Orbit Post Sitemap
«Эффект выборов» Биткойна: политический катализатор или совпадение с циклом халвинга? По мере приближения промежуточных выборов в США участники рынка вновь спорят, можно ли надежно предсказать динамику цены биткойна на основе политических результатов. Исторические данные показывают интересное явление: с 1950 года индекс S&P 500 в течение года после всех 19 промежуточных выборов неизменно рос, в среднем на 15,1%. Биткойн в своих трех полных циклах также демонстрировал рост цены через год после каждого промежуточного выбора. Однако в течение нескольких недель после выборов биткойн без исключения падал — этот нюанс усложняет повествование об «эффекте выборов». Перекрытие с циклом халвинга Основная сложность в выделении эффекта выборов заключается в том, что каждый промежуточный выбор в истории биткойна совпадал с циклом халвинга. Промежуточные выборы 2014 года произошли примерно через шесть месяцев после халвинга 2012 года, выборы 2018 года — примерно через 16 месяцев после халвинга 2016 года, а выборы 2022 года — примерно через 18 месяцев после халвинга 2020 года. Эти периоды представляют разные стадии цикла шоков предложения, что затрудняет полное приписывание роста после выборов исключительно политическим результатам. Механизм халвинга — сокращение выпуска новых биткойнов примерно вдвое каждые четыре года — традиционно является основным драйвером ценовых циклов, часто перевешивая другие макроэкономические и политические факторы. Волатильность после выборов: единый паттерн Несмотря на положительную доходность за год, период сразу после промежуточных выборов характеризуется краткосрочной слабостью. В 2014, 2018 и 2022 годах биткойн после голосования...Отчетность превзошла ожидания, но цена акций все равно упала
$GOOGL опубликовала отчет, доходы и прибыль растут.
После закрытия торгов акции снова продавали.
Ключевое здесь: падает не результат, а ожидания
Покупатели уже заложили "рост" в цену.
Отчетность лишь превращает ожидания в цифры.
Следующий шаг: если прогноз снижается, первыми уходят те, кто уже заработал достаточно
Цену устанавливает самый нетерпеливый продавец.
Даже отличные результаты не остановят его от продажи первым.
Отчетность никому ничего не должна, она должна покрыть издержки тех, кто купил на пике.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$GOOGL $ETH
Произошло событие безопасности на торговой платформе, почему нельзя напрямую делать вывод, что проблема в сети Ethereum?
Хранение ключей, прикладные контракты и базовый консенсус относятся к разным уровням риска. Оценка ETH должна возвращаться к потребностям расчетов, деятельности по залогу и сетевым комиссиям.
Противоположная точка зрения — что вывод средств с платформы передастся на цепочку. Если восстановятся потребности в расчетах и кредитовании стабильных монет, а комиссии останутся, я повысил бы оценку восстановления; если же будет только рост цены монеты, а активность в цепочке продолжит сокращаться, доказательств будет недостаточно.3 ноября (вторник) после закрытия американского рынка акции меди, природного газа и серебра показали схему «резкое падение меди и серебра, сильный рост природного газа». Медь и серебро испытывали давление из-за неопределённости на выборах в США, укрепления доллара и доходности американских облигаций; природный газ, напротив, вырос благодаря собственному дефициту спроса и предложения.
---
🔴 Медь: снижение аппетита к риску и рост издержек китайских покупателей привели к падению более чем на 2,5%
Фьючерс на медь COMEX с поставкой в декабре закрылся на отметке 6,4020 доллара за фунт, снизившись на 2,52%. В течение дня цена опускалась до минимума с 22 октября — 6,318 доллара, диапазон торгов составил 6,318-6,5525 доллара. Объём торгов вырос до 67 736 контрактов, открытый интерес немного снизился до 153 677 контрактов.
Основным драйвером падения меди стало резкое снижение аппетита к риску. В день голосования на промежуточных выборах в США рынок опасался, что если Демократическая партия получит значительное преимущество, это может усилить контроль над строительством дата-центров для AI, что негативно скажется на спросе на медь. Аналитики KCM Trade отметили, что давление на технологический сектор через цепочку вычислительных мощностей AI передастся на рынок меди.
Одновременно Народный банк Китая повысил норму обязательных резервов по валютным депозитам, чтобы направить курс юаня вниз, что напрямую увеличило издержки китайских покупателей меди, номинированной в долларах, и подавило маржинальный спрос на спотовом рынке. Фьючерс на медь на Шанхайской бирже с поставкой в декабре также упал на 1490 юаней до 106 090 юаней за тонну.
Тем не менее, фундаментальная поддержка осталась непоколебимой. Премия на медь в порту Яншань сохраняется на высоком уровне около 200 долларов за тонну, что свидетельствует о сильном спросе на спотовом рынке Китая; Комитет по медной промышленности Чили снизил прогноз производства на 2026 год с 5,27 млн тонн до 4,94 млн тонн (снижение на 8,4%) и одновременно понизил прогноз на 2027 год, что усиливает ограничения на предложение с горнодобывающей стороны. Падение цен на медь в большей степени отражает краткосрочное давление финансового характера, а не ухудшение реального баланса спроса и предложения.
---
🥈 Серебро: давление доллара и доходности облигаций, падение значительно превышает золото
Фьючерс на серебро COMEX с поставкой в декабре закрылся на уровне 49,810 доллара за унцию, снизившись на 1,078 доллара или 2,12%, диапазон торгов составил 48,62-50,915 доллара. Падение серебра почти в три раза превышает падение золота (-0,74%), что отражает давление как финансовых, так и промышленных факторов.
Давление идёт с двух направлений. Укрепление доллара и доходности американских облигаций, доходность 10-летних облигаций колеблется около 4,9%, повышает альтернативные издержки владения бездоходными активами, что особенно негативно для серебра. Кроме того, неопределённость вокруг промежуточных выборов в США заставляет инвесторов сокращать рискованные позиции, и серебро, как волатильный актив, продаётся в первую очередь.
Дополнительным фактором стало кратковременное снижение цен на нефть примерно на 2%, что временно ослабило инфляционные опасения и вызвало отскок золота и серебра, но затем рост доходности облигаций и доллара вновь перевесил этот позитив, золото скорректировалось вниз, серебро последовало за ним. Всемирный совет по золоту в тот же день снизил прогноз роста инвестиционного спроса на золото в этом году с 400 тонн до 200 тонн, ссылаясь на снижение спроса на слитки и монеты, что также косвенно повлияло на серебро.
---
🔥 Природный газ: рост вопреки тенденции, поддержка от дефицита спроса и предложения
Фьючерс на природный газ NYMEX закрылся на уровне 2,883 доллара за миллион британских тепловых единиц, прибавив 0,019 доллара или 0,66%, дневной максимум составил 2,88, минимум — 2,85 доллара. На фоне резкого падения меди и серебра природный газ показал полностью независимый и сильный рост.
Рост природного газа обусловлен ужесточением баланса спроса и предложения на внутреннем рынке США. Несмотря на то, что ожидания тёплой зимы остаются ключевым фактором сдерживания среднесрочных цен, краткосрочное снижение добычи с пиковых значений и постепенное восстановление экспорта СПГ после массовых остановок обеспечивают ценовую поддержку. За прошлую неделю (по состоянию на 30 октября) фьючерсы на природный газ выросли на 9,79%, достигнув максимума 3,092 доллара, что свидетельствует о наличии спроса на покрытие коротких позиций после их чрезмерного скопления.
В отличие от меди и серебра, ценообразование природного газа ориентировано на внутренний баланс спроса и предложения и менее чувствительно к укреплению доллара и рискам промежуточных выборов. Когда финансово ориентированные активы массово распродаются из-за макроэкономических настроений, природный газ благодаря собственным фундаментальным дефицитным условиям стал одним из немногих товаров, показавших рост в тот вечер.
---
💎 В итоге
Медь и серебро торгуются под влиянием макроэкономического давления «укрепление доллара + рост доходности облигаций + неопределённость промежуточных выборов», при этом медь дополнительно испытывает рост издержек маржинального спроса из-за валютной политики Китая; природный газ же торгуется по собственной логике «ужесточение внутреннего баланса спроса и предложения + коррекция переполненности коротких позиций», временно отделившись от синхронных колебаний рисковых активов. Падение меди не подрывает ограничения на предложение с горнодобывающей стороны и премию Яншаня, отражающую реальный спрос, серебру же стоит следить за дальнейшей динамикой доллара и процентных ставок — если после итогов выборов доллар ослабнет, потенциал восстановления серебра может превзойти медь.Хватит спать, у тебя обвал по позиции
В эти два дня это не коррекция, а полномасштабный отступ.
