 4-5 раз выше цены по долгосрочным контрактам, при обострении дисбаланса спроса и предложения проявляется гибкая прибыльность производственных мощностей
【Ключевая точка зрения】Поскольку основные производители памяти закрепили около 70% мощностей HBM по долгосрочным контрактам, предложение на спотовом рынке крайне ограничено, и спотовая цена HBM3E взлетела до 4-5 раз выше цены по долгосрочным контрактам. Огромный ценовой разрыв отражает реальный дисбаланс спроса и предложения на HBM, а оставшиеся у поставщиков памяти гибкие мощности обладают значительно большей, чем ожидалось рынком, способностью к генерации прибыли, что также вынудит цепочку поставок искать диверсифицированное сотрудничество для контроля затрат на ключевые компоненты HBM.Пустое вливание
TVL протокола River упал с пиковых 605 миллионов долларов до примерно 161 миллиона долларов. Рыночная капитализация satUSD всего 159 миллионов долларов, занимает 40-е место среди стейблкоинов — фундаментальные показатели сокращаются, но цена когда-то взлетела до 87 долларов, что говорит о пузыре.
98% отката — это не дно.
С падением с 87 до 1,4 доллара рынок уже проголосовал ценой. Низкий уровень обращения менее 20%, постоянная разблокировка токенов, сокращение TVL протокола — тройной сигнал резонанса, нисходящий тренд далеко не завершён.$CORE
Только что посмотрел в контракте, и меня пробрал холодный пот: у core ниже 0.02 нет даже десяти миллионов для поддержки и выкупа, а если выбросить десять миллионов, цена упадёт ниже 0.001, то есть до нуля!
В спотовой торговле ниже 0.02 поддержка ещё более-менее, около девяноста миллионов, вместе с контрактами это всего лишь сто миллионов токенов для поддержки и выкупа! Потеря более трёхсот миллионов токенов приведёт к катастрофическому падению, что можно только представить! Но ни в коем случае нельзя всё сразу сбрасывать, иначе потом всем будет не во что играть, так что скажите, сколько вы ещё готовы принять?😀【NVDA｜216 долларов, результаты продолжают впечатлять, но рынок начинает беспокоиться о оценке AI】
NVDA сейчас около 216 долларов, недавно вышел новый отчет, который стал катализатором: квартальная выручка компании достигла 96,2 млрд долларов, что более чем вдвое превышает прошлогодний показатель, при этом прогноз на следующий квартал также значительно выше ожиданий рынка. (fortune.com)
Однако сегодня американский фондовый рынок в целом испытывает давление из-за роста доходности гособлигаций и снижения склонности к риску, полупроводниковый сектор в целом под давлением, NVDA также откатился. (reuters.com)
С точки зрения торговли:
Результаты ускоряются, но цена акций начинает сталкиваться с двойным испытанием — оценкой и процентными ставками.
Если 216 долларов удержится и цена снова поднимется выше 220 долларов, это означает, что инвесторы по-прежнему готовы платить за рост AI; но если 216 будет пробит, стоит опасаться дальнейших распродаж на высоких уровнях.
Сейчас главный конфликт NVDA — не в спросе на AI,
а в том, насколько высокую оценку рынок готов дать при таких отличных результатах.
Как вы думаете, 216 долларов для NVDA — это коррекция перед новым ростом или начало этапа усвоения оценки AI-рынка?
#NVDA #NVIDIA #AI #торговля_на_американском_рынкеКраткосрочные цены на нефть в целом склоняются к росту. С одной стороны, массовый выход коротких позиций приводит к вынужденным покупкам, что быстро поднимает цены на нефть; с другой стороны, обострение противостояния между США и Ираном и опасения по поводу поставок через Ормузский пролив повышают геополитическую премию за риск.
Однако для продолжения среднесрочного тренда ключевым фактором является, вернется ли открытый интерес (OI) по фьючерсам к росту.
