#财报观察员：AI基建财报接力登场

今早，SpaceX发布上市后首份财报，核心财务指标明显好于市场预期，AI业务亏损收窄的进展强于预期，但AI相关资本支出高于预期。业绩发布后，SpaceX盘后股价转跌。 8月6日，SpaceX还将迎来最多9.115亿股的股份解禁，占总可解禁股份比例的20%。“喜忧参半的业绩”、“千亿级巨额解禁”的多空博弈格局，你认为，SpaceX后续股价如何走?#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？

SpaceX重返135美元发行价，空头这把被爆得挺疼 上周SpaceX首批近千亿市值的限售股解禁，我当时还想着会不会砸盘，结果市场直接给了一记耳光——解禁当天涨了6%，次日继续大涨近16%，两个交易日累涨23%。当时做空的人账面浮盈一度超过90亿美元，结果周三财报后暴跌了14%已经提前把情绪释放干净了，解禁当天实际抛售没想象中那么猛，空头慌了开始回补，反而把价格推上去了。 现在问题来了：这波反弹到底是利空出清后的重新定价，还是情绪推动的短期行情？目前空头占比还有16%左右，之前一度超过36%，说明仓位还没彻底清完。 不过话说回来，SpaceX现在唯一的AI催化剂是Grok 4.6，按计划这周应该上线了，马斯克说要拿SpaceX全量数据去训练。这事结合之前财报里说的AI相关资本开支183亿美元，确实烧钱烧得猛，但如果Grok真跑出来了，市场给它的估值可能就不只是火箭公司了。 这位置不上不下的，涨了这么多再去追，风险不小。我还是等回调再说吧。 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？

SPCX教科书级逼空行情！狂欢背后暗藏解禁雷区🔥 本轮$SPCX暴涨是典型空头围剿行情：8.6千亿解禁前市场集体看空，叠加股价连跌一月，空头仓位堆积如山，多重利好接连引爆空头回补。 Terafab芯片工厂落地、Argus上调买入评级、600亿算力交易交割、木头姐加仓1320万，层层利好持续点燃多头情绪。 但上涨不可盲目乐观，8.20新一轮解禁将至，抛压隐患仍存，短期上涨极限看145美元。自身160元深度套牢，计划对等开空单，将浮亏锁定在140区间，等回踩企稳平空摊薄成本。 行情存在双重变数：要么持续冲高批量爆空，要么利好兑现快速回落。此外周一盘后太空股$RKLB披露财报，将验证板块是基本面驱动还是纯资金轮动，SPCX会同步联动波动。 大涨是空头回补催生，并非单边长牛，解禁与财报双重风险悬顶，操作务必做好对冲，切忌追高重仓。 ⚠️仅行情复盘，不构成投资建议#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？

截至2026年8月11日，SpaceX（SPCX）正处在一场"财报利多vs天量解禁"的多空极端博弈中。最新收盘138.74美元，近一个月来首次站回135美元IPO发行价。 📊 核心矛盾：炸裂财报 vs 烧钱太狠 · 营收暴增：Q2营收78.14亿美元（同比+92%），超预期；AI业务收入25.61亿美元（同比+247%），星链用户翻倍至1200万。 · 亏损与开支：净亏损大幅收窄至5.41亿美元，但资本开支高达183.69亿美元（158亿投向AI），烧钱速度引发市场恐慌，财报后盘后一度跌超8%。 🚨 关键事件：天量解禁"虚惊一场" 首波约9.12亿股（市值近千亿美元）于8月6日解禁，市场原预期踩踏式抛售，结果该跌不跌，反而暴力反弹16%。市场解读为：内部人士惜售+空头回补+机构借机建仓。 ⚠️ 后市风险：下一波解禁倒计时 · 下个节点：8月20日，还有约7% 的禁售股（约3.19亿股）将解禁，主要来自员工和IPO前股东，成本极低，抛售动机更强。 · 关键价位：花旗维持200美元目标价。短期阻力在140-145美元区域；核心支撑在130-133美元，失守则看124-126美元。

#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 华尔街组团豪掷5000亿一起“赌” 全球最大一批金融巨头正与英伟达合作，筹集5000亿美元用于AI基础设施建设，这将成为华尔街史上规模最大的贷款行动之一。 阿波罗、黑石、贝莱德、博枫、高盛、KKR等组成的财团，将与英伟达共同投资芯片、供电设施和数据中心，交易最早可能于日内宣布。这凸显英伟达正越来越积极地为自身及客户筹集资金。 知情人士透露，英伟达还曾就俄亥俄州一个10吉瓦数据中心项目进行谈判，考虑为已出租给OpenAI的项目提供巨额担保。 目前美国大多数领先AI模型都依赖英伟达GPU提供算力。英伟达经常为合作伙伴融资发债提供支持，这也有助于提升自身营收。不过，此类交易的循环融资性质引发市场对AI行业风险集中的担忧。 私募巨头们正将数万亿美元保险、零售及机构资金投入AI基建。摩根士丹利预计，超大规模云服务商将在2026至2028年间投入约3.5万亿美元。阿波罗总裁表示，AI基建规模前所未有，预计总投资超8万亿美元，私募与公共资本共同融资将创造巨大机会。 #财报观察员：AI基建财报接力登场