BTC: с большим объёмом пробой, это не вымывание
С 78 700 за три дня упало до 75 800, ключевой момент — объём. 2-го числа объём сделок составил 23,5 млрд, 4-го поднялся до 24,6 млрд — раньше в боковике было около 12 млрд. Рост объёмов при падении говорит о настоящей продаже, а не о вымывании. Уровень 77 000 уже пробит вниз, 76 000 — психологический барьер, дальше поддержка на 75 000, 73 000. Коробка боковика за два месяца выбрала направление вниз.
ETH: на 2 300 никто не покупает, отскок — бегство
Поднялся до 2 311 с длинной верхней тенью и откатился, сейчас всё ещё висит там. Что это значит? На этом уровне продавцы давят, покупатели не поддержали. Отскок не пробивает предыдущий максимум, каждый следующий подъём ниже предыдущего — типичная слабая структура. ETH сейчас не лидер падения, а следует за ним, что ещё хуже — это значит, что инвесторы даже не хотят распределять средства.
ZEC: за день -8%, монеты на вершине начинают паниковать
Пару дней назад это была «милая» монета с приватностью, а теперь большой медвежий свечой с 1 280 упала сразу до 1 130. Самый большой рост — самый резкий спад, это судьба монет на вершине — когда крупные держатели видят, что рынок не в порядке, бегут быстрее всех. Не стоит ловить падение, такая первая большая медвежья свеча перед обвалом обычно не одна. Очень интересно, что четырехлетний цикл халвинга $BTC совпадает по времени с циклом промежуточных выборов в США.
В истории 2014, 2018, 2022 — все эти промежуточные выборы приходились на конец медвежьего рынка. После выборов обычно происходила последняя волна падения и панической распродажи, формировавшая дно цикла, после чего постепенно начинался новый бычий рынок. Еще интереснее, что время дна сдвигается вперед.
После промежуточных выборов 2014 года дно медвежьего рынка было достигнуто через 71 день, после выборов 2018 года — через 39 дней, а после выборов 2022 года — всего через 13 дней. Это можно объяснить тем, что институциональных инвесторов становится все больше, скорость передачи информации растет, а скорость оценки рисков ускоряется. Если раньше паника длилась несколько месяцев, то теперь она оценивается за несколько недель или даже дней.
Но это лишь историческая статистика, и движущие силы каждого падения были совершенно разными. В этом цикле добавляется еще один фактор — результаты выборов напрямую связаны с ожиданиями дружественной к криптовалютам политики. Если изменится состав обеих палат Конгресса, ожидания по регулированию и законодательству могут изменить рыночные оценки.
Если вы часто попадаете в ловушку при попытках поймать рост или падение и не имеете четкого направления, заходите на главную страницу исследовательского сообщества, чтобы получить идеи для действий.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $ETH Я увидел сообщение о лимите вычислительной мощности, и моя первая реакция была не искать концептуальные монеты, а оценить коэффициенты: повествование может разогреться, но сможет ли бизнес его поддержать, решает, стоит ли давать эту ожидаемую стоимость.
По сообщениям, Nvidia требует от партнеров по дата-центрам сократить бизнес с китайскими клиентами, а облачные клиенты должны продавать не менее 51% услуг не китайским компаниям, это касается только новых контрактов и не влияет на существующие соглашения. Nvidia не подтвердила и не опровергла это.
Мое мнение таково: это катализатор повествования для децентрализованной вычислительной мощности, но пока не является положительным фактором для заказов. Старые соглашения не затрагиваются, что означает, что нельзя напрямую предположить резкий переход существующего спроса; ограничения на использование чипов не означают, что вычислительная мощность в блокчейне может заменить их. Если соответствующие проекты смогут доказать, что вычислительная мощность доступна и стоимость приемлема, я готов повысить ожидания по реализации спроса; если же это только концептуальный ажиотаж, я считаю, что не стоит давать высокую оценку. В таких новостях люди больше ценят вероятность успеха после подтверждения заказов или предпочитают заранее ставить на коэффициенты замещения спроса?Tether обладает резервами в 130 миллиардов долларов, следующий шаг — создание шестислойного технологического стека? На форуме Plan ₿ в Лугано генеральный директор Tether Паоло Ардоино, используя в качестве метафоры серию «Фонд» Айзека Азимова, представил видение, выходящее далеко за рамки стабильной монеты: шестислойный открытый «независимый технологический стек», охватывающий энергетику, майнинг, коммуникации, финансы и искусственный интеллект. За этой грандиозной концепцией стоят огромные резервы — около 150 тысяч биткоинов, 132,4 миллиарда долларов в американских государственных облигациях и около 150 тонн золота. Однако время для этого решения примечательно: к 2026 году предложение USDT практически перестало расти. Видение, подкрепленное резервами Баланс Tether стал одним из самых обсуждаемых в криптоиндустрии. Только 132,4 миллиарда долларов в американских государственных облигациях позволяют компании войти в число крупнейших держателей государственного долга США, сопоставимых с некоторыми суверенными государствами. Позиции в биткоинах и золоте добавляют диверсификацию твердых активов, защищая компанию от колебаний на одном рынке. Эти резервы не только обеспечивают доверие, но и финансируют дорожную карту расширения Ардоино. Почему именно сейчас? Остановка роста предложения USDT — ключевой сигнал. На протяжении многих лет рост Tether был индикатором принятия криптовалют, особенно на развивающихся рынках с ограниченным доступом к доллару. Но с достижением пика предложения компания стоит на стратегическом переломе. Tether, похоже, больше не полагается исключительно на доходы от чеканки стабильной монеты, а позиционирует себя как диверсифицированная технологическая группа. Если шестислойный технологический стек будет реализованВсе говорят: «Если биржа обещает полное возмещение, пользователям ничего не грозит». Крупнейшая биржа Бразилии Mercado Bitcoin на этот раз как раз проверила эту фразу.
2 ноября у них произошла кража, биржа признала потерю в 36,3 млн долларов, аналитическая компания Chainalysis оценила ущерб в 49 млн. Они заявили, что пользователи не пострадают, уже удалось вернуть и заморозить около 12,9 млн.
Но к сегодняшнему утру вывод средств всё ещё заблокирован, дата восстановления не объявлена. Цифры на счетах есть, но вывести средства нельзя.
Возмещение — это «позже компенсируем», а вывод — «можно ли использовать сейчас», это разные вещи. $BTC на этой неделе упал с 81 000 до 77 000, а у замороженных пользователей даже нет выбора продать.
Сегодня в новостях самым обсуждаемым стал $HYPE, разбор которого размещён на постере. Честно говоря: раунд AI Agent — это сначала мечта инвесторов, а потом их пробуждение.
В прошлом месяце ai16z продолжал раздавать токены каждый день, появлялся новый агент, $AKE вместе с сектором поднимался выше 0.0047, твиты KOL было больше, чем кода. На этой неделе ситуация изменилась, у больших моделей нет новых историй, деньги полностью перешли в мемы и биткоин, мелкие AI-монеты первыми начали распродаваться. Никто не сливал, просто никто не покупал, цена сама скатывалась вниз.
Моя сделка на 0.00474 не связана с "медвежьим взглядом на AI". Я увидел отскок к максимуму, длинную верхнюю тень на часовом графике, но объемы упали — покупатели устали, вот настоящий сигнал. 20x, стоп-лосс выше 0.0048.
Сейчас 0.00347, падение значительное. Но я более насторожен, чем при входе: дно монеты с нарративом создаётся иглой, а не падением. Если 0.0035 пробьёт игла, все, кто ждёт возврата к цене, побегут, и медведи окажутся под давлением.
Пока нет новых новостей, я считаю это просто отливом. Выигрыш — это удача, а умение вовремя выйти — мастерство. $BTC $ETH #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $BTC резко упал! Вот как Bitcoin показывал себя после последних 3 промежуточных выборов: 2014: Потерял контроль над обеими палатами, достиг дна около $171 в течение 71 дня, падение на -48% 2018: Потерял контроль над Палатой представителей, достиг дна около $3200 в течение 39 дней, падение на -50% 2022: Потерял контроль над Палатой представителей, достиг дна около $15500 в течение 13 дней, падение на -16% Данные с рынка прогнозов показывают, что вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей, выросла с 92% до 95%, а вероятность того, что демократы возьмут Сенат, iМасштабный рост USDC является реальным, но в настоящее время он не эффективно преобразуется в значимую прибыль для акционеров. Финансовый отчет за третий квартал с большой вероятностью продолжит тенденцию «рост объема без роста прибыли», ключевой конфликт заключается не в объеме эмиссии, а в структуре доходов и структуре затрат.