Два сценария:
✅ Рост цен на нефть + восстановление OI: означает, что институциональные инвесторы активно наращивают длинные позиции, и текущий рост может усилиться.
✅ Рост цен на нефть + продолжение снижения OI: это краткосрочный шортсквиз, после которого возможен быстрый откат.
Ключевые уровни WTI на коротком отрезке:
85 долларов — краткосрочная поддержка; 88 долларов — непосредственное сопротивление; 90 долларов — важный психологический рубеж.
Устойчивое закрепление выше 90 долларов: рынок переоценивает риски поставок нефти, что ведет к укреплению энергетического сектора и росту инфляционных ожиданий.
Прорыв ниже 85 долларов: означает окончание ралли шортового покрытия, и фокус рынка возвращается к данным по спросу и отчетам по запасам.
Общий вывод: текущий рост вызван геополитическим конфликтом и шортовым покрытием, а не систематическим накоплением позиций институциональными инвесторами и началом бычьего рынка.
Три ключевых индикатора для дальнейшего развития: сможет ли WTI удержаться выше 90 долларов, восстановится ли объем открытых позиций по фьючерсам, и ухудшится ли геополитическая ситуация на Ближнем Востоке. $BTC $ETH $SNDK #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Плохо дело. В последнее время в США на спотовом рынке крипто-ETF наблюдается волна возврата капитала, за одну неделю чистый приток двух основных монет достиг максимума за последние 10 месяцев, но предпочтения капитала явно разделились. ETH‑ETF несколько дней подряд сохраняет чистый приток, основным основным игроком является BlackRock ETHA. В то же время BTC‑ETF демонстрирует волновой характер "рост — приток, коррекция — отток", в некоторые торговые дни наблюдается чистый отток капитала. Глубинная причина в различии типов институциональных инвесторов: $BTC -ETF включает множество торговых организаций, при колебаниях рынка они быстро фиксируют прибыль и выходят, капитал явно следует за ценовыми колебаниями. $ETH‑ETF привлекает больше средств для средне- и долгосрочного размещения, рассчитывая на дивиденды от запуска стейкинг-ETF, инвесторы накапливают позиции при коррекциях. Однако у этих инвесторов тоже есть слабые места — они относятся к рисковым капиталам, и при продолжении ужесточения макроэкономики возможен массовый выкуп. Данные блокчейна подтверждают это расхождение: ETH продолжает выводиться с бирж в самоконтролируемые кошельки, запасы на биржах обновляют минимумы; запасы BTC на биржах, наоборот, немного растут, некоторые долгосрочные держатели возвращают монеты на биржи для волновой торговли. $ETH 31 августа BitMine подал уведомление в SEC США, в котором указано, что по состоянию на 15:00 по восточному времени 30 августа компания владеет 5 901 112 ETH, что на 53 501 ETH больше, чем на предыдущей неделе. The Block в тот же день независимо проверил это изменение на основе уведомления. Сначала уточним время: 30 августа — дата подсчёта активов, 31 августа — дата публичного раскрытия; заявленные компанией «4,9%» рассчитаны от общего предложения около 120,7 млн ETH и не равны контролю 4,9% ежедневного доступного для торговли объёма. По объявленной цене 2 511 долларов за ETH, эта партия ETH имеет балансовую стоимость около 14,8 млрд долларов. Компания также владеет 211 BTC, 541 млн долларов наличными и ценными бумагами, а также двумя инвестициями в акции на общую сумму 261 млн долларов; общая сумма раскрытых криптоактивов, наличных, ценных бумаг и других инвестиций составляет 15,6 млрд долларов. Важно отметить, что балансовая оценка меняется в реальном времени с ценой ETH, «стоимость владения» не равна уже реализованному доходу или прибыли. Такие корпоративные казначейства, постоянно накапливающие ETH, могут влиять на рынок тремя путями. Во-первых, крупные