#财报观察员：AI基建财报接力登场 看了一圈财报，我的感觉是：AI基建的投资逻辑正在从“你敢投我就敢买”切换到“每一块钱的回报在哪”。光讲故事不够了，市场开始算细账。 过去两周，验证这个判断的案例一个接一个。 $SNDK 闪迪交了一份炸裂的成绩单——Q4营收89.7亿美元，同比增372%，毛利率84.6%，全年营收202.5亿，还有939亿美元保底收入和140亿回购。结果呢？财报后两天跌了12%。西部数据同一天营收37.5亿增44%，跌13%。美光跟跌。市场在说：现在能赚钱不够，得证明能赚多久。 SK海力士$SKHYNIX 二季度营收79.32万亿韩元，同比增257%，营业利润暴增557%，HBM4已大规模出货。但营收利润都没达到预期，股价照样承压。 SPCX$SPCX 上市后首份季报，营收78亿增92%，AI收入25.6亿暴增247%。资本开支184亿，其中158亿砸向AI基建。盘后跌5%。烧钱换增长的模式，还能撑几季？ 超微上月底的数据其实不差：Q4毛利率从8.2%-8.4%跳升到15%-17%，还披露拿了600亿美元以上新增订单。但过去12个月股价跌了约30%。订单有了，利润呢？ 上一轮四大巨头已经给出信号：微软和亚马逊因云业务加速兑现大涨，Alphabet和Meta因自由现金流承压下跌。全年合计资本开支逼近7500亿。 今晚Lumentum、CoreWeave交卷。165倍市盈率、78.6亿净亏损预期——任何闪失都会被放大。AI基建我长期看好，但投资者现在的标准变了。今晚，就是检验这层逻辑的又一块试金石。

135的SpaceX买卖盘分析！ 1、115到135仅用了2天！这期间谁在买？谁会卖？我认为主要是4股力量在博弈！ 长期资金！投机资金！做空资金！解禁资金！ 2、长期资金 首先，长期资金前期是被压制的！这两天交易爆量，从70亿干到300亿！说明前期确实有很多买盘被压制了，都在等解禁后再买！这种压制的长期资金，不会大规模持续存在，但有个特点：买入后短期不会演变成卖方力量！ 另外，上次说过110还在车上的长期资金，基本属于信仰派，很难卖出了！ 3、投机资金 首先，投机资金大多数是博反弹，此轮反弹经过财报日高点125，可以理解为第一次125已经让大部分投机资金提前下车了。上周五突破125后，低点上车的投机资金已经比较少！ 其次，投机资金也可以理解为追涨杀跌情绪盘，135是关键点，如果站稳会引发新的投机买盘！ 4、做空资金 首先，110附近的做空资金。因为110附近震荡时间长，叠加解禁预期，聚集了不少空单！这部分资金，在上周五突破125以后，面临补缴压力，大部分已经成为买盘，尾盘从125到133，我认为这部分资金贡献不小！ 其次，135和150附近也有不少做空资金，分别对应155和170左右的追缴线，这部分资金会随着上涨成为新的买盘力量！ 5、解禁资金 这部分资金是确定性的卖盘！但由于员工信仰派为主，叠加股价。这部分资金短期不会成为决定性力量！ 另外，解禁时间，因为预期和事实，会成为股价的关键节点时刻！ 6、总结： 长期资金买盘为主，力量减弱！ 投机资金卖盘减弱，越涨越追！ 做空资金慌得一批，首批嗝屁！ 解禁资金真实卖盘，但不恐慌！ 当前阶段，第123资金都是买盘为主，只有4资金是卖盘为主！ 最后，所有资金都逃不过照妖镜：交易量！上次我说底部放量是变盘时刻，交易量代表的是分歧程度，现在要的不仅是量，还要价格稳住，只要稳住135，这波反弹就会持续向上！#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？