Подтверждение доходов от предварительной продажи Arc может стать дополнительным фактором, который рынок еще не полностью оценил. Circle ожидает, что в 2026 году будет подтверждено около 180 миллионов долларов доходов от предварительной продажи ARC, и конкретная сумма, учтенная в третьем квартале, напрямую повлияет на то, сможет ли статья «прочие доходы» значительно превзойти темпы, заложенные в прогнозе. Если руководство решит сосредоточить часть подтверждения в третьем квартале, вероятность неожиданного роста выручки значительно возрастет.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Меня больше интересует не то, насколько упали корейские акции, а то, что после роста на открытии они снова пошли вниз: в ожидании результатов промежуточных выборов в США индекс KOSPI упал на 2,7%, акции Samsung Electronics снизились на 3%, акции SK Hynix упали на 4,5%, акции, связанные с искусственным интеллектом, откатились. Это интересно, но нельзя напрямую переводить это как падение AI-сектора в криптосфере.👀
Мое мнение таково: эта новость эмоционально негативна для высоковолатильных мелких монет, но не является доказательством ухудшения фундаментальных показателей соответствующих проектов. Результаты выборов еще не известны, неопределенность снижает склонность к риску; если эта осторожность перейдет на крипторынок, то мелкие монеты, привлекающие внимание через нарративы, могут пострадать сильнее, чем зрелые активы. Это мое предположение, а не уже произошедшее событие.
Возможности в высоковолатильных активах часто скрываются в моменты, когда эмоции одновременно влияют на разные классы активов. Но я буду осторожен: AI в акциях и AI в криптосфере — это не одно и то же, нельзя просто так переносить динамику по одному ярлыку. У мелких монет есть дополнительный риск ликвидности, сильные колебания цен не означают, что возможности лучше.
Далее я буду наблюдать, смягчится ли настроение к риску после публикации результатов выборов и появится ли расхождение в объеме и цене у AI-связанных мелких монет, а не просто смотреть на резкое падение. А вы, какие сектора сейчас интересуют? При такой макроэкономической неопределенности вы больше ориентируетесь на AI-нарратив или на направления с реальным использованием?Подход к инвестициям этого человека просто сумасшедший!
Говорят, что он покупал Bitcoin на 10 долларов каждый день в течение 8 лет подряд, вложив всего около 25 500 долларов, и теперь стоимость счета превысила 10 миллионов долларов!
Никаких сложных операций, просто долгосрочное последовательное усреднение стоимости доллара.
Это сила времени и сложных процентов.
$BTC ETF отступают, китовые инвесторы покупают, но крупные игроки на фьючерсах переходят в шорт: «дорогой дивергент» BTC, над ETH нависает 6,8 млрд шортов
$BTC оставшиеся лонгисты платят самую высокую цену
Отток ETF, BlackRock IBIT занимает 233 млн. Но позиции китов на блокчейне выросли до 3,03 млн монет — максимум с ноября 2025 года, скорость накопления за 30 дней самая высокая с февраля этого года. Проблема в том, что позиции китов на Hyperliquid по BTC уже чисто шортовые, при этом один кит продал 1 312 BTC, чтобы переключиться на ETH. Открытый интерес упал до 12-месячного минимума, но средняя за 7 дней ставка финансирования всё ещё на 100-м процентиле за 90 дней, оставшиеся лонгисты платят самые высокие издержки за последние три месяца. Если не пробить 78 219, эти лонгисты станут топливом для следующего падения
$ETH под уровнем 2 300 находится 1,26 млрд лонгов, сверху — более плотный кластер шортов
Торгуется ниже POC объёма на 2 408, в нижней части зоны стоимости. График ликвидаций показывает, что сверху между 2 420 и 2 440 расположены два кластера шортов примерно по 3,4 млрд долларов каждый, а снизу около 2 300 сосредоточен кластер лонгов на 1,26 млрд. Около 75% аккаунтов держат лонги, но доля лонгистов среди топ-трейдеров медленно снижается с 63%. Самый сильный ордер на покупку висит около 2 255. Пока 4-часовой закрытие не вернётся выше 2 408, путь сначала к 2 300, а затем к 2 255 более вероятен
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ 🔥Не путайте очистку кредитного плеча с восстановлением рынка, сейчас только вторая половина цикла снижения кредитного плеча.
Капитал уходит заранее, цена еще не дала резких сигналов, а движение позиций — вот настоящая главная линия. Наибольшее давление испытывает BTC: за 24 часа чистый отток с рынка спотовых сделок составил 1,064 млрд, а отток с фьючерсов достиг 3,098 млрд, сокращение кредитного плеча не останавливается. Данные по ликвидациям подтверждают: среди ликвидированных позиций BTC 62% — это длинные позиции, и они продолжают вымываться.
Рынок уже явно разделился. ETH имеет кратковременный спрос, за четыре часа чистый приток на спотовом рынке составил 37,06 млн, но фьючерсы одновременно показывают отток в 171 млн, слабая поддержка на споте компенсируется выводом средств из деривативов; структура ликвидаций изменилась — 70% ликвидированных позиций — короткие, шорты первыми получают удары. SOL и ETH движутся в похожем ритме, 59% ликвидаций приходится на короткие позиции, средства по контрактам также сокращаются, цикл снижения кредитного плеча не завершен.
Всего за один день центр ликвидаций постепенно сместился: накануне 90% ликвидаций были длинными позициями, теперь объем ликвидаций коротких позиций растет, рынок начинает двунаправленную зачистку. Двунаправленные ликвидации часто означают фазу поиска дна, а не формирования дна.
Самый важный вопрос стоит перед ETH: сможет ли этот небольшой приток на спотовом рынке продолжать превосходить отток средств с фьючерсов. Если приток на споте не удержится, новая волна распродаж и цепочка ликвидаций может начаться в любой момент.
После этой двунаправленной очистки, кто, по вашему мнению, сможет первым устоять?
$BTC $ETH $SOLСегодня, открыв таблицу котировок, я увидел, что пять основных криптовалют одновременно ушли в красную зону, но самое заметное было не само падение, а «несоответствие» в размерах падения. $BTC торгуется по 77 046 долларов, падение всего 0,60%; $ETH опустился до 2 268 долларов; $SOL упал до 92,38 долларов; $DOGE снизился до 0,07415 доллара; а $OKB обвалился на 3,15%, что более чем в пять раз превышает падение $BTC. Почему в одном и том же падении монеты платформы падают сильнее? Этот нюанс стоит изучить внимательнее, чем просто «снова упало». Сначала разберём причины по отдельности. Эта коррекция не вызвана чёрным лебедем в какой-то одной монете, а является результатом наложения трёх факторов давления. Первый — внешний: технологический сектор американского фондового рынка продолжает испытывать давление, глобальный риск-аппетит снижается, и крипторынок не может оставаться в стороне. Второй — финансовый: в США недавно наблюдался значительный отток средств из спотового биткоин-ETF, а также массовое закрытие позиций по долгосрочным контрактам, что добавляет давление на и без того хрупкий рынок. Третий — временной фактор: сегодня проходят промежуточные выборы в США, результаты ещё не известны, поэтому инвесторы предпочитают выжидать, а не атаковать. Все три силы действуют в одном направлении, создавая «падение без единого виновника». Истинный недооценённый сигнал скрыт в структуре. Превышающее падение $OKB указывает на то, что в условиях сжатия ликвидности активы без устойчивого покупательского спроса продаются в первую очередь, что усиливает их падение. Однако, основываясь только на одном скриншоте котировок, нельзя утверждать наличие конкретных негативных новостей или массовых распродаж крупными игроками, более разумная интерпретация — недостаточная краткосрочная поддержка. Именно это и есть переход рынка от «общего падения» к «дифференциации».По состоянию на закрытие 3 ноября по восточному времени США (раннее утро 4 ноября по пекинскому времени) пять основных классов активов демонстрировали ситуацию «структурной диверсификации американского фондового рынка, распродажи американских облигаций, небольшого укрепления доллара, давления на золото и резкого V-образного разворота нефти».