долгосрочные позиции уменьшают краткосрочное предложение для продажи, но это имеет смысл только при реальной покупке, хранении и прозрачности источников средств. Во-вторых, концентрация владения передаёт колебания цены ETH на чистые активы, кредитоспособность и цену акций публичных компаний, усиливая обратную связь между рынками криптоактивов и акций. В-третьих, компания уже близка к своей цели «владеть 5% предложения», и дальнейшее увеличение позиций будет происходить с высокой скоростью Сегодня на рынке появилась новая очень интересная группа данных. Последние ожидания по ставкам CME показывают, что ставки рынка на смену политики в сентябре выросли примерно до 61%, по сравнению с предыдущим уровнем около 32%, что явно свидетельствует о росте интереса. По прошлому опыту, такой резкий поворот макроожиданий обычно приносит значительное краткосрочное давление на BTC. Но на этот раз сценарий не полностью сработал. $BTC однажды откатился примерно до 77,4 тыс. долларов, затем последовал отскок, и не произошло того непрерывного падения, которого опасался рынок ранее. Почему? Важной причиной может быть то, что базовая структура капитала этого роста отличается от прошлых высокорискованных ралли. Недавние рыночные данные показывают, что спотовые покупки по-прежнему занимают значительную долю. Хотя объем открытых позиций по BTC увеличился, ставки финансирования и спреды между фьючерсами и спотом не показали экстремального расширения. Другими словами: 👉 Кредитное плечо не вброшено безумно 👉 Спотовые покупки все еще присутствуют 👉 Рынок не полностью зависит от ликвидаций шортов для роста Тенденции движения средств в блокчейне также заслуживают внимания. Данные показывают, что крупные и средние держатели BTC продолжают наращивать позиции, в то время как некоторые мелкие адреса продолжают сокращать их. За последние два месяца совокупное увеличение крупных кошельков превысило 60 000 BTC, тогда как розничные позиции остаются слабыми. Это создает очень очевидное явление: 🐋 Крупные игроки постепенно накапливают 🧍 Розничные инвесторы продолжают снижать риски 📈 Цена при этом не демонстрирует одностороннего прорыва Рынок ETF также не дал однозначного ответа. Американский спотовый BTC Из-за причин, связанных с созданием на платформе 星球, я получил бессрочный контракт на американские акции с сеточным возмещением, поэтому в эти дни я решил опробовать сеточную стратегию OKX.
На примере моего открытого $SPCX сеточного ордера: я начал лонг на уровне 140.59U, диапазон установлен от 110 до 250U, 80 сеток, равномерная стратегия.
Это означает, что в ценовом диапазоне от 110 до 250 сетка будет постоянно торговать в зависимости от колебаний цены.
При равномерном распределении 80 сеток, каждые колебания в 1.75U вызывают срабатывание сделки: при падении на одну сетку происходит покупка, при росте — продажа. Количество сеток не всегда лучше делать больше, так как большее количество означает частые сделки и, соответственно, большие издержки на комиссии.
Важно отметить, что доход от сетки — это прибыль от уже завершённых сделок, а незакрытая прибыль — это текущая плавающая прибыль или убыток по позиции. Поэтому при падении цены может быть ситуация, когда доход от сетки положительный, а незакрытая прибыль отрицательная, итоговый доход зависит от этих двух факторов.
Какие же рыночные условия подходят для открытия сетки?
На примере моей лонг-стратегии — лучше всего подходят боковые колебания или боковой рост, а одностороннее падение создаёт сложности.
Поскольку при лонг-сетке во время падения постоянно наращиваются длинные позиции, если SPCX упадёт ниже 110, сеточный диапазон будет исчерпан, а предыдущие лонги останутся, что приведёт к высокому кредитному плечу и риску ликвидации.
