Veelgestelde vragen over gedwongen liquidatie
Waarom is mijn positie gedwongen geliquideerd?
Wanneer het risico van je positie het door het platform toegestane bereik overschrijdt, neemt het systeem het automatisch over en sluit het je positie. Dit proces heet gedwongen liquidatie (in de volksmond "opgeblazen worden"). Deze gids legt de triggervoorwaarden, het uitvoeringsproces en de kosten van gedwongen liquidatie uit, en ook hoe je je risico vooraf kunt controleren en verminderen.
Onderhoudsmargeratio is de enige indicator om te beoordelen of een positie veilig is. Hoe hoger de waarde, hoe veiliger de positie, en gedwongen liquidatie wordt geactiveerd wanneer deze kleiner dan of gelijk aan 100% is. Je kunt deze in realtime bekijken op de positiepagina.
Markeerprijs is een eerlijke prijs die wordt berekend door de spot-indexen van meerdere toonaangevende beurzen te wegen en daar een redelijke basis aan toe te voegen. Gedwongen liquidatie kijkt alleen naar de markeerprijs, niet naar de laatst verhandelde koers. Dit voorkomt dat posities ten onrechte worden geliquideerd door kortstondige prijsschommelingen op één enkele markt.
Geschatte liquidatieprijs is een referentieprijs die wordt afgeleid door terug te rekenen vanaf "onderhoudsmargeratio = 100%". Deze verandert in realtime met je marge, posities, financieringskosten en andere factoren, en kan daarom niet als enige basis worden gebruikt om het risico te beoordelen.
Positieniveau bepaalt je onderhoudsmargevereiste en de maximale leverage die voor je beschikbaar is. Hoe groter de positie, hoe hoger het niveau, hoe hoger de onderhoudsmargevereiste en hoe lager de beschikbare leverage.
In welke omstandigheden wordt mijn positie gedwongen geliquideerd?
Het enige criterium is: de onderhoudsmargeratio van de positie of het account is kleiner dan of gelijk aan 100%.
Opmerkingen:
Het is niet zo dat "je pas geliquideerd wordt nadat je marge volledig weg is". Gedwongen liquidatie vindt plaats voordat de marge volledig verloren is, om te voorkomen dat je account een negatief saldo krijgt.
Het heeft geen directe relatie met "hoeveel procent de prijs is gedaald". Bij 100x leverage vertegenwoordigt de initiële marge slechts 1% van de positiewaarde, dus een tegengestelde prijsbeweging van minder dan 1% is al voldoende om de onderhoudsmargeratio naar 100% te brengen.
Elke leverage brengt liquidatierisico met zich mee. Zelfs 1x leverage kan onder extreme marktomstandigheden geliquideerd worden.
De basis voor de beslissing is de markeerprijs. Als je dit vergelijkt met de candlestick-grafiek, schakel dan het prijstype over naar "Markeerprijs".
Hoe wordt gedwongen liquidatie uitgevoerd?
Het systeem sluit niet je volledige positie op het moment dat 100% wordt bereikt. Het verloopt stap voor stap:
Waarschuwing wordt verstuurd: wanneer de onderhoudsmargeratio kleiner dan of gelijk aan 300% is, stuurt het systeem je een risicowaarschuwing. 300% is een waarschuwingsparameter en het platform kan deze aanpassen.
Openstaande orders worden geannuleerd: wanneer de onderhoudsmargeratio kleiner dan of gelijk aan 100% is, worden de betreffende niet-uitgevoerde orders eerst geannuleerd om marge vrij te maken. Als de ratio na de annulering weer boven 100% uitkomt, keert het account terug naar normaal.
Gedeeltelijke liquidatie (gedwongen positieverkleining): als het nog steeds onveilig is, worden posities niveau voor niveau verkleind — futures worden per stap met 2 niveaus verlaagd, terwijl marge en opties per stap met 1 niveau worden verlaagd. De onderhoudsmargeratio wordt na elke stap opnieuw berekend en het proces stopt zodra het risico weer binnen een veilig bereik ligt, zodat de positie behouden kan blijven.
Volledige liquidatie: zodra futures zijn verlaagd naar niveau 2 en marge en opties naar niveau 1, wordt de resterende positie volledig gesloten tegen de markeerprijs als de onderhoudsmargeratio nog steeds kleiner dan of gelijk aan 100% is.
Opmerkingen:
De regels voor het annuleren van orders verschillen per margemodus: bij cross-margin worden alle niet-uitgevoerde orders (inclusief bot-orders) geannuleerd; bij isolated margin worden alleen orders in de openingsrichting geannuleerd, en TP/SL-orders voor het sluiten van posities blijven behouden. Daarom worden sommige orders na liquidatie weergegeven als "Geannuleerd".
Een gedeeltelijke liquidatie wordt vastgelegd in Ordergeschiedenis, weergegeven als "Gedwongen verkleining" samen met de verkleiningsprijs.
Hoeveel kost een liquidatie mij?