Конкретные движения и ключевые данные следующие:
· Американский фондовый рынок (резкая диверсификация): три основных индекса показали разнонаправленную динамику, акции AI-технологий шли против тренда, в то время как индекс Доу-Джонса ослаб из-за давления традиционных крупных компаний. Индекс S&P 500 вырос на 0,36% до 7568,92 пункта, Nasdaq вырос на 0,83% до 25372,01 пункта, Dow Jones упал на 0,38% до 51786,72 пункта. Крупные технологические компании показали яркую динамику: Microsoft вырос на 2,74%, Facebook на 2,36%, Nvidia на 2,29%, Amazon на 2,06%, при этом Tesla упала на 1,32%.
· Американские облигации (общий рост): под воздействием сильных данных по вакансиям JOLTS давление на распродажу облигаций США возобновилось, доходности выросли по всем срокам. Доходность 10-летних облигаций выросла на 5,16 базисных пункта до 4,964%, вновь приблизившись к отметке 5%; доходность 2-летних облигаций выросла на 3,31 базисных пункта до 4,631%; доходность 30-летних облигаций выросла на 4,4 базисных пункта до 5,331%.
· Доллар (небольшое укрепление): на фоне сильных экономических данных и более жесткой риторики ФРС индекс доллара в конце торгов немного вырос, достигнув 101,86 (рост на 0,06%), вновь закрепившись выше отметки 101.
· Золото (колебания под давлением): под давлением роста доходности облигаций и укрепления доллара драгоценные металлы ослабли. Фьючерсы на золото COMEX упали на 0,74% до 3940,20 долларов за унцию, потеряв поддержку на уровне 3950; фьючерсы на серебро COMEX упали на 2,12% до 49,81 доллара за унцию.
· Нефть (резкий V-образный разворот): в течение торговой сессии наблюдались резкие колебания на фоне геополитических новостей с Ближнего Востока. Из-за ожиданий возобновления переговоров между США и Ираном цена на нефть в течение сессии резко упала, затем последовал глубокий V-образный отскок на фоне повторяющихся геополитических событий. В итоге нефть WTI выросла на 0,31% до 96,76 долларов за баррель, нефть Brent немного снизилась на 0,39% до 104,36 долларов за баррель.
Сравнение с предыдущим днем (3 ноября): за день до этого рынок демонстрировал совершенно противоположную ценовую логику — на фоне прорыва в дипломатии на Ближнем Востоке нефть WTI упала за день на 7,55%, что снизило инфляционные ожидания и поддержало рост золота на 1,48%. Доходности американских облигаций тогда снизились по всем срокам, а доллар упал до месячного минимума на фоне снижения спроса на защитные активы. Однако к раннему утру 4 ноября, после выхода сильных данных по занятости и промышленности, доходности облигаций вновь выросли, капитал сосредоточился на акциях AI-технологий, а резкое падение нефти быстро сменилось активными покупками.10-кратное кредитное плечо — это цифра, на которую я обращаю внимание в этой сделке. Core Trader 02 открыл длинную позицию по $MU с номинальной стоимостью около 50 000 долларов. Когда я обучаю новичков, часто напоминаю: не спешите гадать, прав ли он, сначала нужно понять, какую обратную волатильность вы можете выдержать.
📌 Возьмём упрощённый пример с этой позицией: при 10-кратном плече начальная маржа примерно 5000 долларов. Если цена упадёт на 1%, убыток в плавающей позиции составит около 500 долларов, что равно 10% от начальной маржи, и это без учёта комиссий. Моё мнение: плечо должно определяться расстоянием до стоп-лосса, а не тем, насколько сильно вы верите в сделку, иначе обычные колебания могут оказаться невыносимыми.
Новички часто ошибочно думают, что при 10-кратном плече можно спокойно выдержать падение на 10%. На самом деле принудительное закрытие позиции зависит от поддерживающей маржи, режима счёта и других факторов, так что нельзя просто так пересчитывать. Есть ли ещё непонятные моменты в пересчёте убытка маржи и падения цены? Можете написать, на каком этапе у вас возникают трудности.Глядя на этот график Dogecoin, мы видим сильные колебания цены. 9 июня 2026 года цена упала с 0.11348, затем отскочила от минимума 0.06757 15 августа. После этого она поднялась к пику примерно в конце сентября, прежде чем снова опуститься до текущего уровня 0.07297. Судя по прошлым восходящим и нисходящим трендам, цена часто тестирует поддержку перед ростом. Как думаете, скоро она отскочит выше 0.0800 или упадет ниже? $SKHYNIX пока рано говорить, похоже, что вчерашняя идея была правильной, это точно не задним числом!!! Факты на графике, ха-ха
Рыночная капитализация Nvidia вернулась к 5 триллионам долларов, акции AMD после закрытия упали почти на 8%, проектные команды для разогрева ожиданий дали краткосрочный позитив, вот почему вчера Hynix выросла 🚀🚀
А сегодня утром резкое падение связано с открытием корейского рынка, а также с тем, что позитивные настроения исчерпаны, перед выборами уже был слив, так что после выборов рост вряд ли будет значительным, отскок тоже будет слабым!
В краткосрочной перспективе Hynix по-прежнему под давлением, кратковременный отскок — это игра внутридневных игроков, медведи уже безумствуют, покупать на дне невыгодно, поэтому в краткосроке продолжаю ожидать падения!Если Трамп проиграет промежуточные выборы, упадёт ли биткоин сразу ниже 40 000, а может даже до 35 000, а затем отскочит? Скорее всего, нет. Сейчас BTC около 77 000, вероятность победы демократов на промежуточных выборах уже высока, часть этого учтена рынком. Опросы показывают, что при контроле демократов в Конгрессе медианная годовая оценка около 76 000, большинство ожидает поддержку на уровне 60 000. Чтобы упасть до 35-40 тысяч, потребуется более серьёзный макроэкономический шок. Политика — лишь один из факторов, ликвидность и потоки ETF важнее. Исторически после промежуточных выборов часто сначала происходит коррекция, а затем рост. #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Хранение застряло в убытке, не спешите "спасать"
Это падение действительно жесткое. Seagate -7,88%, Western Digital -7,52%, SanDisk -6,59%, Micron -5,78%, почти вся линия хранения лежит. Самое неприятное — SanDisk, показатели и прогнозы превзошли ожидания, но за два дня акции упали на 17%, пробив 200-дневную скользящую среднюю. Чем лучше результаты, тем сильнее падение, держать такие акции очень тяжело.
Но первое, что нужно сделать после попадания в убыток — не спрашивать, когда вернется прибыль, а понять, в какой точке вы застряли.
Если покупали на высоком уровне, сейчас самое опасное — думать "уже так сильно упало, можно докупить". Фраза Morgan Stanley неприятна, но правдива: акции хранения часто достигают пика до максимума прибыли, в период наибольшей активности оценка оказывается самой дешевой. Сейчас торгуется не то, что спрос исчез, а то, что рост цен замедлится. Этот этап — коррекция, а не разворот, докупать на откате — значит только усугублять убытки.
Если покупали частями слева, нужно признать, что купили рано. Купить рано — не стыдно, стыдно докупать на откате. 4 ноября хранение действительно отскочило: SanDisk вырос на 4,78%, Micron на 2,58%. Но при таком отскоке сначала нужно посмотреть, сможет ли лидер удержаться на уменьшенном объеме, не стоит считать себя правым после одной зеленой свечи.
Сейчас самое важное — не предсказывать дно, а снизить позицию до уровня, при котором можно спокойно спать ночью. Сократите позиции на отскоке, если у вас много акций, ждите подтверждения с правой стороны, если мало — не протягивайте руку только из-за сильного падения. Спрос на AI в хранении не рухнул, но цена акций и фундаментальные показатели никогда не идут синхронно.
Это просто мои личные размышления, не является советом. Если застряли в убытке, сначала позаботьтесь о своем настроении, а не о репутации. $BTC 75988 пробил нижнюю границу полосы Боллинджера, $ETH 2237 короткая позиция застряла, неприятно, $ZEC 1172 взял прибыль и вышел
Мой $ETH еще может выйти в плюс?
$BTC 76000 на этом уровне, честно говоря, падение было резким, прямо пробил нижнюю границу полосы Боллинджера 76265, RSI упал до 24.3, перепроданность максимальная. Я посмотрел на 4-часовой график, 75734 — это 24-часовой минимум, всего около двухсот долларов от текущей цены, если пробьет этот уровень, поддержки снизу не будет, придется искать покупателей на 75000. Но по моему опыту, если RSI так низок и нет отскока, значит медвежьи настроения еще не исчерпаны, не спешите ловить дно, дождитесь дивергенции или увеличения объема и стабилизации.