Конечно, вы можете настроить диапазон и количество сеток по своему усмотрению. В целом, опыт показывает, что эта стратегия подходит тем, кто не хочет часто следить за рынком, но имеет определённые предпочтения к конкретной монете.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Заявления члена Совета Федеральной резервной системы Бэрра охладили рынок. Он прямо сказал, что инфляция по-прежнему высока. Если инфляция не снизится, будет поддержка дальнейшего повышения ставок. Инфляция уже долгое время превышает целевой уровень в 2%. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в этом месяце на уровне 66%. Проще говоря, если данные по инфляции окажутся слабыми, повышение ставки может произойти в любой момент. Это всегда было как дамоклов меч над крипторынком. Геополитические конфликты продолжают поднимать цены на нефть, что усиливает опасения по поводу инфляции и косвенно увеличивает вероятность повышения ставок. С другой стороны, действия крупных игроков тоже заслуживают внимания. Известная организация Abraxas Capital продолжает наращивать короткие позиции по ETH, добавив еще 1556 ETH в шорт. Этот когда-то крупный игрок на HyperLiquid сейчас терпит значительные убытки по коротким позициям — убыток почти 17,74 млн долларов, что составляет около 64%. Несмотря на такие потери, они продолжают увеличивать шорт. Это показывает, что внутри организации существуют большие разногласия по поводу дальнейшего развития рынка. Однако их ликвидационная цена составляет 4023 доллара, что значительно выше текущей цены, так что в краткосрочной перспективе ликвидация не грозит. С одной стороны, чиновники ФРС делают жесткие заявления, и тень повышения ставок не исчезает; с другой — крупные игроки идут против рынка, продолжая ставить на падение ETH, несмотря на огромные текущие убытки. Эти два сигнала сталкиваются, и рынок становится особенно запутанным. Многие легко поддаются влиянию одной новости: услышав заявление чиновника, думают, что рынок сильно упадет; увидев, что крупные игроки наращивают шорты, бездумно идут в шорт. Но крупные игроки тоже могут ошибаться — несмотря на такие убытки, они продолжают увеличивать шорт, что не обязательно означает, что они правы.В течение последнего месяца на рынке акций A-акций играли в «электрический вентилятор»: сегодня поднимают брокеров, завтра обрушивают полупроводники, послезавтра снова спасаются за счет солнечной энергетики. Объем торгов сократился с триллиона до семи сотен миллиардов, почти все, кто гонялся за ростом, оказались на крючке.
Такая игра на сокращающемся рынке идеально переносится в криптосферу. Посмотрите на $BTC, весь август он колебался между 58 000 и 65 000, крупные игроки рисуют уровни даже жестче, чем основные силы на рынке A-акций. Зато $ETH подскочил на волне новостей об обновлении в Канкуне, но как только хорошие новости реализовались, цена сразу упала обратно к исходной точке — тот же самый сценарий, что и на фондовом рынке с картами.
На фондовом рынке я усвоил одно правило: при низком объеме и боковом движении больше всего бояться крупных негативных новостей, потому что поддержка слишком слабая. В прошлую неделю внезапный обвал в крипте произошел за несколько минут, сбросив ордера на миллиарды, даже стоп-лоссы не успели сработать. Поэтому теперь, что бы я ни торговал, всегда держу 30% наличных, при пробое ключевых уровней сразу продаю, никогда не докупаю и не усредняю.
Опытные трейдеры на фондовом рынке знают: чем громче новости, тем больше нужно смотреть в противоположную сторону. Те KOL, которые в августе кричали о «бычьем развороте», так же ненадежны, как и крупные блогеры, обещающие прорыв на рынке A-акций. Запомните, как долго бы ни длилось боковое движение, вертикальный рост не гарантирован, чаще всего будет повторное снижение. Не влюбляйтесь в рынок, заработали — уходите, потеряли — тоже уходите, главное — остаться в живых, чтобы увидеть следующий бычий рынок. От кредитного плеча 4x в октябре прошлого года до всего 0,54x сегодня, рынок претерпел значительное сокращение заемных средств.