【法老看盘】 法老直说——财报季看到现在，思路已经越来越清晰了：AI基建没有熄火，只是接力棒从“讲故事”交到了“算账”的手上。这周几份财报，就是最好的证明。 先说几家硬得不能再硬的。 Insight Enterprises二季度营收24亿，超预期10.5%，调整后每股收益3.86刀，超预期31.8%。管理层把话挑明了：AI基础设施硬件需求强劲，硬件收入同比增长超20%，云业务毛利涨39%，核心服务收入涨21%。AI就绪的服务器、存储、网络设备正在被客户抢着下单，客户在现代化IT环境，不是画饼是动真格。 Cloudflare收入同比涨36%，RPO和NRR需求指标同步改善。AMD营收115亿同比涨50%，数据中心业务67亿同比翻倍，占总收入58%，AI算力市场的竞争力已经焊死。这两家一个做网络加速，一个做AI芯片，上下游同时爆单，说明整个AI基建链条都在转。 卡特彼勒更狠。 季度营收首次破200亿，同比涨24%，订单堆到创纪录的721亿。它的工业机械和电气设备两大部门都受益于AI数据中心建设，北美市场增速干到50%。做挖掘机的都开始被AI建设带飞了。 但真正炸场的，是英伟达这步棋。 联手阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR六家华尔街巨头，目标撬动超5000亿第三方资本，帮客户借钱买GPU建数据中心。黄仁勋亲自站台说了一句狠话：“这确实是技术芯片首次成为可投资资产类别。”英伟达想把GPU从快速贬值的硬件，重新定义成能产生稳定收入的基础设施资产，像商业地产一样可以抵押贷款。 贝莱德CEO芬克说这可能像1970年代抵押贷款证券化一样，开启金融工程的下一个未来。高盛CEO所罗门也说，这是历史性AI投资周期中的关键时刻。黄仁勋还透露，他向华尔街巨头们亲自提出了这一融资构想。 法老怎么看？ 财报季走到现在，AI基建这条线不但没断，反而越铺越宽。Insight、Cloudflare、AMD、卡特彼勒的业绩，证明AI基建需求正在从硬件到服务全面扩散；英伟达5000亿融资计划，证明华尔街在想办法把算力资产证券化。但质疑也有——穆迪警告天量资本开支正在挤压科技巨头自由现金流，有人担心英伟达这模式是“循环融资”，芯片折旧风险还在。 从存储到算力到基建融资，AI的故事没有散场，只是从“画饼阶段”切换到了“算账阶段”。法老还是那句话，好单子是等出来的，不是追出来的。 关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $BICO #财报观察员：AI基建财报接力登场

SPCX夜盘暴涨：市场重新定价SpaceX，短线情绪正在反转 今晚SPCX出现明显拉升，核心原因并不是单一消息，而是市场对于此前最大利空的重新评估。此前投资者最担心的是IPO解禁带来的大量卖压，市场预期内部股东可能集中出售股票，导致价格进一步下跌。但实际情况并没有出现预期中的抛售压力，反而让部分空头开始回补，资金重新回流。(Reuters) 从走势来看，SPCX这轮上涨更像是一次“预期差修复”。此前市场因为解禁压力、AI投入成本以及估值问题过度担忧，股价一度大幅回调。但当最大的风险没有兑现后，资金开始重新关注SpaceX的长期价值，包括Starlink卫星互联网、商业航天以及AI基础设施布局。近期市场也关注到SpaceX与Tesla围绕AI芯片工厂等方向的合作预期，这进一步强化了科技成长逻辑。(Barron’s) 短线来看，SPCX情绪已经明显转强，但快速上涨之后也需要注意获利盘压力。接下来重点关注几个位置：第一是能否站稳IPO价格附近区域，如果市场继续认可成长逻辑，可能会向更高估值区间挑战；第二是后续解禁节奏，如果再次出现大量卖压，波动可能重新放大。(Investopedia) 从长期逻辑来看，SpaceX最大的价值并不是火箭业务本身，而是未来太空基础设施、卫星通信以及AI时代全球连接能力。如果Starlink持续扩大商业规模，同时AI相关投入能够转化为增长动力，市场可能会继续给予更高预期。 不过需要注意，强势上涨之后往往伴随更大的波动。SPCX现在进入的是“重新定价阶段”，短线看资金情绪，中长期看商业兑现能力。真正决定它未来高度的，不是一次暴涨，而是SpaceX能否证明自己是一家未来十年的科技基础设施公司。

AI基建股这周扎堆交卷。 SpaceX $XSPCX 命挺硬，首批解禁没崩反而涨回IPO价，不过8月20日还有一波。 这周看这几家： Lumentum$LITE 、CoreWeave$CRWV 今天盘后，前者做光模块看AI订单，后者搞AI云营收翻倍但亏得也狠——没中间路线，要么大涨要么大跌。Coherent$COHR、Cisco$CSCO 明晚，光通信和网络设备，Cisco的AI订单目标已从50亿上调到90亿，市场盯的是AI给它带来多少新生意。Applied Materials周四，半导体设备龙头，业绩预期不错但估值已是五年均值两倍多，价格打满稍有差池就跌。 $BTC 来说： 集体超预期科技股稳住，BTC还能喘；有一两个暴雷，AI链条信仰松动BTC也跟着下来。SpaceX挺过来了，AI财报季的考验才刚开始。 #财报观察员：AI基建财报接力登场

这条先别急着按标题交易，关键是市场到底在重新定价什么。 我更倾向于先把它当成重新定价线索看，后面要用价格、成交量和消息兑现来确认。 SpaceX首批限售股解禁后并未出现市场担心的大规模抛售，股价反而延续反弹并重新站上IPO价；但下一批约7%限售股预计将在8月20日进入解禁窗口，后续抛压仍需观察 行情上，$XSPCX +1.72% 最新136.66。 盘面关注： $XSPCX：120附近看承接，120是防守；150是短压，站稳再看160。 操作倾向：强关注，等放量或回踩确认。价格已经开始配合叙事，但还要看持续性。 这条先放进观察池。后面看价格和成交量能不能继续配合，只有热度、没有承接，就先别上头。 #财报观察员：AI基建财报接力登场