Orbit Post Sitemap
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Сейчас многие переживают: если в сентябре действительно будет повышение ставок, не остановится ли на этом бычий рынок $BTC и $ETH? Ведь ставки на повышение в сентябре уже достигли 66%.
Но давайте спокойно разберёмся — есть ли у ФРС ещё силы для повышения ставок и осмелится ли она продолжать ужесточение? Даже если в сентябре действительно примут меры, насколько сильным будет их эффект?
Ключевой факт: ФРС ещё официально не начала действовать, а рынок уже «самостоятельно» повысил ставки. После заявлений Уоша доходность 2-летних казначейских облигаций США сразу выросла на 15 базисных пунктов, что означает, что трейдеры опередили ФРС и частично выполнили её работу. Независимо от официального решения, стоимость капитала уже выросла.
Поскольку негатив от повышения ставок уже учтён рынком, и цены уже упали, когда реальные меры будут приняты, удар будет гораздо слабее — разрыв в ожиданиях уже почти полностью сглажен.
Кроме того, даже без жёстких заявлений Уоша коррекция всё равно бы произошла рано или поздно. После продолжительного роста колебания и очистка рынка от спекулятивных позиций — неизбежный этап рынка, а его слова лишь стали искрой.
Если смотреть в долгосрочной перспективе, достижение $BTC выше 120000 и $ETH выше 5000 — практически гарантировано. Краткосрочные колебания не изменят средне- и долгосрочный тренд.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 . $BONK за 24 часа вырос на 17,3%, рыночная капитализация почти 290 миллионов долларов, поднявшись в топ роста на OKX. На первый взгляд рост впечатляет, но я посмотрел объемы — за 24 часа всего 2,5 миллиона долларов, для мем-монеты такой объем даже не обеспечивает приличную ликвидность.
Я специально проверил распределение сделок — крупных ордеров почти нет, в основном по несколько сотен или тысяч долларов мелкими сделками толкают цену вверх, типичный эмоциональный рынок. Мем-монеты так и работают: поднять цену стоит недорого, как только появляешься в списках, за тобой идут спекулянты. Но проблема в том, что когда ты видишь эти списки, обычно уже вторая половина игры, и пока ты решаешь, стоит ли заходить, они могут уже полностью распродаться. 😂Сегодня данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре достигла 65,4%.
После выступления Уоша этот показатель удвоился с 35%.
Раньше при таком уровне макроэкономических негативных новостей BTC как минимум падал на 5 пунктов.
Но на этот раз обвала не было, минимум достиг 77396, а затем цена восстановилась.
Почему не падает?
Bitfinex вчера опубликовал анализ:
Рост в августе в основном был вызван покупками на спотовом рынке, а не за счет кредитного плеча.
Открытые позиции растут, базис относительно сдержан.
Кто-то покупает за реальные деньги.
Данные с блокчейна подтверждают то же самое:
Киты с 100-1000 BTC за 60 дней увеличили свои запасы на 73 300 BTC — максимум с 21 апреля.
Розничные инвесторы с 0,1-1 BTC имеют кумулятивный трендовый рейтинг -0,982, что почти соответствует распродаже.
Киты скупают, розница сдает позиции.
Но с ETF ситуация запутанная:
На прошлой неделе чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составил около 1 млрд долларов.
Но в пятницу был чистый отток в 202 млн, прервавший 9-дневный период притока.
В понедельник BlackRock вернул 217 млн.
В одном рынке три противоречивых сигнала:
Вероятность повышения ставки 65%, BTC не рухнул.
Киты покупают, розница продает.
ETF в пятницу ушел на 200 млн, в понедельник вернулся на 200 млн.
Кто сильнее — неизвестно.
На этом уровне — без движения.
До решения по ставке — не гнаться и не продавать.
Смотрим на данные.
$BTC $ETH $ARB, $CRV, $OP сегодня эта волна больше похожа на то, что сначала двинулась цена, а потом подтянулась история.
$ARB сегодня сразу вырос более чем на 30%, кратковременно достигнув 0.119, основная причина — внедрение технического обновления — ArbOS 61 только что завершён, ёмкость контрактов Stylus увеличена в 4 раза, а также интегрирована технология доказательств с нулевым разглашением. Кроме того, основанная на Arbitrum Orbit цепочка Robinhood привлекла немало традиционного финансового трафика, RWA-капитал ускоренно входит, институционалы заранее готовятся к концу месяца. ARB сегодня резко пробил диапазон, в котором находился три месяца, сначала цена выросла, а обсуждения подтянулись позже. #Robinhood链上交易激增，币股Meme成主角
$CRV тоже подрос на десятки процентов, колеблясь около 0.35, Curve по-прежнему имеет влияние в обмене стейблкоинов, ARB и OP из экосистемы Ethereum двинулись вместе, и капитал естественно перетек туда. OP сегодня вырос примерно на 9%, но он скорее следует за макроциклом BTC, а не имеет собственных катализаторов.
Однако RSI у ARB уже выше 70, явно перекуплен, а открытые позиции наоборот упали на 46% во время роста, что говорит о том, что многие используют этот рост для фиксации прибыли, а не для наращивания позиций. С $OP ситуация похожая, открытые позиции упали на 16%, кто-то воспользовался ростом на 9%, чтобы выйти. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #英伟达向联发科投资35亿美元 $ARB, то есть Arbitrum, как один из ведущих Layer 2 в экосистеме Ethereum, обычно испытывает значительные колебания, но в этот раз за короткое время резко вырос с низов почти на 20%, что действительно взбудоражило рыночные настроения. Моя первая реакция была очень простой: не наступила ли снова фаза «роста для поиска возможности шортить»? Ведь ранее после резких подъемов $BICO и $BEAT я привык ждать, пока эмоции не перегреются и ликвидность не иссякнет, чтобы искать возможности для разворота. Но на этот раз я немного колеблюсь. Причина проста — сильные монеты боятся преждевременного пика. Если $ARB — это просто краткосрочный импульс капитала, после роста с увеличением объема и последующей стагнацией, а затем откатом к ключевой поддержке, то шорт на высоких уровнях действительно может иметь хороший риск-доход. Но если, как у некоторых сильных трендовых активов ранее, капитал продолжает поступать, а шорты постоянно ликвидируются, то ваш «шорт на вершине» в итоге может превратиться в вынужденный лонг. Еще сложнее то, что текущая макроэкономическая ситуация сама по себе довольно сложна. В последнее время BTC колеблется около $77K, средства ETF распределяются по-разному, $ETH получает больше внимания капитала, внутри рынка явно происходит ротация капитала. С технической точки зрения, $ARB в краткосрочной перспективе явно отклонился от скользящих средних, цена быстро поднялась выше верхней границы полосы Боллинджера, индикаторы RSI и другие также вошли в зону перекупленности. С точки зрения технических индикаторов, действительно есть потребность в откате. Но самая опасная вещь в криптоиндустрии именно в этом: перекупленность ≠ немедленное падение. Пока капитал продолжает двигать рынок, перекупленность можетПересмотрел публичные выступления Уоша с момента его назначения до прошлой пятницы,
изменение позиции очень заметно.
Я считаю, что на основе текущих данных вероятность повышения ставки Уошем в сентябре почти 100%, это неизбежный выбор для подтверждения независимости ФРС.
Если повышение будет, то, скорее всего, это будет единственный раз, и если 16 сентября повышение вызовет резкое падение, это будет лучший момент для покупки на дне.
В ближайшее время частота действий снизится, терпеливо жду лучшего момента для покупки.
Для покупки на дне по-прежнему есть несколько направлений: AI и хранение данных, крипто DeFi, а также некоторые выгодные ведущие мем-монеты.
Примерное соотношение 4:4:2 $BTC
Возможности приходят с ожиданием, не стоит входить в рынок слепо#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 ZEC ГЛАВНАЯ ИСТОРИЯ — НЕ PUMP. А ДОСТУП К КАПИТАЛУ.
Рост Zcash с отметки ниже $600 до $880 явно привлек внимание.
Но повышение цены — не самая интересная часть для меня.
Главное развитие — изменение доступа институционального капитала.
С появлением ETF на Zcash от Grayscale, торгующегося на NYSE Arca, традиционные инвесторы получили более прямой инструмент для получения экспозиции к ZEC без необходимости самостоятельно разбираться с базовым активом.
Это важно, потому что доступность может влиять на оценку актива.
Активы, ориентированные на конфиденциальность, исторически сталкивались с серьезной проблемой: сильные нарративы и технологии не всегда означают легкий доступ для традиционного капитала.
ETF меняет эту ситуацию.
По обсуждаемым данным, фонд накопил примерно 393,000 ZEC, что представляет собой более $260 млн экспозиции.