Bitcoin также достиг, по-видимому, своей самой сильной линии обороны, в то время как Nasdaq начинает выглядеть все более хрупким.
Несмотря на продолжающийся приток средств в ETF, премия Coinbase (CB) не смогла набрать значительный импульс.
Сигналы смешанные, и осторожность может быть важнее, чем когда-либо. 👀📊
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation В последнее время операции с фальшивыми контрактами приносили как прибыль, так и убытки, при этом общая позиция остается в плавающем минусе. Долгосрочные вложения в $BICO, $BEAT и $ASTER принесли положительный доход, тогда как CORE, KAITO и TRUMP показали худшие результаты. Сегодня мы открыли короткие позиции по лучшим исполнителям 0G и ZORA, результаты будут проверены завтра.
Наблюдая за недавно сильными криптовалютами, можно заметить, что они почти все сосредоточены в финансовом и платформенном секторах. AAVE, UNI и HYPE показали значительный рост, а OKB и BNB, как токены платформ, также относятся к топ-уровню. Кроме того, некоторые токены, связанные с безопасностью, показали хорошие результаты. В то же время сектора блокчейн-игр, хранения данных и AI продемонстрировали явные признаки слабости.
Если рынок переживет глубокую коррекцию, планируется постепенно инвестировать в упомянутые три сильных направления с использованием спотовых средств. Торговля контрактами редко приносит стабильную прибыль; она больше подходит для небольших позиций, чтобы развить чувство рынка. По-настоящему значительные доходы по-прежнему зависят от спотового позиционирования. Открытие контрактов с крупными суммами капитала требует чрезвычайно высоких технических навыков. Если нет достаточных средств для выдерживания непрерывных убытков, не стоит пытаться делать это легкомысленно.
Стоит отметить, что обсуждения рисков инфляции на макроуровне вновь активизировались, а рыночные ожидания повышения процентных ставок также выросли. Это добавляет новое измерение в корреляцию между криптоактивами и золотом и вносит больше неопределенности в предстоящие рыночные движения. Пока что, вместо того чтобы спекулировать на направлении, лучше управлять своими позициями и настроем, позволяя времени дать ответы. 💪
Предупреждение о рисках: рынок очень волатилен. Пожалуйста, оценивайте краткосрочные колебания рационально и эффективно управляйте своими рисками. $BTC $ETHСначала разберёмся с правдивостью этого видео, а потом решим, покупать или нет.
**В видео две вещи правдивы:**
1. **Смена CEO в Apple — это событие сегодняшнего дня** — 1 сентября Кук официально уходит с поста после 15 лет работы, передавая руководство главе аппаратного отдела Джону Тенусу (руководителю проекта чипов серии M), Кук становится исполнительным председателем совета директоров. Это было официально объявлено в апреле как плавная передача власти, а не внезапный негативный сюрприз.
2. **OpenAI действительно закупает Mac тоннами** — The Information 31 августа сообщил: OpenAI купила несколько десятков тысяч Mac mini/Studio специально для обучения AI-агентов с подкреплением, Anthropic арендует Mac через AWS для тех же целей. Выручка Apple от Mac в прошлом квартале составила 10,4 млрд долларов, рост на 29% в годовом выражении, самый высокий среди всех продуктовых линий, популярные конфигурации отсутствуют в наличии уже несколько месяцев.
Это редкая "новая история" для Apple: унифицированная архитектура памяти захватывает нишу обучения AI, конкурируя с Nvidia, логика понятна.