$ETH Твоя короткая позиция на 2237 застряла? Скажу, что хуже впереди — текущая цена 2237.94, нижняя граница полосы Боллинджера 2244, цена уже уперлась в нижнюю границу и шлифует её, RSI 22.7, даже ниже чем у BTC, такая экстремальная перепроданность может в любой момент вызвать резкий отскок, который выбьет тебя по стопу. Мой совет — не держи позицию до последнего, поставь стоп выше 2270, при отскоке к 2250-2260 частично выходи из позиции, не жадничай на последнем вздохе. Финансовый фьючерсный сбор 0.01% все еще положительный, быки не сдались, короткие позиции не так безопасны, как кажется.
$ZEC эта сделка на 1172 была удачной, рост 2.79% — это прибыль, пока не закрепится выше средней линии Боллинджера 1197, не стоит возвращаться. В текущей ситуации с BTC и ETH одно слово: жди. Жди, пока панические продажи улягутся, жди, пока RSI развернется, не ловите падающие ножи на полпути.Сравнение ликвидаций $BTC и $ETH, синхронность рынка, различия в силе ликвидаций📊
За последние 24 часа в этом раунде падения сконцентрирована ликвидация длинных позиций:
✅ BTC: ликвидировано на 110 млн за 24 часа, из них 90,539 млн — длинные позиции, ликвидация длинных позиций доминирует, массовое срабатывание стопов у покупателей, которые входили на повышение
✅ ETH: ликвидировано на 57,392 млн за 24 часа, из них 35,815 млн — длинные позиции, также в основном ликвидируются длинные позиции, но ликвидация коротких позиций тоже значительна
За 24 часа по всему миру ликвидировано позиций на сумму 365 млн, ликвидировано 89 857 человек, самая крупная отдельная ликвидация произошла на ETH.
Рынок единообразно сбрасывает позиции и ликвидирует длинные, но масштаб ликвидации длинных позиций у BTC значительно больше, чем у ETH. Как думаешь, после этой волны очистки длинных позиций рынок сможет стабилизироваться?Ранний отчет: оба уровня поддержки пробиты, на этот раз при снижении есть объемы сделок
В раннем отчете упоминалось, что BTC сначала смотрит на 76813—76853, затем на 76386; ETH сначала на 2259—2262, затем на 2241. К 11 часам обе валюты последовательно пробили эти уровни. От локального максимума сегодня утром максимальная внутридневная просадка превысила 2%, поэтому нельзя рассматривать это как обычный откат.
Самый резкий спад был с 10:58 до 11:08. За пятнадцатиминутный интервал с 11:00 до 11:15 по BTC прошло около 536 монет, в предыдущем интервале — около 192, минимальный уровень — 75734; по ETH за тот же интервал прошло около 5251 монет, в предыдущем — около 1838, минимальный уровень — 2227. Одновременное увеличение объема при снижении говорит о том, что давление продаж действительно усилилось, но я пока не нашел подтвержденных новостей, которые бы точно совпадали с резким падением, поэтому нельзя утверждать, что это из-за какой-то конкретной новости.
Снимок спотового рынка на 11:16: BTC около 76037, ETH около 2239. Мой подход изменился с «поиска поддержки» на «наблюдение, смогут ли уровни быть восстановлены после пробоя»: если в течение следующего часа BTC не вернется выше 76386, а ETH — выше 2241, то отскок будет рассматриваться как слабое восстановление; если уровни будут возвращены, нужно будет посмотреть, сможет ли последующий полный пятнадцатиминутный интервал удержаться. При резком падении волатильность высокая, будьте осторожны с рисками. $BTC $ETHСмотря на этот дневной график, Uniswap поднялся до циклического максимума около 10.944, прежде чем откатиться для тестирования поддержки в районе зоны 7.065. В середине 2026 года он торговался около минимумов 2.317, демонстрируя сильное восстановление за эти месяцы. Исторически UNI достигал рекордного максимума в 44.92 в мае 2021 года и обвалился примерно до 1.03 во время старых минимумов медвежьего рынка. Мой прогноз — удержание этой линии поддержки на уровне 7 может спровоцировать отскок обратно к 9. Как думаете, пробьет ли он отметку 10 в следующий раз? Скоро ликвидация! Вчера кит открыл длинные позиции на $BTC / $ETH / HYPE / $ZEC с высоким кредитным плечом на сумму 101 миллион долларов, сейчас убыток составляет 1,725 миллиона долларов
Длинная позиция $BTC с плечом 30x: убыток 709 тысяч долларов, осталось 398,7 тысяч долларов до ликвидации;
Длинная позиция $ETH с плечом 15x: убыток 378 тысяч долларов, осталось 86,14 тысяч долларов до ликвидации;
Длинная позиция $HYPE с плечом 10x: убыток 618 тысяч долларов, осталось 6,58 тысяч долларов до ликвидации;
Длинная позиция $ZEC с плечом 10x: убыток 205 тысяч долларов, осталось 38,28 тысяч долларов до ликвидации. meme растет, даже когда официальный сайт не открывается, это можно объяснить тем, что команда усердно работает, я действительно восхищаюсь такой импровизацией.
Смысл не потерялся, просто в этот момент спрашивать, сосредоточены ли токены и достаточно ли глубок пул, звучит как вопрос о разделе имущества при разводе на свадьбе — слишком портит настроение. Мне тоже нравится смотреть на шум вокруг "土狗", но рост цены и наличие ловушек в правах контракта — это две разные вещи.
Некоторые обсуждения заставляют меня сначала написать, а потом удалить слова. Ладно, чтобы спросить о рисках, нужно сначала выбрать благоприятный день.После 7:30 по пекинскому времени мировые активы массово начали падать, основная причина — переоценка глобальной стоимости капитала (деньги стали дороже), усугубленная политической неопределенностью, связанной с промежуточными выборами в США и ситуацией на Ближнем Востоке, что вызвало масштабную распродажу от рисковых активов к защитным.
То, что вы наблюдаете как «падение всех активов», по сути, является переоценкой рынка в свете «длительного сохранения высоких процентных ставок». Конкретно, несколько факторов резонируют одновременно:
💰 Ключевая причина: «притяжение» безрисковой доходности
· Основная логика «деньги стали дороже»: мир прощается с эпохой низких ставок, доходность 10-летних казначейских облигаций США близка к 5%. При высоком уровне безрисковой ставки акции, золото, серебро и все остальные активы вынуждены пересмотреть стоимость капитала и альтернативные издержки. Капитал понимает, что ожидаемая доходность от рисковых вложений не превосходит прямое владение высокодоходными гособлигациями, поэтому происходит отток из различных активов.
· Провал ожиданий снижения ставок: базовый индекс PCE в США по сравнению с прошлым годом все еще высок — 3,1%, далеко от цели в 2%, поэтому ФРС в ближайшее время вряд ли снизит ставки. Ожидания смягчения политики полностью развеяны, что стало ключевым фактором давления на оценки всех активов.
⚔️ Непосредственный триггер: геополитическая и политическая неопределенность
· Колебания на Ближнем Востоке: Иран заявил, что соглашение о прекращении огня с США «все еще довольно далеко», а США не полностью ответили на требования Ирана. Ранее из-за «ожиданий мира» цены на нефть (Brent выше 100 долларов за баррель) быстро снижались, но теперь снова колеблются, что нарушает инфляционные ожидания и поднимает настроение к риску.
· Ожидание промежуточных выборов в США: неопределенность в политике после выборов заставляет капитал предпочитать выжидательную позицию, подавляя аппетит к риску. Это настроение напрямую передается на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона: после открытия резко падают рынки Японии и Кореи, индекс KOSPI в Южной Корее упал почти на 2%, пробив несколько уровней поддержки, а индекс Nikkei 225 снизился более чем на 3%.
🔍 Структурный триггер: «кризис доверия» к нарративу AI
· Массовая распродажа технологических акций: растут сомнения в том, смогут ли огромные капитальные затраты на AI принести реальную отдачу. В сочетании с расширением спредов кредитных дефолтных свопов (CDS) технологических гигантов и ужесточением финансовых условий, капитал концентрированно выходит из переоцененных секторов полупроводников и AI-оборудования. На рынках Японии и Кореи акции Kioxia упали на 11%, SoftBank Group и Advantest — более чем на 7%, SK Hynix и Samsung Electronics сменили рост на падение, что отражает эту логику.