Это совсем другая структура рынка по сравнению с рынком, движимым исключительно розничной спекуляцией.
Но у этой истории есть и другая сторона.
Недавний рост ZEC также привлек значительное кредитное плечо, с открытым интересом по фьючерсам, приближающимся к $1.8 млрд.
Это значит, что волатильность не стоит недооценивать.
Рынок с большим кредитным плечом может двигаться резко в обе стороны, даже если общая идея остается в силе.
Поэтому я не удивлюсь, если после такого мощного движения ZEC испытает резкие откаты.
Важный вопрос — повредят ли эти откаты общей структуре.
Для меня дорожная карта проста:
$880 → первый крупный тест прорыва
$1,000 → психологический рубеж
$1,100 → долгосрочный уровень, за которым я слежу
Но эти цели имеют значение только если рынок продолжит демонстрировать реальный спрос.
Институциональный аспект — вот что делает этот цикл особенным.
Если традиционный капитал продолжит получать более легкий доступ к активам, ориентированным на конфиденциальность, обсуждение оценки ZEC может постепенно сместиться с:
«Может ли эта монета PUMP?»
на:
«Как институциональные инвесторы должны оценивать экспозицию к инфраструктуре конфиденциальности?»
Это гораздо более важный вопрос.
$ZEC $BTC $ETH $TRUMP крипто-печатная машина семьи Трампа
Я давно понял, кто еще рискует вкладываться в президентскую монету?
Сегодня объемы тонкие, как бумага, команда легко пробивает их одной сделкой. Их команда заливает монеты в пул Solana, выводит USDC для обналичивания, на графике нет "продаж", по сути это сброс. Как только я это сказал: сегодня в сети снова зачислена партия и выведено 3,39 млн USDC, как и 23 августа, после перевода на OKX сразу обвал на 33%.
Также стоит опасаться: 18 сентября разблокируется 28,7 млн монет, все для инсайдеров, по текущей цене давление продаж 67 млн; это уже 19-й раз, до 2027 года еще 16 раз, всего 279 млн монет.
1 млн розничных инвесторов с убытком 3,2 млрд, рост зависит от ставок на сигналы Трампа, но каждый сигнал — это команда, продающая на пике.
Крипто-доход Трампа в 2025 году — 1,4 млрд, покупатели в сумме потеряли 3,8 млрд, на каждый заработанный доллар покупатели теряют 6.
Так что вы все еще вносите вклад в президентскую монету?NVIDIA уверенно держится? Инвестирует 3,5 млрд долларов в MediaTek, HBM4E тоже на подходе
Акции NVIDIA ($xNVDA) вчера выросли на 1,48%, закрывшись на отметке 220,78 долларов, объем торгов составил 27,2 млрд, заняв второе место на рынке, фундамент очень крепкий.
Несколько событий вместе:
Первое, NVDA объявила об инвестиции в MediaTek на 3,5 млрд долларов, углубляя сотрудничество в области AI-чипов, расширяя круг партнеров;
Второе, Samsung работает по запросу NVIDIA над разработкой HBM4E с частотой передачи данных 17-18 Гбит/с, гонка вооружений в вычислительной мощности не останавливается;
Третье, выручка за FY27Q2 составила 96,2 млрд долларов, что вдвое больше по сравнению с прошлым годом, а прогноз на FY28 — рост около 70% за год. Это не пик, а крутая восходящая кривая роста.
Мое мнение: NVDA уже не просто "игра на концептах", а "реализация результатов + экосистемный захват". Когда она растет, весь AI и крипто-рынок вместе с ней; когда она чихает, рынок простужается. Для криптосообщества следить за NVDA важнее, чем за многими альткойнами, она — один из главных переключателей текущего уровня риска. Поделюсь двумя недавними рыночными возможностями. Сегодня утром, когда я смотрел на Robinhood Chain, меня привлекли две цепочки. TVL Monad внезапно заметно вырос, но цена токена почти не отреагировала; такое расхождение в итоге должно отразиться на цене монеты. Base медленно, но уверенно растет. Если присмотреться, то в основном это связано с ростом спроса на кредитование — объемы заимствований $MORPHO и $AAVE увеличиваются. На данный момент в этом медвежьем рынке MORPHO фактически не дТестирование 81500 без отката — это не похоже на медвежий отскок
В последнее время многие спрашивают: является ли диапазон от 60 000 до 80 000 просто медвежьим отскоком?
Мой ответ: 99% — нет.
Все основания медведей основаны на том, что "в прошлых медвежьих рынках падение длилось полный год, а в этот раз ещё нет". Но поведение цены уже дало ответ — после теста предыдущего максимума 81500 не было быстрого отката, цена стабильно держится на высоком уровне, что редко встречается во второй половине медвежьего рынка.
Данные с блокчейна тоже подтверждают это: доля прибыльных монет по Glassnode в двух медвежьих рынках не опускалась ниже примерно 45%, а когда более половины монет убыточны — это зона ценового дна.
Остался только один шаг для официального подтверждения: закрепиться в диапазоне 80 000–90 000. Максимальный краткосрочный откат, по моему мнению, — 75 500, а поддержка — это возможность.
И ещё откровенно: цель в 200 000, о которой я говорил ранее, была предположением, разумным ожиданием, а не основанием для действий.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки — на ваш страх и риск.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $ETH Сегодня рынок на самом деле довольно стабилен, Ethereum колеблется в узком диапазоне 2455-2480, минимумы постоянно поднимаются, нет желания опускаться ниже. Такой ход говорит о том, что поддержка снизу реальна, а не фиктивна. В сети есть крупный кит, который распродаёт — 167,855 ETH, стоимостью около 408 миллионов долларов. За последние 48 часов он уже сбросил на биржи более 70 тысяч монет, у него осталось около 90 тысяч. Продаётся товар на 400 миллионов, а ETH всё ещё уверенно держится выше 2470, честно говоря, это уже крепко. С другой стороны, спотовый ETF на Ethereum вчера получил чистый приток в 87,67 миллиона долларов, уже 11 дней подряд. BlackRock ETHA за один день получил чистый приток в 59,93 миллиона. Bitmine продолжает покупать, уже 65 недель подряд без перерыва. С одной стороны кит продаёт, с другой — ETF и институционалы покупают, явная борьба быков и медведей, но цена не падает, значит покупатели сильнее. По новостям, определён круг обновления Hegota, статус EIP-8141 изменён с «рассматривается» на «запланировано». Это самое крупное обновление после Merge, впереди ещё есть что рассказать. Мой прогноз: давление кита ещё сохраняется, в краткосрочной перспективе ETH, вероятно, будет колебаться. Но постоянный приток ETF + непрерывное увеличение позиций Bitmine + период обновления Hegota — поддержка очень крепкая. Такой ход — откат — это возможность для покупки. $ETH откат к 2450-2455 для входа, стоп-лосс 2410, цель 2500-2520, при увеличении объёмов смотрим на 2550.#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解
贝森特 вновь на G20 выступил за ослабление банковского регулирования, сосредоточив внимание на увеличении кредитования малого и среднего бизнеса и домохозяйств, однако на данном этапе это остается направлением политики и предложением по капиталовым правилам, а не полноценным вступлением в силу. Федеральная резервная система в марте предложила три набора реформ капиталовых правил, охватывающих крупные банки по Basel III, дополнительные сборы за системную важность и традиционные кредиты для малых банков; стресс-тесты в июне показали, что все 32 крупных банка превысили минимальный порог основного капитала первого уровня. Стоимость по-прежнему высока: 31 августа ставка по лучшим банковским кредитам составляла 6,75%, доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,75%. Если регулирование будет изменено, предложение кредитов может улучшиться, но ставки и ценообразование рисков по-прежнему будут ограничивать спрос. В дальнейшем следует наблюдать за окончательными правилами, требованиями к капиталу банков, стандартами кредитования и ростом кредитования малого бизнеса.
Данный материал предоставлен только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.На этот раз я действительно оказался на неправильной стороне. Не произошло никаких особенно значимых позитивных новостей, рынок больше реагировал на технический прорыв и массовое закрытие коротких позиций. После прорыва ключевого диапазона колебаний $BTC, короткие позиции были последовательно ликвидированы, что вызвало принудительные покупки и дальнейший рост цены, после чего капитал начал перетекать в активы с высоким бета-коэффициентом. Далее настала очередь $ETH показать силу, цена быстро вернулась к уровню около $2,500; затем $SOL ускорился, благодаря кредитному плечу и волатильности его рост стал более заметным. Весь путь ротации капитала очень ясен: прорыв BTC → эстафета ETH → усиление SOL. Особенно стоит отметить, что в последнее время средства в крипто-ETF в целом сохраняют высокую устойчивость, несмотря на отток средств из $BTC ETF, $ETH ETF продолжает демонстрировать непрерывный чистый приток, что говорит о том, что институциональные инвесторы не полностью покидают рынок, а скорее наблюдается явная ротация активов. А у меня сейчас еще открыта короткая позиция по $ETH с входной ценой примерно $2,410. Рынок снова напоминает мне: не стоит смотреть только на направление, нужно также следить за ликвидностью и цепочкой ликвидаций. Когда короткие позиции становятся слишком скопленными, и цена действительно прорывается, рынок обычно не дает много времени на реакцию. #BTC #ETH #SOL #Crypto #LaborMarketTestsWalshМеч Дамоклова навис над США: если доходность 30-летних казначейских облигаций достигнет 6%, это будет началом спирали смерти!