**Но стоит учесть, что автор видео немного приукрашивает:** Масочный парень — это тот, кто в июле понёс огромные убытки из-за падения технологических акций с кредитным плечом — по слухам, максимальная нереализованная прибыль составляла 180 млн, но в конце июля он уже в минусе на 67 млн, выживает за счёт подписок на свой канал. Сейчас он кричит о "поворотном моменте AI", по сути, он в убытке и хочет, чтобы технологические акции выросли. **Факты можно принять, а эмоции и выводы стоит фильтровать.**
- Apple действительно соответствует вашему критерию "выбирать только хорошие компании", а спрос на Mac для AI — это реальный прирост Основное внимание: борьба ставок и склонности к риску перед отчетом по занятости вне сельского хозяйства｜ETF снова в плюсе, но капитал более сконцентрирован｜Сегодня вечером отчет DELL, завтра AVGO｜В DeFi начинается ротация капитала｜ Макро и рынок: Сегодня действительно стоит смотреть не на то, "вернулись ли ETF". 28 августа чистый отток из спотового BTC ETF в США составил около 200 млн долларов, 31 августа снова зафиксирован чистый приток около 217 млн долларов, при этом один фонд BlackRock IBIT внес около 206 млн долларов, поглотив почти весь прирост за день. Возвращение BTC ETF в плюс, конечно, хорошо, но структура капитала важнее самих цифр: сейчас это больше похоже на то, что ведущие институциональные игроки поддерживают рынок, и говорить о полном восстановлении склонности к риску на рынке пока рано. Между тем, ETH ETF вчера получил чистый приток около 87,68 млн долларов, уже 11-й торговый день подряд в плюсе; XRP ETF также зафиксировал чистый приток около 5,64 млн долларов. Институциональные вложения в SOL сохраняются, но недавний приток капитала явно ниже, чем в предыдущие дни. Вот что самое интересное в начале сентября: BTC уже поднялся с уровня 60 000 до около 80 000 долларов, первая волна роста, вызванная покрытием коротких позиций, практически завершена, теперь нужен реальный спотовый спрос. BTC сейчас колеблется около 78 000 долларов, уровень 80 000 долларов неоднократно тестируется, но пока не происходит устойчивого пробоя. Цена не падает резко и не ускоряется, что говорит о том, что быки и медведи ждут нового катализатора. Появится ли устойчивый объем торгов выше 80 000 долларов, определит, перейдет ли этот раунд в новую фазу роста, или жеРазве Трамп не говорил? Стратегический запас биткойнов — "никогда не продавать". А что в итоге? Недавно правительство США перевело партию биткойнов, связанных с Alameda, что прямо поставило под вопрос слова "никогда не продавать".
Кто-то спросил: а где же обещание не продавать? Официальное объяснение: для компенсации пострадавшим. Ладно, этот довод звучит довольно справедливо.
Но в криптосообществе все понимают, что такая операция похожа на ситуацию, когда твой партнер говорит "я просто смотрю, не покупаю", а ты проверяешь счет. Кто в теме, тот поймет.
Как думаешь, сколько продержится "никогда не продавать" от Трампа? $BTCВчера вечером $CL нефть вернулась к 90 долларам. Причина — атака на супертанкер в Ормузском проливе. США и Иран дают разные версии — Иран заявляет о «незаконном пересечении пролива», американские военные отрицают наличие мин на пути судна.
Геополитический конфликт вспыхнул вновь, $BTC упал ниже 78 000 долларов‼️ Рост цен на нефть толкает инфляцию, инфляция подстегивает ожидания повышения ставок. Вероятность повышения ставки в сентябре уже взлетела до 64%. По той же логике, спотовое золото $XAU упало ниже 4 400 долларов. Цены на нефть растут, а BTC и золото падают! Федеральная резервная система, похоже, действительно собирается повысить ставки.
Ормузский пролив не закрыт полностью, реальное давление исходит от ожиданий повышения ставок. В пятницу выйдут данные по занятости.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Полная логика роста Биткойна
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, волатильность крипторынка очень высокая
Можно разделить на шесть основных уровней: предложение, спрос, макроэкономическая ликвидность, ожидания регулирования, структура монет и кредитное плечо, нарратив и вера.