💎 Итог
Когда безрисковая доходность (10-летние гособлигации США) приближается к 5%, капитал требует от всех активов более высокой компенсации за риск. В это время повторяющиеся события на Ближнем Востоке поднимают цены на нефть и инфляционные ожидания, усиливая убеждение в том, что высокие ставки сохранятся дольше; а неопределенность, связанная с промежуточными выборами в США, заставляет капитал временно уходить в выжидание. Геополитические риски, политическая неопределенность и тревоги по поводу оценки AI в итоге указывают в одном направлении — переоценке альтернативных издержек капитала. Пока этот макроэкономический сценарий не изменится (например, при значительном снижении инфляции или существенном улучшении геополитической ситуации), синхронное давление на различные активы, вероятно, продолжится.Обнародованы шорт-позиции китов «арендодателей» по трем монетам: нереализованная прибыль 7,24 млн, комиссия за финансирование уже получена почти 12 млн
Мониторинг в блокчейне показывает, что кит, известный как «арендодатель», обновил позиции по бессрочным контрактам: шорты по BTC, ETH и SOL идут параллельно, общий номинальный объем около 640 млн долларов, плечо всего 5–7 раз на весь портфель, стратегия явно ориентирована на долгосрочное получение комиссий за финансирование.
Подробно: шорт по BTC — 2319,6 монет, цена открытия 76366,1 долларов, текущий нереализованный убыток 1,1849 млн долларов, но комиссия за финансирование уже зачислена в размере 3,5374 млн долларов; шорт по ETH — 92,5 тыс. монет, цена открытия 2322,72 долларов, нереализованная прибыль 6,5669 млн долларов, доход от комиссии за финансирование 4,5017 млн долларов; шорт по SOL — 696,1 тыс. монет, цена открытия 94,3346 долларов, нереализованная прибыль 1,8605 млн долларов, доход от комиссии за финансирование 3,9493 млн долларов.
Общая сумма комиссий за финансирование около 11,9884 млн долларов, общий нереализованный результат около +7,2425 млн долларов, общая маржа около 86,419 млн долларов. Цены ликвидации примерно 138569, 3786,92 и 292,55 долларов соответственно, что значительно выше текущих цен. Низкое плечо, высокие цены ликвидации и постоянные комиссии за финансирование — ключ к тому, что эта позиция выдерживает волатильность и приносит денежный поток.
$BTC $ETH $SOL $TRUMP график меня просто смешит.
$TRUMP 95% спотовых монет заблокированы у маркет-мейкеров, на рынке почти нет ликвидности.
В то же время крупные шортисты на фьючерсах упорно держатся, средняя цена около 1.83.
Эти шортисты даже не понимают, кому они обеспечивают ликвидность.
На споте почти нет давления продаж, маркет-мейкеры чуть поднимают цену до уровня себестоимости, и стоп-лоссы шортистов превращаются в рыночные покупки, подогревающие рост.
Остаётся только дождаться, пока шортисты будут вынуждены закрывать позиции, подстегивая рост.
#TRUMP
$TRUMP
👇$DOGE стакан становится всё менее ликвидным, при падении сразу же мгновенно поднимается обратно.
Крупные игроки тихо скупают на уровне 0.08, перетащив в свои кошельки 600 миллионов монет.
Пружина полностью сжата, поддержка снизу настолько крепка, что теперь остаётся только наблюдать, сколько дней медведи смогут держаться.
Как только маркет-мейкер сделает движение, шорт-позиции на этом уровне даже не смогут закрыться.
#DOGE
$DOGE
👇Сейчас в экосистеме Bitcoin нет особого движения, многие продукты выглядят очень похожими.
Когда рынок действительно оживится, проблемы быстро проявятся. Внезапный рост пользователей приведет к зависаниям кошелька, задержкам индексации, несоответствию отображения баланса, а также к заторам на входах для транзакций.
UniSat в последнее время постоянно обновляет страницу кошелька, историю транзакций и процесс подписания, а также продолжает интеграцию с разными протоколами.
Обычно это небольшие обновления, но когда пользователей станет много, каждое сокращение подписи или шага операции даст заметное улучшение опыта.
Рынок может вернуть пользователей, но сколько из них останется, зависит от того, смогут ли эти входы выдержать нагрузку.
#UniSat #Bitcoin #BRC20После вчерашнего отскока биткоин снова пошёл вниз, краткосрочный тренд не пробил уровень сопротивления на 78800, поэтому днём стоит обратить внимание на получение ликвидности у уровня поддержки 76300.
Если будет ложный пробой вниз, необходимо, чтобы цена вернулась обратно, а затем быстрая и крупная свеча с телом бычьей свечи оставила FVG-пробел, только тогда можно снова рассматривать покупки. Конкретный метод описан в серии обучающих материалов ICT от начальника. Если не удастся вернуть 76300, стоит обратить внимание на поддержку 74700.
В данный момент у биткоина есть два пула ликвидности — 76300 и 78700. Перед началом обвала возможно, что на этих уровнях будет происходить манипуляция для вымывания терпения розничных трейдеров, поэтому стоит просто ждать.
Для Ethereum поддержка на 2200, сопротивление в диапазоне 2350-2370.
В секторе хранения данных вчерашнее движение SanDisk соответствовало ожиданиям: после смены поддержки и сопротивления на 1100 цена откатилась к 1150, как и прогнозировал начальник. В краткосрочной перспективе стоит следить за получением ликвидности у минимума 1070 или, как и вчера, на 15-минутном таймфрейме обратить внимание на смену поддержки и сопротивления на 1110, а затем на ликвидность сверху на 1170 для отката.
Micron продолжает падать, поддержка находится в районе 790-795, стоит следить. В краткосрочной перспективе сигналов дна в секторе хранения нет, покупки возможны только на основе краткосрочной смены поддержки и сопротивления или для лёгких позиций с левой стороны. Продажи по-прежнему актуальны, например, при ложном пробое уровня сопротивления.
В целом, на дневном графике биткоин не показывает расширения нисходящего тренда с последовательными медвежьими свечами, поэтому стоит обращать внимание на получение ликвидности в краткосрочной перспективе, то есть BSL и SSL. На старших таймфреймах сохраняется медвежий настрой.$BTC упал ниже 76 000! Раньше после промежуточных выборов биткоин обычно сильно падал, вероятно, это фазовое дно!
Результаты подсчёта голосов вышли, демократы временно лидируют, Северная Каролина стала синей. События развиваются, теперь вопрос один: что будет с биткоином после выборов?
Сначала о заблуждении: после трёх прошлых промежуточных выборов был большой спад. За исключением 2010 года, когда через 30 дней после выборов BTC вырос на 30,91%, из четырёх случаев было три падения и один рост.
В 2018 году цена упала с 6450 до 3160, снижение на 47,13%, в то же время происходил жёсткий форк BCH;
В 2022 году падение составило 18,15%, через три дня после выборов обанкротилась FTX. Выборы не причина, а совпадение: выборы проходят раз в четыре года, халвинг тоже раз в четыре года, дно медвежьего рынка обычно наступает через 25-30 месяцев после халвинга, что совпадает с датой выборов.
В этом году всё иначе. По часовому механизму халвинга, минимум должен был быть в период с мая по октябрь, фактически он был 1 июля на уровне 57718, на 125 дней раньше выборов. То, что должно было упасть, уже упало. Сейчас BTC на уровне 76743, ниже 73000 — это линия себестоимости краткосрочных держателей.