С одной стороны, глава ФРС Уош говорит, что инфляция ускоряется, и ожидания повышения ставок растут, с другой — министр финансов США Бесент говорит, что традиционно повышение ставок не планируется!
Текущий политический тупик
Бесент проводит обратный выкуп долгосрочных облигаций для смягчения ликвидности на долговом рынке, но не может решить проблему дефицита;
Уош сохраняет возможность повышения ставок для борьбы с инфляцией, но повышение ставок еще больше увеличит процентные выплаты по госдолгу. Трудно угодить обеим сторонам.
Если доходность госдолга приблизится к 6%, биткоин и золото сразу взлетят!
Инфляция или госдолг — что спасать дальше? Внимание сосредоточено на CPI за август, который будет опубликован в сентябре!
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 Только вчера крупнейшая в мире нефтесервисная компания SLB объявила о приобретении немецкого производителя теплообменного оборудования Kelvion за 4,1 миллиарда долларов. Сделка включает 3,4 миллиарда долларов наличными и принятие на себя долгов около 700 миллионов долларов, ожидается завершение в первой половине 2027 года. Ожидается, что доход Kelvion в 2026 году достигнет 2,3–2,4 миллиарда долларов, при этом дата-центры уже стали крупнейшим и самым быстрорастущим рынком клиентов. После завершения интеграции SLB рассчитывает, что бизнес решений для дата-центров достигнет дохода в 4,5–5 миллиардов долларов к 2028 году. Приобретение Kelvion компанией SLB — это шаг от столетней промышленной компании, выросшей на бурении, насосах и подземных инженерных работах, к многомиллиардным инвестициям в AI-центры обработки данных, что отражает стремление мирового капитала найти новые точки входа помимо GPU. AI-чипы становятся всё более востребованными, а охлаждение вычислительных мощностей превращается в капиталоёмкий бизнес. От кондиционирования дата-центров к водяным системам охлаждения чипов. Традиционные дата-центры в основном полагаются на воздушное охлаждение. Холодный воздух поступает спереди стоек, вентиляторы выносят тепло, выделяемое серверами, назад, где оно обрабатывается кондиционерами и системами холодного водоснабжения. Ранние серверные стойки имели мощность всего несколько киловатт, и воздух справлялся с задачей. С ростом производительности CPU и GPU мощность на стойку постепенно увеличивалась. С переходом к передовым техпроцессам количество транзисторов продолжает расти, но управление напряжением и утечками становится всё сложнее, а выделяемое тепло концентрируется на очень небольшой площади. Обучение AI ещё больше усугубляет проблему. Nvidia GB200 NVL72 содержит 36 процессоров Grace и 72 Blackw$HYPE недавно проявил явный контраст. За последние 30 дней HYPE вырос более чем на 60%, цена по-прежнему близка к историческому максимуму. Но объем торгов Perps на Hyperliquid за последние 7 дней составил около 60,4 млрд долларов, что на 14% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Если HYPE просто следует за объемом торгов, почему при снижении объема цена не упала заметно? 1. Сейчас рынок смотрит не только на объем торгов Hyperliquid за последние 30 дней по-прежнему приносит около 50 млн долларов дохода протокола. Поэтому логика рынка изменилась с: есть ли рост объема торгов на: может ли объем торгов стабильно превращаться в доход. Иными словами, краткосрочное снижение объема торгов не означает, что способность Hyperliquid зарабатывать исчезнет сразу. 2. Более важно, что доход продолжит превращаться в покупательский спрос на HYPE. Часть доходов Hyperliquid используется через Assistance Fund для покупки HYPE. Логика проста: пользователь торгует → взимается комиссия → формируется доход протокола → часть дохода идет на выкуп HYPE. Поэтому сейчас рынок покупает HYPE, смотря не только на «был ли рекордный объем торгов на этой неделе», но и на то, сколько зарабатывает платформа и какая часть этого дохода в итоге превращается в покупательский спрос на HYPE. Это и есть основная логика захвата стоимости HYPE сейчас. 3. У HYPE есть еще один источник внешних средств. За последний полный 5-дневный период чистый поток средств в HYPE ETF... Nvidia доказала, что компании по-прежнему нуждаются в вычислительных мощностях. Теперь мы узнаем, как далеко идут эти деньги.
Dell проверяет спрос на AI-серверы, Broadcom тестирует специализированные чипы и сетевые решения, а Snowflake выясняет, достигают ли расходы корпоративного программного обеспечения. Именно это делает этот отчет о доходах важным. Здоровый цикл AI не должен обогащать только один уровень навсегда.
Если заказы, маржа и денежный поток укрепляются по всему стеку, бум расширяется. #BroadcomDellAIResults #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Криптовалюта и золото внезапно упали! Сяомэн срочно подытожил, основные причины две: танкеры были взорваны, вероятность повышения ставок резко выросла.
Первая причина: два танкера были напрямую атакованы в Ормузском проливе
1 сентября два супертанкера были поражены неизвестными объектами в Ормузском проливе. Один танкер был поражён тремя неизвестными объектами при выходе из пролива, другой был перехвачен на южном маршруте. Пропускная способность пролива изначально составляла чуть более одной десятой от нормального уровня, атака на танкеры полностью разожгла панику по поводу перебоев с поставками.
Вторая причина: рост цен на нефть сразу же вызвал скачок вероятности повышения ставок
Вероятность повышения ставок ФРС в сентябре резко выросла, после жёстких заявлений на Джексон-Хоуле рынок уже это учитывал, но очередной рост цен на нефть вызвал резкий рост инфляционных ожиданий. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,75%, обновив максимум с 2025 года. Доходность 30-летних облигаций остаётся выше 5,27%.
Итог: атака на танкеры → резкий рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → усиление ожиданий повышения ставок → скачок доходности госбумаг → давление на золото, BTC и американский фондовый рынок.
Одновременное падение золота и BTC говорит о том, что логика рынка — «рост инфляции → усиление ожиданий повышения ставок», а не «убежище». Ожидания повышения ставок усиливаются, доллар укрепляется, капитал одновременно выходит из бездоходных активов. Сейчас на этом уровне логика для лонгов подавлена макроэкономикой, а логика для шортов поддерживается геополитикой. $BTC $XAU @OKX星球 @米妮Minnie_OKX $TRUMP крипто-печатная машина семьи Трампа
Я давно понял, кто еще рискует вкладываться в президентскую монету?
Сегодня объемы торгов тонкие, команда легко пробивает их одним движением. Их команда заливает монеты в пул Solana, выводит USDC для обналички, на графике нет "продаж", но по сути это сброс. Как только я это сказал: сегодня в сети снова зачислена партия и выведено 3,39 млн USDC, как и 23/08, после перевода на OKX сразу сбросили 33%.
Также стоит остерегаться: 18 сентября разблокируется 28,7 млн монет, все для инсайдеров, по текущей цене это давление в 67 млн; это уже 19-й раз, до 2027 года еще 16 раз с общим объемом 279 млн монет.
1 млн розничных инвесторов в убытке на 3,2 млрд, рост зависит от ставок на сигналы Трампа, но каждый сигнал — это команда, продающая на пике.
Доход Трампа от крипты в 2025 году — 1,4 млрд, покупатели в сумме потеряли 3,8 млрд, на каждый заработанный доллар покупатели теряют 6.
Так что вы все еще вносите вклад в президентскую монету?$BTC
BTC в настоящее время около 77 900 долларов, за последние три статистических дня чистый поток на биржи стал положительным.
Это означает, что количество BTC, поступающих на биржи, начало превышать количество выводимых, что краткосрочно увеличивает потенциальное предложение для продажи. Однако объем чистого притока за последние несколько дней не является экстремальным, а 7-дневное среднее значение по-прежнему отрицательное, в целом за прошлую неделю наблюдался чистый отток.
Поэтому сейчас это скорее маргинальное изменение денежного потока, и нельзя прямо утверждать, что крупные игроки массово продают. BTC, поступающие на биржи, также могут использоваться для маркет-мейкинга, корректировки кастодиальных счетов или пополнения маржи, а не обязательно для выхода на спотовый рынок.