1. Предложение: дефицит, халвинг каждые четыре года (фундамент)
Общее постоянное ограничение — 21 миллион монет, эмиссия невозможна.
Каждые 4 года происходит халвинг, ежедневный выпуск новых биткойнов майнерами сокращается вдвое, что уменьшает давление предложения на рынке.
- Историческое правило: рынок часто заранее учитывает ожидания халвинга, максимумы обычно появляются через 12‑18 месяцев после халвинга.
- Текущая ситуация: добыто 94% биткойнов, поступление новых монет в обращение уменьшается; большое количество монет долго не перемещается (киты накапливают, холодные кошельки), ликвидные монеты на биржах сокращаются, небольшое количество средств может подтолкнуть цену вверх.
2. Спрос: реальный покупательский спрос, институциональные инвесторы — главный фактор в этом цикле
1. Спотовые ETF в США
BlackRock и другие ETF предоставляют пенсионным фондам, семейным офисам и обычным американцам легальный способ покупки BTC; постоянный чистый приток в ETF — это постоянный пассивный спрос, важнейший индикатор среднесрочной тенденции.
2. Компании, накапливающие биткойны (например, MicroStrategy)
Корпорации конвертируют часть наличных в биткойны и держат их в балансе, продолжая покупать, что напрямую поглощает ликвидные монеты на рынке.
3. Розничные инвесторы и состоятельные лица по всему миру
Рассматривают биткойн как «цифровое золото» для хеджирования инфляции фиатных валют и геополитических рисков.
3. Макроэкономическая ликвидность (самый сильный краткосрочный драйвер)
Биткойн — высокоэластичный рискованный актив, очень чувствительный к ликвидности доллара.
1. Ожидания снижения ставок ФРС, снижение доходности гособлигаций США
Безрисковая ставка снижается, средства выходят из облигаций и идут в акции и биткойн; при резком росте доходности облигаций биткойн обычно испытывает давление.
2. Ослабление доллара способствует росту биткойна, номинированного в долларах.
Простое правило: в условиях мягкой ликвидности биткойн легче растет; при ужесточении ликвидности даже сильный нарратив может быть подавлен.
4. Ожидания регулирования
- Позитив: принятие в США четких законов о криптовалютах, смягчение позиции SEC, одобрение ETF, больше стран разрешают легальное владение — это откроет приток новых средств.
- Негатив: полный запрет, жесткое регулирование — прямое подавление рынка.
Большая часть бычьего рынка — это торговля на ожиданиях улучшения регулирования.
5. Структура монет + кредитное плечо (катализаторы краткосрочного резкого роста)
1. Долгосрочные держатели не продают: большое количество BTC заблокировано в холодных кошельках, не продается, обращение сокращается.
2. Кредитное плечо в деривативах: при пробое ключевых уровней сопротивления большое количество коротких позиций ликвидируется, шортисты вынуждены покупать монеты для закрытия позиций, что создает дополнительный пассивный спрос и поднимает цену — это шортсквиз, многие быстрые большие свечи вызваны ликвидациями плеча, а не только спотовыми покупками.
6. Нарратив и вера: консенсус о ценности
Два основных нарратива:
1. Защита от инфляции, хеджирование обесценивания фиатных денег: правительство может печатать деньги, но общее количество биткойнов не изменится.
2. Децентрализованное цифровое хранилище ценности, не контролируемое одной страной.
Сам по себе нарратив не поднимает цену напрямую, но привлекает капитал, готовый инвестировать, превращая историю в реальные деньги.
Что может прервать рост?
1. ФРС снова повышает ставки, ликвидность сужается; доходность гособлигаций продолжает расти.
2. ETF меняют чистый приток на постоянный крупный отток, институциональные деньги уходят.
3. Глобальный экономический кризис, падение всех рискованных активов.
4. Существенные негативные новости в регулировании.
5. Чрезмерное накопление кредитного плеча, массовые ликвидации длинных позиций и падение цены.