Я оставил 40% позиции, чтобы дождаться окончания выборов и падения новостей, появилась возможность для покупки на дне, нужно подготовиться заранее. #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ BTC сейчас упорно держится на уровне 76000, падение незначительное, но очень изматывающее. Текущая ситуация на рынке — это когда все быки буквально поджарены на огне. Сначала разберёмся с ключевым противоречием этого движения. Текущая цена как раз застряла между двумя крайне важными уровнями себестоимости. Снизу — средняя цена позиции Strategy на уровне 75451 долларов, то есть BTC сейчас всего на 1,7% выше этой нижней границы; сверху — общая оценка себестоимости ETF достигает 81500, сейчас цена почти на 6% ниже этого уровня. Что это значит? Это значит, что крупные инвесторы сейчас в убытке, а самые большие китовые держатели упорно держат позиции. Сверху давит тяжёлое давление от застрявших в убытке ETF, снизу — предельная защита институциональных инвесторов, BTC словно зажат в мясном сэндвиче и не может пошевелиться. Теперь посмотрим на вчерашние торги на американском рынке: на поверхности всё блестит, но в глубине всё плохо. Nasdaq вырос на 0,83%, акции чипмейкеров отскочили, AMD в обычное время торгов выросла на 3,65%. Но если копнуть в отчёты, там сплошная вода. Выручка AMD в третьем квартале действительно выросла, дата-центры увеличились на 97%, но прогноз по валовой марже на четвёртый квартал неожиданно снизился. Advanced Micro Devices — это вообще шутка: рекордные продажи, но валовая маржа упала с 17,5% до 12,7%, операционный денежный поток ушёл в минус на 434 миллиона. Что это значит? Это значит рост выручки без роста прибыли! Заниматься AI-оборудованием — это сплошные убытки и пустая болтовня. Такие фундаментальные показатели не могут поддержать устойчивый рост акций чипмейкеров, деньги из защитных активов вроде Apple переходят в чипы лишь на короткий срок, это не создаст долгосрочного тренда. Если Nasdaq — это лишь бумажный бум, то BTC естественно не получит притока живых денег. Сегодня вечером будет настоящее... Геополитическое охлаждение — это кровоостанавливающее средство, а не топливо для разворота — выдержит ли уровень выше 78 000, зависит не от Ирана, а от кредитного плеча
После сообщения о том, что верховный лидер Ирана дал полномочия на переговоры, BTC отскочил с уровня ниже 78 000 до 78 152, фьючерсы на американский фондовый рынок также выросли, золото последовало за ними. Акции SNDK на премаркете выросли более чем на 2%, акции компаний хранения данных коллективно отскочили, Nomura даже заявила о «серьезной ошибке в ценообразовании». Картина одновременного роста разных активов действительно впечатляет, но прямой перевод «геополитического смягчения» как «разворота тренда» упускает один важный момент.
Качество отскока зависит от того, ликвидировано ли кредитное плечо или оно все еще накапливается. Открытый интерес по BTC составляет 52,78 млрд долларов, что всего на 0,32% больше по сравнению с предыдущим периодом, практически без изменений; ставка финансирования +0,6529%, все еще выше одного стандартного отклонения с положительной премией; соотношение длинных и коротких позиций 65/35, перевес в сторону длинных не изменился. По оценке CoinMarketCap, сброс кредитного плеча «в основном завершен», но оставшиеся быки продолжают платить высокую стоимость за позиции. Это означает, что давление продаж выше 78 000 исходит не от панических продаж, а от быков, которые еще не сдались и используют отскок для частичного выхода из позиций. Геополитический позитив дал им достойный выход, а не повод для новых инвестиций.
SOL — самая особенная структура в этом раунде. Ставка финансирования в годовом выражении однажды достигала -7%, что является редкостью среди основных монет, кредитное плечо быков действительно практически ликвидировано. Чем полнее ликвидация, тем выше эластичность при восстановлении настроений — именно поэтому активы с высоким бета-коэффициентом обычно растут быстрее в таких условиях.AAVE остается заблокированным внутри крутого нисходящего параллельного канала от своего пика в 185 USD, недавно закрывшись ниже динамической поддержки MA100 около 128 USD. Сохраняющийся импульс продаж делает цену уязвимой для продолжительного падения к психологической зоне спроса на уровне 100.53 USD, которая совпадает с предыдущей линией шеи перевернутой модели «голова и плечи». Технические условия благоприятствуют трендовому шорт-сетапу с целью 100.53 USD, оптимальным соотношением риска и прибыли и стоп-лоссом на уровне 131.13 USD. $AAVE
DYOR$BTC Утром цена резко упала с отметки около 78 000. Взглянул на позиции и ставки, движение на рынке оказалось неожиданным. За 24 часа объем позиций упал примерно на 4%, последние несколько часов позиции тоже сокращаются. Ставка финансирования держится на базовой линии и не меняется.
Цена на рынке снижается, а объем позиций уменьшается. Это говорит о том, что текущее падение не вызвано активным шортом. Основная причина — вчерашние быки, которые закрывают позиции и выходят с рынка, что давит на цену вниз. Активных усилий шортов для снижения цены на рынке нет.
Недавно было краткосрочное снижение, на 15-минутном графике появился объем. Цена по тренду опустилась к отметке около 76 000, отыграв вчерашний рост. Однако объем позиций продолжает снижаться, продавцы не оказывают постоянного давления. Текущая цена как раз достигла дневной зоны поддержки. Покупатели начинают скупать здесь, импульс снижения ослабевает.
Я склоняюсь к бычьему сценарию. Текущая цена находится в зоне дневной поддержки. Импульс снижения, вызванный закрытием позиций, почти исчерпан. Поддержка ниже дневного графика сохраняется, скорее всего, цена стабилизируется и отскочит около 76 000.
$ETH $SOL #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Очень рад снова быть приглашённым для участия в возвращающемся интервью Orbit#交易之声：你的经验值得被听到 🫰🫰🫰
Вопрос: Вы часто анализируете соотношение длинных и коротких позиций и движение капитала. Как отличить институциональный хедж от направленной ставки, чтобы не вводить в заблуждение поверхностными данными о длинных и коротких позициях?
Ответ: По сути, всё сводится к анализу данных.
Во-первых, смотрю соотношение длинных и коротких позиций по платформам. Хеджирующие короткие позиции институциональных инвесторов в основном на CME, розничные трейдеры — в основном на CEX или DEX. Поэтому я смотрю соотношение длинных и коротких позиций отдельно по платформам. Я даже с помощью AI сделал анализ длинных и коротких позиций 1000 лучших трейдеров на Hyperliquid (см. рисунок 2).
Во-вторых, смотрю на ставку финансирования. Хеджирующие позиции не следуют за направлением, поэтому не вызывают экстремальных движений рынка. Если ставка финансирования очень экстремальна, например, 8-часовая ставка по $BTC превышает 0.5%, значит инвесторы делают направленную ставку.
В-третьих, смотрю, совпадает ли направление спотового рынка и фьючерсов. Хеджирование предназначено для фиксации цены, поэтому направления фьючерсов и спота не совпадают.
Если свечной график спота показывает рост, а соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам также в пользу быков, значит, даже если есть хеджирование, оно минимально и можно рассматривать это как направленную ставку. Но если спот сильно растёт, а по фьючерсам преобладают короткие позиции, то, скорее всего, это хеджирующие трейдеры.Вероятность дефолта CoreWeave взлетела выше 60%, но Том Ли утверждает, что «AI-продажи достигли дна» — кому верить, решать тебе, это будет дно или ловля ножа.
$BTC: скрытая линия при пробое 76000 не в криптосфере, а в AI-кредитных облигациях. CDS CoreWeave на 5 лет взлетел до 1194 базисных пунктов, облигации 2031 года упали ниже 80 центов, рынок уже оценил дефолт как «мусорный долг». Рост стоимости финансирования AI-инфраструктуры передается на технологические акции, а затем бьет по BTC, ликвидации левериджевых лонгов составляют 68,5%.
$ETH: чистый отток из BlackRock ETHA за один день составил 138 млн, почти полностью истощив Ethereum ETF. Это не «уход институционалов», а уход крупнейшего института в одиночку, если 2250 не удержится, пробел снизу станет еще больше.
$SOL: за 10 дней кит внес на биржи 1,49 млн SOL (около 149 млн долларов), одновременно американский спотовый SOL ETF за один день зафиксировал отток в 71 млн — рекорд с запуска. ETF уходит, кит продает, 90,51 — не дно, а тестируемая поддержка.
Итог: «долг» AI, крипта «платит». Том Ли говорит, что дно опасно, но давление продаж исчерпано, а рынок CDS уже оценивает дефолт AI-инфраструктуры. Ты веришь «умным деньгам» или рынку кредитных обязательств? Стань на сторону в комментариях 👇
#BTC高位回落，黄金联动受考验 #CircleQ3USDCGrowth
Circle (CRCL) наблюдает сильное принятие USDC, но прибыльность остается под давлением. Рост расходов на распределение доходов с Coinbase и снижение процентных ставок могут ослабить маржу. Настоящим испытанием станет, будет ли рост в третьем квартале обусловлен реальной транзакционной активностью, а не бухгалтерскими приростами. Устойчивый рост будет важнее, чем громкие цифры.