Далее нужно следить за двумя сигналами: будет ли продолжаться расширение чистого притока на биржи и сможет ли BTC удержать эти новые объемы около отметки в 80 000 долларов.
Если чистый приток продолжит расти, а цена будет неоднократно пытаться, но не сможет пробить 80 000 долларов, то предположение об усилении давления продаж станет более обоснованным; если же чистый приток быстро прекратится, а цена останется стабильной в текущем диапазоне, то это скорее нормальная перераспределительная активность после роста.
Хотя по этим данным нельзя однозначно делать медвежьи выводы, сейчас стоит начать обращать внимание на потенциальное давление продаж. Бывший руководитель отдела рисков Credit Suisse: самые трудные времена для $BTC, возможно, уже позади. В этот раз стоит обратить внимание не только на «Bitcoin, достигший 150 000 долларов». 31 августа бывший глобальный руководитель оценки рисков Credit Suisse, ныне соучредитель и CIO ZX Squared Capital CK Zheng в интервью заявил, что, по его мнению, худшая фаза текущего цикла Bitcoin уже прошла, и он ожидает, что к концу 2027 года цена может достичь 150 000 долларов. 1. Он действительно подчеркнул, что это падение отличается от 2022 года. Медвежий рынок криптовалют 2022 года сопровождался не только снижением цен. Terra/Luna, Celsius, Voyager, FTX столкнулись с проблемами подряд, что по сути означало масштабный кризис балансов в отрасли. CK Zheng считает, что сейчас ситуация иная. Доля ETF, корпоративных казначейств и институциональных средств растет, в рынке больше долгосрочных инвестиций, поэтому эта коррекция больше похожа на циклическую перестройку в зрелом классе активов, а не на отраслевой крах, как в прошлом цикле. 2. Настоящее изменение, возможно, в том, «кто владеет BTC». Ранее рынок Bitcoin во многом двигался настроениями розничных инвесторов. Сейчас все больше средств поступает от ETF, казначейств публичных компаний и институциональных инвесторов. Это означает, что даже при падении структура рынка уже не та. Поэтому CK ZУвеличение военной напряжённости между США и Ираном напрямую влияет на риск-психологию на всех финансовых рынках. Ниже приведён подробный анализ влияния на $BTC, $ETH и $XAUT (Tether Gold): 1. Bitcoin ($BTC) Цена: Незначительное снижение/консолидация в районе 77 000–79 000 USD. Изначально наблюдалась реакция с корректировкой вниз до примерно 77 000 USD при вспышке конфликта в Ормузском проливе, но затем проявилась достаточно высокая устойчивость и цена стабилизировалась с последующим восстановлением. Объём торгов: Объём торгов соПо состоянию на 1 сентября цена XRP выросла с 0,99 до около 1,38 доллара, что составляет почти 40% за две недели. Особенность в том, что за тот же период открытый интерес (OI) по фьючерсам XRP на всем рынке снизился на 16%, уменьшившись до 2,34 млрд монет.
Комбинация роста цены и сокращения позиций указывает на относительно здоровую структуру рынка. Текущий рост не был вызван насильственным наращиванием длинных позиций с использованием внебиржевого кредитного плеча. По данным по сегментам позиций, вне платформы CME фьючерсные позиции сократились на 533 млн монет, или на 21%, что свидетельствует о том, что крупные высоколевериджные игроки сознательно закрывали позиции, снижая риски на фоне роста цены.
С другой стороны, открытый интерес по фьючерсам XRP на CME вырос на 36%, достигнув 387 млн монет, и его доля в общем объеме фьючерсных позиций увеличилась с 10% до 17%.
Сравнение двух типов бычьих рынков:
Резкий рост цены вместе с быстрым увеличением открытого интереса указывает на безудержное вливание спекулятивного кредитного плеча, что часто приводит к массовым распродажам и падению.
Текущая ситуация — рост цены при общем снижении позиций и увеличении институциональных позиций на CME — означает постепенный выход краткосрочных высоколевериджных розничных инвесторов.
Дополнительная информация из отчета CFTC по позициям: по состоянию на 25 августа чистая короткая позиция леверидж-фондов по XRP увеличилась до 116 млн монет; трейдеры увеличили чистую длинную позицию на 60 млн монет, а управляющие активами одновременно нарастили позиции на 28 млн монет. Важно отметить, что короткие позиции леверидж-фондов в основном используются для хеджирования и не следует воспринимать их как прямой признак медвежьих ожиданий по рынку.
$BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 Если бы у вас внезапно оказалось 1 000 000 U, как бы вы их потратили? Мы проанализировали почти сотню «планов миллионных инвестиций» и обнаружили, что лучшие ответы сосредоточены на одном важном вопросе: как корректировать капитал, если рынок не идет по сценарию? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Этот вопрос похож на тест личности в криптосообществе. Кто-то сразу думает о покупке BTC, кто-то хочет запустить сеточную торговлю, кто-то рассчитывает, насколько можно увеличить цифры с помощью 5-кратного кредитного плеча. 25 августа OKX на китайском X запустил мероприятие под названием «OKX Миллионный планировщик»: если на счете 1 000 000 U, и BTC снова достиг 80 000 долларов, как в течение следующего месяца распределить средства между спотом, усреднением, сеточной торговлей, фьючерсами, опционами и двойными инвестициями? Мероприятие продлится до 3 сентября, будет выбрано 5 лучших планов, каждый получит награду в 200 U. После объявления мероприятия все быстро представили свои варианты распределения капитала. Мы проанализировали почти сто ответов, и самый распространенный вариант таков: BTC в следующем месяце будет колебаться в широком диапазоне с бычьим уклоном; спот отвечает за то, чтобы не упустить рост, сетка — за ловлю колебаний, фьючерсы — за небольшое наступление, опционы — за защиту, а оставшиеся средства — за наличные для откатов. Проценты варьируются, но структура удивительно похожа. Как будто все проходят один и тот же экзамен, используя одинаковую схему ответа: «35% спот, 20% усреднение, 15% сетка, 10% фьючерсы, 5% опционы, остальное — резервный капитал, плюс оговорка, что это не инвестиционный совет». Самое интересное, что...Россия только что изменила правила игры в криптоиндустрии.
Одно из крупнейших событий в мире криптовалют сегодня происходит не в США.
Оно происходит в России.
Новая нормативная база официально вступила в силу, выводя основные цифровые активы на регулируемый рынок под надзором Банка России.
Впервые обычные российские инвесторы могут получить доступ к одобренным криптовалютам через лицензированные платформы.
Мой радар:
🟠 $BTC — первый одобренный крупный актив
🔵 $ETH — включён в новую нормативную базу
🟢 $USDT — регулируемый доступ к стейблкоину, обеспеченному долларом
Интересно, что именно Россия решила регулировать.
Не тысячи токенов.
Только активы с самой высокой ликвидностью и историей на рынке.
Bitcoin, Ethereum и USDT.
Для неквалифицированных инвесторов установлен годовой лимит покупок в 300 000 рублей через каждого посредника, в то время как квалифицированные инвесторы могут получить доступ к более широкому рынку по другим правилам. 0
Но есть важное отличие.
Россия не делает криптовалюту заменой рубля.
Использование криптовалюты в качестве обычного способа оплаты внутри страны остаётся запрещённым.
Вместо этого новая нормативная база сосредоточена на регулируемом владении, торговле и некоторых трансграничных операциях. 1
Это отличие имеет значение.
Потому что это не просто ещё одна страна, заявляющая:
«Криптовалюта легальна.»
Это создание инфраструктуры финансовой системы вокруг цифровых активов.
И потенциальный рынок не мал.
SberCIB оценивает, что объём регулируемой криптовалютной торговли в России может достичь примерно $46 млрд в первый год.
Это создаст значительный спрос на регулируемые биржи, кастодиальные услуги, расчёты и инфраструктуру ликвидности. 2
Есть и другое развитие, за которым стоит следить.
Сбербанк готовит кредитные продукты, которые могут использовать Bitcoin, Ethereum и USDT в качестве залога, при условии одобрения регуляторами.
Это приближает криптовалюту ещё на шаг к традиционной финансовой инфраструктуре. 3
Для меня это главная история.
Принятие криптовалюты постепенно переходит от вопроса:
«Должны ли люди иметь право владеть ею?»