Вкратце
Халвинг сжимает предложение и создает фундамент; макроэкономическая ликвидность определяет общую среду; ETF и институциональные деньги обеспечивают дополнительный спрос; регулирование открывает институциональное пространство; кредитное плечо и настроение усиливают колебания.
Оценка только одного фактора приведет к ошибкам, необходима синергия нескольких условий для формирования крупного бычьего рынка.Фаза всеобщего роста на бычьем рынке уже завершилась, и рынок официально вступил в период выбора активов по их ценности.
За последние две недели рынок колебался туда-сюда, что легко заставляет задуматься, идет ли рынок вверх или разворачивается вниз. Нужно ясно понимать текущую ситуацию: всеобъемлющий рост закончился, и в ближайшие два месяца, скорее всего, будет сохраняться боковой тренд с коррекцией, рынок перерабатывает ранее зафиксированную прибыль, накапливая энергию для следующего раунда движения.
Фундаментальные драйверы рынка изменились, прощаемся с простым следованием за настроениями и спекуляциями, теперь проверяется реальная способность капитала к фиксации прибыли.
BTC по-прежнему является основным опорным активом всего рынка, согласно данным с блокчейна, средняя цена входа краткосрочных держателей обеспечивает сильную поддержку. ETH благодаря высокому уровню стейкинга и процветающей экосистеме обладает значительно большей устойчивостью к коррекциям, чем большинство альткоинов. Внутри сектора публичных блокчейнов разрыв между проектами постепенно увеличивается, разрыв в экосистемах разработчиков между SOL и SUI становится все более очевидным, конкуренция в секторе возвращается к проверке фундаментальной силы, без слепого следования за трендами. OKB, как токен платформы, может служить вспомогательным индикатором рыночного интереса.
Не стоит делать выводы, основываясь на однодневных колебаниях, краткосрочные свечи в основном отражают игру заемных средств и не определяют долгосрочное направление. Качественные торговые возможности чаще всего появляются после длительного периода сжатия объема и консолидации, в моменты прорыва с увеличением объема, вызванного входом капитала.
Вместо того чтобы постоянно пытаться предугадать рост или падение и часто торговать, гораздо важнее сохранять терпение и ждать. Рынок редко благоволит трейдерам, которые часто гонятся за ростом и падением, но часто вознаграждает тех, кто сохраняет ясность мышления и стабильный ритм в хаотичных и беспорядочных условиях.В понедельник Ark Invest вложила около 40,8 млн долларов, одновременно скупая акции Block (XYZ) и Circle (CRCL), охватывая три ETF: ARKK, ARKW и ARKF. В тот же день акции Block упали на 1,85%, закрывшись на отметке $82,02: это было полностью контртрендовое вхождение, а не покупка на росте.
Это не первый раз, когда Ark действует так. Каждый раз, когда СМИ пишут о их "убытках", обычно они делают крупные докупки. Институциональные инвесторы всегда имеют ресурсы, чтобы покупать, когда другие боятся — это их структурное преимущество.
Но нам не стоит слепо следовать за ними. Причина проста:
Block сократила 40% персонала, переходя на AI, выручка превзошла ожидания, но расходы тоже резко выросли, а акции сильно связаны с биткоином: по сути, это альтернативный продукт с криптовалютным плечом. Покупки Ark скорее похожи на "покупку на спаде", а не на "улучшение фундаментальных показателей".
Меня действительно заинтересовал Circle.
$CRCL в понедельник вырос на 9,65%, закрывшись на $95,55, быстро отыграв падение на 7,5% в пятницу. За последний месяц рост составил 52,6%. Эмитент стейблкоина USDC, компания Bernstein, недавно дала "перевес" в рейтинге, целевая цена $140, а логика оптимизма такова: рост использования стейблкоинов для платежей, ускорение токенизации реальных активов (RWA), а также появление AI-агентов для платежей как нового направления.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验