$CRCL #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Сегодня перед открытием американского рынка Circle (CRCL) публикует отчет за третий квартал. Сначала посмотрим на показатели прошлого квартала: объем обращения USDC составил 73,3 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, объем транзакций в блокчейне — 14,8 трлн, рост на 151% год к году — рост по объему без проблем. Но выручка составила всего 701 млн долларов, что всего на 7% больше по сравнению с прошлым годом, тогда как год назад этот показатель вырос на 53%. Объем растет, а деньги не идут вслед за ним, причины три: во-первых, доходность резервов снизилась на 66 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, а доход Circle по сути — это «проценты по депозитам USDC», что в условиях снижения ставок — серьезная проблема; во-вторых, высокие расходы на дистрибуцию — только во втором квартале они составили 412 млн долларов, часть роста — это фактически работа на Coinbase; в-третьих, Уолл-стрит уже заранее «сдалась»: консенсус-прогноз EPS на этот квартал — 0,37 доллара, что на 40% меньше по сравнению с прошлым годом. Но история на этом не заканчивается: в сентябре запущена основная сеть Arc, получена национальная лицензия доверительного банка OCC, к CPN подключено 175 организаций. Линия традиционных финансов действительно развивается. Поэтому сегодня не стоит смотреть только на объем обращения — нужно следить за доходностью резервов, долей расходов на дистрибуцию, а также за тем, смогут ли Arc и доходы от подписок компенсировать снижение. USDC растет, а прибыль Circle «деинтерестируется» — вот настоящий вызов. Обновления после отчета.Катар заявил, что переговоры между США и Ираном «продвигаются», BTC на время приблизился к 77 000; однако ETF за два дня вывел более 1 млрд долларов, индекс страха всё ещё на уровне 34.
Новости растут, реальные деньги уходят.
Не стоит напрямую переводить «прогресс в переговорах» как «возобновление бычьего рынка».
Цены на нефть снижаются, Nasdaq немного отскочил, что действительно повысило риск-предпочтения; но последствия хакерских атак ещё ощущаются, чистый отток капитала не сменился на приток — на рынке торгуют краткосрочными нарративами, а не уже подписанными и утверждёнными трендами.
Действуйте в три шага:
1) Сначала смотрите, стабильно ли чистый приток в биткоин-ETF на американском рынке, а не только на дневных свечах — зелёные они или нет.
2) Если новости о переговорах постоянно меняются, не ставьте на односторонний «мирный сценарий» с высоким кредитным плечом.
3) Зону страха можно использовать для наблюдения за ритмом накопления, но это не значит сразу заходить в полную позицию и ловить нож.
Вы больше верите новостям или движению капитала?
$BTC #ETF #美伊谈判$SOL
За час ликвидировали позиций на 150 миллионов, в основном длинных. Обычно при таких цифрах думают, что небо рухнуло, но SOL упал всего с 93.9 до 89.78, а сейчас снова поднялся до 90.4.
Мне кажется, ликвидировали больше, чем кажется. Утром в 7 часов я помню, что бессрочные позиции SOL были 336 миллионов, сейчас 320.8 миллионов, пропало 15 миллионов. Цена упала более чем на 4 доллара, и кредитное плечо тоже сократилось.
Но ставка финансирования всё ещё +0.01%, быки продолжают платить. Если бы тренд менялся на медвежий, ставка должна была стать отрицательной.
За этот час объём составил 685 тысяч контрактов, больше предыдущих 490 тысяч, но цена не упала ниже. Кто-то покупал около 89.78.
Я не рассматриваю это как тренд. Подсчёт голосов на выборах сбросил рисковые активы, одновременно очистив кредитное плечо в SOL. Большие цифры ликвидаций — это из-за того, что позиций было много, а не из-за резкого падения.
Будет видно, удержится ли уровень 90 к вечеру. Если удержится, сегодняшнее дно — это просто коррекция; если нет, позиции в 320 миллионов сократятся ещё раз.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Если позиция не даёт тебе спокойно спать, считай это моей страницей дневника по управлению рисками. BTC и SOL, которые у тебя в руках, не заставляют ли тебя в последнее время постоянно проверять графики? BTC около 77,928.70, дневной рост +1,46%; SOL на уровне 93,85, +2,02%. Цифры не взрывные, но ритм немного тонкий: рост не резкий, откат тоже неглубокий, словно кто-то медленно тестирует верхнее сопротивление, а не сразу поднимает настроение до максимума. Когда я смотрю на свечные графики, моя первая реакция не "сейчас рванёт", а "неужели на рынке деривативов снова тихо наращивают плечо". В этот раз я предпочитаю смотреть на структуру деривативов. Цена поднимается, но объём спотовых сделок явно не увеличивается, что говорит о том, что краткосрочный импульс, вероятно, больше исходит от корректировки позиций на фьючерсах. Чем больше плечо, тем более "хрупким" становится рынок: рост может быть лёгким, потому что пассивное закрытие коротких позиций подталкивает вверх; падение тоже может быть быстрым, так как стопы длинных позиций срабатывают цепочкой. BTC около 78,000 постоянно тестирует уровень, по сути проверяя готовность к покупкам; у SOL большая эластичность, +2% выглядит приятно, но его волатильность будет усилена, и те, у кого большие позиции, почувствуют это сильнее. Оптимистичный сценарий: если BTC удержится выше 78,000 и объём открытых позиций по фьючерсам не выйдет из-под контроля, то это будет похоже на здоровую ротацию, и у альткоинов и SOL появится пространство для отскока, а риск-аппетит постепенно восстановится. Потенциальный риск: если цена будет боковой, но плечо продолжит нарастать, при ослаблении американского рынка или макроэкономического настроения ликвидации сначала коснутся тех, кто держит высокое плечо в длинных позициях, таких как SOL.Это довольно интересно, но когда я вижу «относительно устойчиво», моя первая реакция — не гнаться за трендом, а попытаться понять: кто действительно поддерживает рынок, а кто просто временно не упал.👀
Согласно данным SoSoValue, большинство секторов крипторынка падают: сектор GameFi за 24 часа упал на 3,07%, PayFi вырос на 0,68%, Meme вырос всего на 0,04%, при этом $PUMP вырос на 7,05%.
Я склонен рассматривать это как частичное расслоение, а не как всеобщее улучшение мелких монет. Сектор Meme близок к боковому движению, рост отдельных монет не отражает общую картину; большинство секторов всё ещё падают, что также говорит о том, что относительная устойчивость недостаточна для подтверждения восстановления склонности к риску. Высоковолатильные активы обладают эластичностью, но если внимание сосредоточено только на нескольких монетах, то при спадении настроений откат может быть более резким — это моё предположение.
Я продолжу следить за расширением диапазона роста внутри секторов, а не только за лидерами по росту. На что вы сейчас обращаете внимание — на платежи, Meme или другие направления? Какие сигналы вы используете, чтобы отличить устойчивость от временных колебаний?$BTC
После оттока средств из ETF означает ли стабилизация биткоина окончание давления продаж?
Опубликованные данные по американским спотовым ETF за понедельник по-прежнему показывают чистый отток средств. Цена временно стабилизировалась, что может быть как результатом усиления поддержки, так и просто замедлением продаж.
Я слежу за направлением средств в ETF в течение нескольких торговых дней подряд, спотовыми сделками и базисом фьючерсов. Если цена восстановится одновременно с сокращением оттока средств, восстановление будет более достоверным; если же рост сопровождается главным образом увеличением кредитного плеча по контрактам, следует опасаться повторного снижения после оттока покупателей.🔥Если дважды не пробить 76200, можно ли считать, что BTC достиг дна? Я считаю, что пока делать выводы рано, но этот сигнал заслуживает внимания. Откройте часовик, около 76200 дважды подряд произошла поддержка, что говорит о том, что медведи пока не получили явного преимущества на этом уровне.📊 Однако двойное дно — это лишь краткосрочная формация, важными для оценки разворота являются удержание уровня, пробой линии шеи и объемы торгов.
Поэтому я пока не спешу задавать направление рынку. Пока 76200 не пробит эффективно вниз, смотрим на диапазон колебаний 76200—78800; если будет пробой с объемом, стоит обратить внимание на зону 74000—72000.⚠️ Я не буду безусловно шортить из-за слабости рынка и не буду поощрять всех активно покупать на дне из-за двойного дна. Если кто-то решит попробовать лонг ниже 76500, важно делать это с малым объемом, установить стоп-лосс и быть готовым к ошибке в прогнозе.
Что касается ETH, несколько дней назад был минимум на 2170, недавно падение замедлилось. Если шорт открыт ниже 2200, можно рассмотреть частичную фиксацию прибыли, а оставшуюся позицию наблюдать, сможет ли цена дойти до 2100.🧭 Сегодня вечером действительно стоит наблюдать, сможет ли BTC удержать поддержку и сможет ли ETH выйти из слабой позиции. Как думаешь, есть ли шанс, что это двойное дно сработает? #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？