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 闪迪铠侠 планирует инвестировать 31 миллиард долларов в расширение производства, история с AI-хранением снова становится актуальной, но индустрия хранения данных чаще всего подставляется в периоды ажиотажа
Проблема NAND никогда не была в отсутствии спроса, а в том, что при хорошем спросе все хотят расширяться. Когда новые мощности действительно появятся, ценовой цикл может уже измениться. AI-центры обработки данных, конечно, нуждаются в большем объеме хранения, но это не значит, что каждый раунд расширения производства принесет прибыль
Когда я вижу такие новости, я сначала спрашиваю: есть ли на этот раз дисциплина в поставках
Если производители просто увеличат объемы из-за сильного спроса на AI, в итоге легко вернуться к старой истории: в периоды дефицита говорят о стратегических активах, в периоды избытка — начинают ценовые войны. Самое мучительное в полупроводниках — это то, что в самые прибыльные моменты все чаще слишком оптимистично смотрят в будущее
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #Anthropic：IPO новые шаги, проспект эмиссии планируется опубликовать в сентябре
Anthropic заключила соглашение на 35 миллиардов долларов по облачным вычислениям, что действительно стимулирует переоценку рынка относительно того, как долго будет сохраняться спрос на вычислительные мощности для AI.
Ранее Anthropic уже подписала соглашение с Nscale на 45 миллиардов долларов по вычислительным мощностям, а теперь закрепила сотрудничество с Lambda, при этом за этим стоят GPU от Nvidia и дата-центр Hut 8, что показывает: сейчас AI-компаниям не хватает не моделей, а электроэнергии, GPU и серверных помещений.
Самый прямой сигнал — $NVDA только что отчиталась о квартальной выручке в 96,22 миллиарда долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом, доходы дата-центров выросли на 117% до 89 миллиардов долларов; прогноз на следующий квартал — 108 миллиардов долларов выручки. Еще интереснее, что Hut 8 уже рассматривается инвесторами как объект для AI-ориентированных дата-центров, и 1 сентября до открытия торгов акции выросли примерно на 1,77%.
Поэтому я считаю, что рынок торгует не «Anthropic снова потратила 35 миллиардов», а тем, что капитальные затраты на AI еще не достигли пика. Это реальное подтверждение спроса для NVDA, дата-центров и энергетической инфраструктуры; но с другой стороны становится все очевиднее: Nvidia через инвестиции, аренду и финансирование связывает всю экосистему, и так называемый цикл «доходы от AI → покупка GPU → аренда вычислительных мощностей → повторная покупка GPU» уже находится под пристальным вниманием рынка. В краткосрочной перспективе это скорее позитив, но настоящее испытание — смогут ли эти огромные заказы на вычислительные мощности в итоге превратиться в реальные денежные потоки AI-компаний.$ETH макросигналы часто появляются, но рынок по-прежнему находится в узком боковом движении.
Заявления министра финансов США и президента по поводу высоких процентных ставок должны были дать рынку четкий сигнал, но BTC так и не вышел из диапазона направленного движения. По сути, сейчас борьба между быками и медведями находится в состоянии высокой равновесия: с одной стороны, ожидания снижения ставок поддерживают рынок, с другой — отток средств из ETF и рост вероятности повышения ставок оказывают давление.
Рынок сейчас не хочет делать ставки заранее, все ждут данных по занятости, чтобы разорвать этот тупик. Макроэкономические новости могут вызвать краткосрочные импульсы, но недостаточны для запуска крупного тренда, капиталы наблюдают за ключевыми данными по занятости для получения ориентиров.
Этот этап бокового движения особенно мучителен для трейдеров фьючерсами. С новостной стороны и быки, и медведи имеют свои аргументы, но цена постоянно колеблется внутри диапазона, легко снося стоп-лоссы с обеих сторон. Пока не появится направление, любые сделки на покупку или продажу — это игра в колебания, прибыль и убытки зависят больше от управления позицией и рисками, чем от интерпретации новостей.
Новости — это повод, данные — это спусковой крючок, до выхода важных данных сохраняется боковой тренд, ожидаем выбора направления. Одно предложение от Бейсента — и у биткоина снова меньше причин для роста
Бейсент сказал три вещи, каждая из которых бьет по быкам.
Во-первых, не вмешиваться в рынок облигаций. Рынок раньше надеялся на «покупки Минфином», он прямо сказал: «Не покупал и не собираюсь манипулировать». Иллюзии разрушены.
Во-вторых, не создавать ожиданий снижения ставок. Он и Уош на одной стороне — никаких сигналов о снижении.
В-третьих, базовая инфляция умеренная. Это звучит как позитив, но на самом деле значит, что не нужно спешить с повышением ставок, но и снижать их нет причин.
Если прочитать эти три утверждения вместе: не будет поддержки рынка, не будет снижения ставок, ликвидность не станет шире. Вот почему BTC колеблется в диапазоне 77K–79K и не может вырасти.
Одним словом: сейчас у биткоина неловкая ситуация — нет ни новых денег, ни поддержки политики. Нужно ждать — ждать данных, событий, новых факторов — в краткосрочной перспективе терпение важнее прогнозов.
$BTC $ETH $BTC часто посылает макросигналы, но график по-прежнему находится в узком боковом коридоре.
Заявления министра финансов США и президента по поводу высоких процентных ставок должны были дать рынку четкий сигнал, но BTC так и не вышел из состояния неопределенности. По сути, сейчас борьба между быками и медведями находится в состоянии высокой равновесия: с одной стороны, ожидания снижения ставок поддерживают цену, с другой — отток средств из ETF и рост вероятности повышения ставок оказывают давление.
Рынок не хочет делать ставки заранее, все ждут данных по занятости, чтобы разорвать этот тупик. Макроэкономические новости могут вызвать краткосрочные импульсы, но недостаточны для запуска крупного тренда, капитал выжидает ключевые данные по занятости для ориентира.
Эта фаза бокового движения особенно мучительна для трейдеров фьючерсами. С одной стороны, новости поддерживают обе стороны, но цена постоянно колеблется в диапазоне, легко выбивая стоп-лоссы с обеих сторон. Пока не появится направление, любые сделки — это игра на колебаниях, прибыль и убытки зависят больше от управления позицией и рисками, чем от интерпретации новостей.
Новости — это повод, данные — это спусковой крючок, до выхода важных данных сохраняется боковой тренд, ожидаем выбора направления. Перед открытием американского рынка резкое падение, будьте осторожны с Биткоином и ZEC❗️
Сегодня вечером перед открытием американского рынка наблюдается ослабление, причиной которого является эскалация конфликта на Ближнем Востоке, резкий рост цен на нефть вновь разжигает опасения по поводу инфляции, а ожидания повышения ставок снова растут.
Биткоин как высокорисковый актив сильно коррелирует с ликвидностью и американским рынком, в краткосрочной перспективе существует давление на откат. К счастью, у спотового ETF есть поддержка капитала, поэтому он не обязательно будет бездумно следовать за резким падением американского рынка, ключевым будет дальнейшее развитие ситуации на Ближнем Востоке.
У ZEC отсутствуют независимые положительные факторы для хеджирования рисков рынка, и при ослаблении Биткоина альткоины обычно корректируются сильнее.
Слишком много неопределенностей в геополитической ситуации, сегодня вечером вероятны значительные колебания, обязательно контролируйте позиции в контрактах, не гонитесь за ростом на пике.
Это лишь обзор, не является инвестиционной рекомендацией💛$ZORA — это типичный случай движения капитала в монетах с малой капитализацией.
Ранние технические сигналы указывали на давление, и стратегия открытия коротких позиций была логичной, но недооценивался риск краткосрочных колебаний капитала в малых монетах.
У малых монет ограниченный объем обращения, не требуется дополнительного новостного фона — сосредоточенный вход капитала может вывести цену за пределы технической структуры, основная цель — очистить позиции по обратным контрактам. Даже если крупный тренд верен, торговля контрактами требует учитывать не только конечную цену, но и волатильность на пути.
При 10-кратном кредитном плече даже кратковременный отскок может быстро ухудшить прибыльность позиций. Эта сделка выявила две проблемы: переоценка эффективности технических индикаторов для малых монет и недостаточная оценка риска манипуляций капиталом; а также отсутствие дисциплины по стоп-лоссу — при достижении порога убытка не было решительного выхода, что привело к увеличению плавающего убытка.
В торговле контрактами управление позицией, исполнение стоп-лоссов и оценка риска ликвидности важнее прогнозов тренда. Даже если направление выбрано правильно, неспособность выдержать промежуточные коррекции приведет к выбыванию с рынка.
Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и риск человеческой ошибки. Суть торговли — не всегда быть правым, а контролировать убытки в приемлемых пределах. Возможности на рынке появляются постоянно, а капитал — основа игры; уважение к рынку и строгий риск-менеджмент — залог долгосрочного выживания 🐶$DOGE: постепенно уходит эпоха Маска?
Раньше резкий рост Dogecoin в основном был обусловлен влиянием Маска. В этом году ситуация изменилась:
✅ Спотовый ETF появился на Nasdaq, у институциональных инвесторов теперь есть легальный канал
✅ Американские регуляторы отнесли его к цифровым товарам, убрав спор о ценных бумагах
✅ Фонд совместно с публичными компаниями создает финансовый резерв, сообщество обсуждает сокращение вознаграждения за блоки для улучшения инфляции
В апреле публичное тестирование X Pay поддерживало только фиат, DOGE не добавили — долгожданный позитив не сбылся, но цена монеты не рухнула.
Маск все еще может влиять на настроение, но уже не является двигателем рынка.
Будущее зависит от институциональных инвестиций и реального внедрения, а не от одного твита.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 В августе рост составил 24%, в первый день сентября цена застряла на уровне 78K и не может ни подняться, ни опуститься
Текущая цена BTC около 78 400, за последние 24 часа колебалась в диапазоне 77 200-79 200, проходя туда-сюда в этом коридоре в 2000 долларов. Рано утром был рывок до 79 200, но затем цена упала обратно.
Август закрылся ростом на 24%, что стало крупнейшим месячным приростом с ноября 2024 года. Но начало сентября выглядит неловко — эффект от выступления Уоша все еще ощущается, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с 36% до 64%. Геополитика тоже не дает покоя: цена на нефть достигла 91 доллара, доходность 10-летних казначейских облигаций взлетела до 4,78%. Макроэкономический фон накаляется.
Но не все так плохо. В понедельник в ETF было зафиксировано чистое поступление средств в размере 216,7 млн, что компенсировало отток в 201,8 млн в пятницу. Одна только BlackRock внесла 205,9 млн, что составляет 95%. Эти институциональные инвесторы не уходят, они продолжают покупать.
Объем открытых позиций по бессрочным контрактам снизился до самого низкого уровня с мая — этот рост в августе был обеспечен реальными спотовыми деньгами, а не пузырем, созданным за счет кредитного плеча. Это важнее, чем просто размер роста.
Мое мнение: 77 200 — краткосрочная линия поддержки, при пробое смотрим на 76 000. Сопротивление находится в зоне 79 200-80 000. Главным событием будет пятничный отчет по занятости — если данные будут сильными, доходность продолжит рост, и BTC снова проверит уровень 77K. В условиях бокового рынка лучше меньше торговать и больше наблюдать, дождаться пятничных данных.
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией. $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Фьючерсы на Nasdaq 100 резко упали в краткосрочной перспективе
Фьючерс на индекс Nasdaq 100 сейчас торгуется по цене 29211,50, за день снизился на 1,02%, в течение сессии наблюдалось резкое падение, внутридневной график явно ослаб.
Объем открытых позиций 295,4 тыс. контрактов, дневной прирост +295,4 тыс. контрактов, значительное увеличение открытых позиций, что указывает на массовое открытие новых позиций в процессе падения, сила медведей проявляется; объем торгов 80,9 тыс. контрактов, внешний рынок 43,0 тыс., внутренний рынок 37,9 тыс., преимущество у продавцов.
Nasdaq отражает сектор технологического роста американского рынка акций, текущее снижение отражает быстрое охлаждение рыночного аппетита к риску. Сейчас действует множество макроэкономических факторов: доходность американских облигаций остается высокой, рынок пересматривает ожидания по отсрочке снижения ставок ФРС, к этому добавляются геополитические конфликты, что приводит к сокращению инвестиций в высоко оценённые активы роста.
Тенденция будет распространяться на внешние рынки
$BTC $BTC по-прежнему сильно коррелирует с Nasdaq, ослабление Nasdaq подавляет настроение на рынке рисковых активов; рост настроений среди азиатских розничных инвесторов, отражённый в премии корейской кимчи, является лишь локальным позитивным фактором и не может компенсировать макроэкономическое давление на американский рынок. Возвращаясь к $KO, как защитному потребительскому активу, он также будет страдать от общей волатильности американского рынка. Даже если Эль-Ниньо принесет пользу потреблению холодных напитков и в книге заказов есть поддержка снизу, при продолжительном ослаблении рынка трудно ожидать независимого роста. Колебания в диапазоне 88‑90 долларов будут подвергаться внешним шокам со стороны рынка.
С технической точки зрения, краткосрочное резкое падение фьючерсов Nasdaq требует наблюдения за эффективностью поддержки около 29115. Если этот уровень будет пробит, откроется дополнительное пространство для снижения; если удержится — появится шанс на восстановление в боковом движении.Текущий коэффициент P/E Apple составляет около 34-35, что значительно выше трехлетнего среднего значения в 28, а также заметно выше медианы технологического сектора в 24,5. Несколько организаций уже предупредили: модель справедливой стоимости InvestingPro показывает переоценку акций примерно на 29 долларов за акцию; KeyBanc считает, что рост, обусловленный повышением цен, "должен оцениваться по более низкому мультипликатору".
В отчете за третий квартал неожиданно высокая валовая прибыль примерно на 2 процентных пункта обусловлена единовременным возвратом таможенных пошлин. Исключая этот фактор, качество прибыли явно снижается. В то же время, бизнес iPhone, который составляет около половины выручки Apple, по прогнозам, в этом квартале замедлится с 22% до "средних двузначных значений" — разрыв между высокой оценкой и замедляющимся ростом расширяется.В последний раз мы делились данными о количестве «новых покупателей» два месяца назад.
Будучи важной частью спроса, если кривая продолжает расти, а предложение уменьшается (истощение продавцов), рано или поздно рыночные весы склонятся.
Тогда мы предположили: когда количество «новых покупателей» достигнет 4 миллионов или более, что составляет около 20% от общего оборота, ситуация улучшится.
По состоянию на 30 августа количество новых покупателей достигло 3,964 миллиона BTC; что полностью совпало с моими ожиданиями два месяца назад.
Этот масштаб почти равен январю 2023 года; другими словами, даже в предыдущем цикле, когда новый спрос достигал такого объема, медвежий рынок почти заканчивался.
Рассвет уже виден, тьма обязательно отступит!
Если сейчас вы все еще погружены в чрезмерный пессимизм и страх, возможно, медвежий рынок оставил в вашем сердце неизгладимую тень.
До такой степени, что вы потеряли всякую волю...
Но вы забываете, что почти все возможности в жизни скрыты в вашем страхе.
Море безбрежно, небо — его берег, гора — вершина, я — её пик.Белый дом объявил о крупной сделке по нефти с Венесуэлой, которую называют крупнейшей в истории нефтяной сделкой. Ее совместно подписали государственный секретарь и министр обороны США. Американская сторона получит более 65 миллиардов баррелей подтвержденных запасов нефти Венесуэлы. Официально заявлено, что эта сделка не потребует затрат со стороны США. Трамп отметил, что в долгосрочной перспективе это позволит снизить внутренние цены на нефть в США. На первый взгляд, это просто нефтяная торговля, но на самом деле она косвенно повлияет на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, а затем отразится на фондовом и криптовалютном рынках. Цена на нефть — ключевой фактор, влияющий на инфляцию в США. Если в дальнейшем предложение сырой нефти увеличится, а цены на нефтепродукты в США пойдут вниз, то данные по инфляции CPI получат стимул к снижению. Ранее Уошингтону на конференции в Джексон-Хоуле был дан жесткий сигнал, основная озабоченность — повторный рост инфляции. Из-за этого рынок повысил ожидания повышения ставок в сентябре. Логика ясна: снижение цен на нефть → охлаждение инфляции → снижение необходимости повышения ставок ФРС. Если ожидания повышения ставок ослабнут, доллар и доходность по гособлигациям США снизятся, что потенциально благоприятно для рисковых активов, таких как биткойн. Однако стоит помнить, что это лишь ожидания, и существует множество неопределенностей. Во-первых, 65 миллиардов баррелей — это подтвержденные запасы под землей, что не означает их немедленную добычу и транспортировку в США, поэтому в краткосрочной перспективе это вряд ли сразу изменит баланс спроса и предложения на нефть; во-вторых, в Венесуэле есть неопределенности с внутренней политической ситуацией, темпами добычи и транспортными маршрутами, поэтому реализация сделки требует наблюдения. Эта нефтяная сделка — долгосрочная логика, в краткосрочной перспективе она вряд ли сразу изменит рынок. Настоящий перелом будет зависеть от того, действительно ли данные по инфляции CPI и другим показателям снизятся. Для трейдеров криптовалютного рынка это можно рассматривать как одну$BTC
Сегодня на месячном графике Биткоина произошла смена тренда, судя по всему, тенденция уже изменилась, тем, кто мечтал о 50 000 или 40 000, стоит забыть об этом, возможно, вы больше никогда не увидите даже 60 000
С месячного графика видно, что в течение следующего года и более будет наблюдаться колебательный восходящий тренд. Почему дно в этом цикле отличается от предыдущих? Месячный график показывает резкий разворот V-образной формы, без явного формирования дна, просто сразу вверх. Я считаю, что это в основном из-за того, что игроки на рынке стали гораздо профессиональнее
BlackRock покупал на уровне 120 000, некоторые институциональные фонды покупали на вершине, все думали, что цена поднимется до 150 000, поэтому многие оказались в ловушке. Но эти фонды попали в ловушку? С их точки зрения — нет. Крупные институциональные инвестиции рассчитаны на 5-10 лет, это всего лишь небольшая коррекция, с точки зрения долгосрочной перспективы это незначительно
Поэтому розничным инвесторам ни в коем случае не стоит думать, что эти фонды покупают и бояться. Конечно, бояться стоит, потому что у вас нет 5-10 лет, вы хотите быстро заработать и уйти, поэтому не позволяйте действиям этих фондов вводить вас в заблуждение #BroadcomDellAIResults Broadcom и Dell становятся важным испытанием того, приводит ли огромные расходы на инфраструктуру ИИ к устойчивым доходам. Ранее Dell сообщила о заказах на ИИ на сумму 24,4 миллиарда долларов за квартал, доходах от ИИ-серверов в размере 16,1 миллиарда долларов и рекордном бэклоге в 51,3 миллиарда долларов. Между тем Broadcom заявила, что доходы от ИИ-полупроводников во втором квартале достигли 10,8 миллиарда долларов, а прогноз на следующий квартал составляет 16 миллиардов долларов. Следующие результаты Broadcom запланированы на 2 сентября.
Эти показатели показывают, что спрос на ИИ остается мощным, но ожидания уже чрезвычайно высоки. Инвесторы будут смотреть не только на общие доходы, но и на конверсию заказов, маржу, доступность памяти и руководство по управлению. Dell должна доказать, что ее бэклог может превратиться в прибыльные поставки, в то время как Broadcom должна доказать, что специализированные ускорители и ИИ-сетевые решения могут поддерживать темпы роста. По моему мнению, одни только сильные результаты могут не гарантировать рост: оценки все чаще требуют как исключительного роста, так и повышения прогнозов. Любой намек на замедление расходов может повлиять на более широкий сектор полупроводников и ИИ-серверов.Исследователь Greeks.live Адам написал: «Сегодня видел, как кто-то обсуждал перезапуск покупки монет Strategy, такое краткосрочное стимулирование не влияет на долгосрочный тренд, а Strategy — это тоже крупный игрок, сейчас у BTC нет возможности для рыночного манипулирования, никто не может предсказать движение, можно лишь сказать, что у Strategy есть нереализованная прибыль, и после этого покупка монет становится более перспективной. В долгосрочной перспективе ETF в целом всё ещё испытывает отток, закрепиться выше 80 000 долларов очень сложно, давление на продажу велико. С макроэкономической точки зрения, как ястребиные заявления ФРС, так и эскалация конфликта между США и Ираном испытывают на прочность и без того уязвимых инвесторов. Краткосрочная волатильность быстро снижается, одной лишь бычьей свечи недостаточно, чтобы поддержать бычий рынок, надеюсь, после небольшого отката удастся преодолеть отметку в 85 000 долларов, иначе арбитражники и продавцы создадут сильное давление на продажу, в конце месяца Gex накапливается, нужно продолжить этот импульс»Вспоминая себя в те ранние годы, когда на ночь выхода данных по занятости по золоту случался ликвид, а теперь, когда публикуется плотный поток данных по занятости и проверяется позиция политики Уоша, нужно с братьями пару слов сказать.
Тогда XAU тоже застрял на ключевом уровне, я перед данными сильно ставил на рост, как только данные вышли, цена золота сначала сделала резкий всплеск вверх, сбив с позиций многих шортов, а потом обрушилась, пробив поддержку, мой лонг даже не успел сработать по стопу, и эта волна принесла большую часть из 200 тысяч убытка. Сейчас уровень 4383 повторяет те времена, сверху сопротивления 4420, 4437, 4455, снизу поддержки 4373, 4350, 4332 — просто ждем данных, чтобы выбрать направление.
Опыт научил: на этот раз я открыл позицию на 5000U в два захода, перед данными не буду ставить весь капитал; на покупку жду отката к 4373 и закрепления, стоп 4330, цель 4455; на продажу жду отскока к 4455 и сопротивления, стоп 4490, цель 4350. Без стопа не держу позицию, история золота не повторится просто так, но схемы срезания прибыли одинаковы.
$XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 BTC по цене 77800 долларов, будешь догонять?
Сначала взглянем на поверхность: высокая волатильность, и быкам, и медведям тяжело.
В августе рост почти на 25%, максимум достиг 81300, затем резкое падение до 76900 после жестких заявлений. Сейчас цена застряла на 77800, ни вверх, ни вниз, внутридневной диапазон 77780-79200, объемы снижаются, боковик. Месячный график: с 126000 упало до 58000, затем отскок до 81000 — это лишь восстановление после медвежьего рынка, а не подтверждение нового основного роста. Удержание уровня 81000-82500 — вот когда можно говорить о настоящем развороте.
Первое: одно заявление Уоша изменило весь сентябрьский настрой по ставкам.
28 августа на Джексон-Хоул председатель ФРС Уош четко заявил о жесткой позиции, рынок сразу сменил ожидания с «сентябрь без изменений» на «вероятность повышения ставки 57%-65%». Выстрел.
PCE 3.7%, базовый PCE 3.3%, значительно выше цели в 2%. Доходность 10-летних облигаций США 4.73%, 30-летних — 5.22%. Высокие ставки давят на рисковые активы, BTC не исключение.
Второе: Strategy вернулась, но покупатели начали колебаться.
На прошлой неделе Strategy купила 4603 BTC на сумму около 370 млн долларов — первое наращивание с конца июня, общий баланс достиг 845000 BTC. Корпоративные казначейства снова в игре, поддерживают настроение.
ETF в августе получил чистый приток 3.05 млрд долларов — лучший месяц с октября 2025 года. Но 28 августа отток составил 202 млн, прервав 9-дневный приток; 31 августа снова приток 217 млн, почти весь благодаря IBIT.
Институциональные покупки продолжаются, но из «одностороннего накачивания» превратились в «шаг вперед, два назад».
Третье: технически достигнута точка, требующая решения.
Дневной график в трех масштабах:
Крупный: с 126000 упало до 58000, отскок до 81000 — это восстановление тренда, а не подтверждение основного роста. Удержание 81000-82500 на недельном графике — вот разворот.
Средний: в августе с ростом объема пробит диапазон сопротивления 76000-78000, образовался флагшток. Текущий диапазон 77700-79200 — консолидация флага, формация бычья, но верхняя граница уже однажды не удержалась — можно считать условным бычьим сигналом, но не подтвержденным прорывом.
Малый: текущая цена 77800 — нижняя средняя часть боковика, можно играть и на повышение, и на понижение, но шансы средние.
Борьба быков и медведей, решай сам.
С одной стороны:
Strategy снова покупает, корпоративные казначейства поддерживают
Чистый приток ETF в августе 3.05 млрд, институты на месте
Выкуп Минфином = скрытое смягчение, ослабление доллара
Прорыв и удержание 76000-76500, среднесрочная структура цела
С другой стороны:
Вероятность повышения ставки в сентябре 57%-65%, высокие ставки давят
После 24% отскока в августе фиксация прибыли по 500 млн долларов в день
81000 трижды не пробито, психологическое давление большое
Сентябрь сезонно слабый + заседание ФРС, волатильность увеличится
Верхние сопротивления: 79200-80000 → 81300-82500 (подтверждение разворота) → 85000 → 88000-90000
Нижние поддержки: 77200-76900 → 76000-76500 (нижняя граница прорыва) → 72200 → 68500
Стратегия торговли
Боковик:
Диапазон 76900-80000, экстремумы 76000-81300.
Лонги: входить поэтапно на отскок 77200-77600, стоп под 75800, первая цель 79200-80000, вторая 81000-81300. При достижении 80000 сокращать позицию наполовину.
Шорты: при отскоке 79800-81300 с появлением длинной верхней тени/расхождения объема и цены, стоп 82200, цель 78000/76900.
Прорыв вверх:
Критерии: 4 часа подряд выше 80000 + дневное закрытие выше 81300 + ETF два дня подряд с чистым притоком. После подтверждения идти в лонг, докупать на откате 80000-80500, цели 85000, затем 88000-90000. Стоп 79200.
Прорыв вниз:
Дневное закрытие ниже 76000, августовский прорыв аннулируется. Лонги закрывать сразу, на отскоке 76500-77200 можно шортить, цели 72200, затем 68500. Среднесрочные быки ждут 65500-68500 для переоценки.
16 сентября FOMC: повышение ставки сначала вызовет падение, затем покупки; если без изменений — коррекция к 81000-85000.
BTC сейчас похож на период волатильности перед одобрением ETF в 2024 году —
99% думают, что «отскок закончился, будет обвал», но каждый откат становится золотой возможностью для институциональных покупок.
В день прорыва 81000 ты поймешь:
Проблема не в BTC, а в том, что тебя каждый раз скидывает во время боковика.
Какая у тебя себестоимость BTC?
На уровне 77800 ты готов докупать?
$BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Честно говоря, когда я увидел, что все четыре основных ETF полностью в плюсе,
моя первая реакция была не радость, а холодок по спине.
31 августа $BTC, $ETH, $SOL, $XRP —
спотовые ETF по четырём монетам в один день показали чистый приток средств.
BTC получил сразу 216,7 млн долларов,
ETH — 87,68 млн,
вместе они практически забрали всю основную часть в тот день.
SOL — 925 тыс.
XRP — 56,4 тыс.
Что это значит?
Деньги, которые вошли в XRP за весь день,
даже не дотягивают до мелочи у BTC.
Крупные инвесторы говорят, что верят во весь крипторынок,
но на деле — деньги идут только в BTC и ETH.
Многие, увидев слова «чистый приток по всем направлениям»,
сразу же воодушевляются,
думая, что начинается большой бычий рынок, и хотят вложиться по полной.
На самом деле, не стоит так.
Это всего лишь данные за один день.
Один день активности не формирует тренд.
Настоящая причина для радости — это когда деньги вкладываются постоянно в течение недели или месяца,
а не внезапный рост за один день.
Внешние инвестиции действительно активизировались,
но пока ещё рано бездумно радоваться.
Будьте спокойны, не позволяйте одному дню данных вводить вас в заблуждение. Strategy и BitMine синхронно увеличивают позиции, два крупных криптофонда идут разными путями
Криптовалютные публичные компании продолжают активно расширять свои балансы.
С 24 по 30 августа Strategy потратила около 370 миллионов долларов на покупку 4603 BTC, доведя общий объем до 845,1 тыс. монет, финансирование в основном за счет дополнительной эмиссии акций. Суть этой модели — выпуск акций в обмен на биткоины, ставка на рост цены BTC и повышение рыночной капитализации.
С другой стороны, BitMine сосредоточена на ETH, за тот же период увеличив позицию на 53,5 тыс. эфиров, общий объем достиг 5,9011 млн монет; из них более 5,06 млн заблокированы в стейкинге, ожидаемый годовой доход от стейкинга — 335 миллионов долларов. Они не зависят от одностороннего роста цены монеты, основной доход — от стейкинга.
Одна компания ставит на рост стоимости биткоина, другая — на стабильный доход от стейкинга ETH, что отражает два принципиально разных подхода к накоплению криптовалюты публичными компаниями.
Активные крупные покупки в краткосрочной перспективе обеспечивают реальную институциональную поддержку рынка; однако риски также значительны: постоянная эмиссия акций размывает долю существующих акционеров, высокая концентрация позиций означает, что при резком падении цены криптовалюты стоимость публичных компаний будет напрямую снижена.
В дальнейшем рынок будет оценивать не только динамику BTC и ETH, но и эффективность этих двух моделей управления активами, смогут ли они долгосрочно увеличивать чистую стоимость на акцию.
Риски: информация предоставлена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией.
#Strategy与BitMine同步增持 $BTC $ETH $ETH
#Теперь, будь то быки или медведи, ликвидации составляют менее 100 миллионов 🧐 По сравнению с несколькими днями назад, когда ликвидации легко превышали 100 миллионов, волатильность Bitcoin и Ethereum по-прежнему высока, но объем ликвидаций значительно снизился Почему? 1. Среднее кредитное плечо на рынке значительно упало, с меньшим числом игроков с высоким плечом 2. Большая часть убытков приходится на ручные стоп-лоссы, которые не учитываются в статистике ликвидаций 3. Некоторые фонды контрактов напрямую вышли вСтороны быков и медведей устроили жаркие споры: если данные по занятости окажутся отличными, поднимется ли золото или упадет? Противоречивый ответ — чем лучше данные, тем выше вероятность падения золота, послушайте меня до конца.
Логика такова: золото не приносит дохода, и оно больше всего боится роста процентных ставок. Сейчас Вош ждет, что данные дадут повод для повышения ставок, сильная занятость и горячая экономика усиливают причины для повышения, вероятность повышения в сентябре с 66% продолжает расти, доходность американских облигаций и доллар укрепляются, альтернативные издержки владения золотом растут, и цена золота оказывается под давлением; наоборот, если занятость слабая, ожидания повышения ставок снижаются, и золото может вздохнуть свободнее. Текущая цена XAU 4383, быкам для отскока нужно закрепиться выше 4420, 4437, медведи при давлении вниз смотрят, удержится ли уровень 4373, при пробое вниз цель 4350, 4332.
В торговле я не делаю предположений о направлении: открываю позицию с 5000U, если после данных цена закрепится выше 4456 — иду в лонг с стопом 4410 и целью 4500; если эффективно пробьем 4373 — иду в шорт с стопом 4415 и целью 4332. Теряю 200000U, пытаюсь отыграться, торгую по рынку, а не по убеждениям, не держу убыточные позиции без стопа.
$XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Micron $MU недавно снова приблизилась к высоким уровням, в настоящее время цена акций колеблется около 950 долларов, а отчет за 30 сентября приближается. В центре внимания рынка по-прежнему находится AI, особенно спрос на HBM и память для дата-центров. В прошлом квартале Micron установила рекорд по выручке, а прогноз на Q4 прямо указывает на около 50 миллиардов долларов, так что фундаментальные показатели пока без серьезных проблем.
Однако рост Micron в этом году уже очень значителен, а ожидания рынка по результатам сильно завышены. Главный риск для такой акции сейчас не в плохих результатах, а в том, что результаты будут хорошими, но не превзойдут ожидания.
Поэтому я лично считаю, что MU сейчас находится в восходящем тренде, но на этом уровне не стоит бездумно покупать на пике. Краткосрочно нужно посмотреть, сможет ли цена удержаться около 950. Если удастся пробить предыдущий максимум, будет пространство для роста; если перед отчетом цена упадет ниже 900, стоит обратить внимание на досрочную фиксацию прибыли на высоких уровнях.
Кроме того, сегодня есть потенциальный риск — угроза забастовки профсоюза Micron на Тайване. Тайвань — важная производственная база Micron для DRAM и HBM, и если трудовые споры обострятся, это может краткосрочно повлиять на рыночные настроения.
В итоге: логика суперцикла AI-памяти сохраняется, долгосрочно MU выглядит перспективно, но в краткосрочной перспективе уже началась фаза игры с высокими ожиданиями. Внимание теперь на отчет 30 сентября, который действительно определит следующий этап рынка — смогут ли результаты и прогноз на Q1 снова превзойти ожидания рынка. $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Только что с работы, устал до смерти, открыл Ouyi и мельком глянул, эй, тот шорт по $BTC, который я выставил днем, действительно сработал.
Шорт по $BTC, выставленный днем, средняя цена открытия 78,529.5, сейчас маркерная цена 77,923.62.
Прибыль +72.7U, доходность 38.57%.
Почему я осмелился шортить на этом уровне? Логика очень проста.
Во-первых, уровень $BTC 78,500 — это уровень сопротивления, где ранее несколько раз не удавалось пробиться вверх, там цена застревает, явно присутствует давление продаж. #BTC高位震荡，与黄金联动增强
Во-вторых, в выходные ликвидность изначально низкая, нет крупных игроков, поддерживающих цену, поэтому даже небольшой объем продаж может опустить цену вниз. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
В-третьих, посмотрите на часовой график: каждый последующий максимум ниже предыдущего, типичная слабая структура. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
К тому же крупные игроки недавно скупали ниже 60 тысяч, но при краткосрочном отскоке до этого уровня уже должны появиться фиксаторы прибыли.
Шортить — это не угадывать вершину, а действовать при наличии четких сигналов. Стоп-лосс установлен на 80,500.
А что с $ETH? На уровне 2,500 крупные игроки активно торгуются, кто-то выводит средства, кто-то продает, направление неясно, лучше не трогать.
$SOL вообще упал с 295 до примерно 105, отскок слабый, данные в блокчейне шумят, а цена не реагирует.
Эти два актива: один стоит в боковике, другой после слабого отскока падает обратно, покупать их не так выгодно, как шортить BTC — это гораздо проще.