Bij liquidatie worden twee kosten in rekening gebracht. De netto-opbrengst van beide wordt bijgedragen aan het veiligheidsfonds van het platform om gebruikers extra bescherming te bieden:
Liquidatiekosten: in rekening gebracht tegen het taker-vergoedingspercentage van jouw huidige vergoedingsniveau (voor opties het taker-vergoedingspercentage + 7% van de optie-premium).
Kosten bij gedwongen liquidatie: de onderhoudsmarge berekend op het moment dat liquidatie wordt geactiveerd, op basis van de markeerprijs en het niveau waarin de positie zich bevindt. Hoe hoger het niveau, hoe hoger deze kosten.
Opmerkingen:
Wanneer je een positie handmatig sluit, worden de twee bovenstaande liquidatiegerelateerde kosten niet in rekening gebracht, maar de normale handelskosten worden zoals gebruikelijk wel berekend.
De kosten bij gedwongen liquidatie zijn een normale, in de regels vastgelegde uitgave en worden niet terugbetaald.
Als jouw account na liquidatie negatieve bezittingen heeft, gebruikt het systeem het veiligheidsfonds om deze te dekken en wordt er een bijbehorende faillissementsverliesnota gegenereerd.
Waar kan ik mijn geschatte liquidatieprijs zien, en waarom blijft deze veranderen?
Je kunt deze zien in de positiedetails op de posities-pagina. Hij wordt in realtime afgeleid uit "onderhoudsmargeratio = 100%", en alle onderstaande factoren zorgen ervoor dat deze verandert:
Afwikkeling van financieringskosten — financieringskosten worden direct bij de positiemarge opgeteld of ervan afgetrokken. Grote betalingen verlagen je marge en verhogen je risico;
Handmatig marge toevoegen of verwijderen;
Toevoegen aan de positie in dezelfde richting — zodra een Order in dezelfde modus en dezelfde richting wordt uitgevoerd, wordt deze samengevoegd met de bestaande positie tot één enkele positie, waardoor de gemiddelde instapprijs en het positieniveau dienovereenkomstig veranderen;
Opgebouwde rente (scenario's met spot-marge en leningen);
Prijswijzigingen van andere onderliggende waarden onder cross-margin — als er meerdere onderliggende waarden onder cross-margin bestaan, beïnvloeden prijsbewegingen in de andere onderliggende waarden ook de geschatte liquidatieprijs van deze positie.
Opmerkingen:
Alleen het aanpassen van de leverage zal de geschatte liquidatieprijs niet veranderen; het wijzigt uitsluitend de bezette marge en het beschikbare saldo.
In de volgende gevallen geeft het systeem geen geschatte liquidatieprijs. Beoordeel je risico in plaats daarvan aan de hand van de onderhoudsmargeratio: er zijn optieposities in de cross-margin-account; er zijn margeposities in niet-USDT-handelsparen in de cross-margin-account; er zijn futures- of margeposities met verschillende onderliggende waarden onder USDT cross-margin; er worden meerdere margevaluta's aangehouden onder multi-currency margin mode (margemodus voor meerdere valuta) (in dit geval toont de pagina in plaats daarvan een risiconiveau — selecteer de stippellijn onder de optie "Liquidatierisico" om deze uit te vouwen en te bekijken).
Hoe schat ik de liquidatieprijs in voordat ik een order plaats?
De eenvoudigste manier is om de calculator van het platform te gebruiken: selecteer op de handelspagina rechtsboven het Menu (menu met drie puntjes) > Calculator, kies de margemodus en richting en voer vervolgens de leverage, instapprijs en het bedrag in om de berekening uit te voeren.
Als je het handmatig wilt berekenen, zijn de formules voor isolated margin futures-posities als volgt:
Futures met USDT-marge
Gesch. liquidatieprijs voor long-posities = (margesaldo − nominale waarde × |aantal contracten| × gem. openingsprijs) ÷ (nominale waarde × |aantal contracten| × (onderhoudsmargepercentage positieniveau + kostenpercentage − 1))
Gesch. liquidatieprijs voor short-posities = (margesaldo + nominale waarde × |aantal contracten| × gem. openingsprijs) ÷ (nominale waarde × |aantal contracten| × (positieniveau-onderhoudsmargepercentage + kostenpercentage + 1))
Futures met crypto-marge
Gesch. liquidatieprijs voor long-posities = nominale waarde × |aantal contracten| × (onderhoudsmargepercentage positieniveau + kostenpercentage + 1) ÷ (margesaldo + nominale waarde × |aantal contracten| ÷ gem. openingsprijs)
Gesch. liquidatieprijs voor short-posities = nominale waarde × |aantal contracten| × (onderhoudsmargepercentage positieniveau + kostenpercentage − 1) ÷ (margesaldo − nominale waarde × |aantal contracten| ÷ gem. openingsprijs)
Het onderhoudsmargepercentage per positieniveau is gestaffeld op basis van de positieomvang en kan op de handelspagina worden bekeken via Menu(menu met drie stippen) > Marktinfo > Handelsregels.
Hoe voeg ik marge toe en verlaag ik het liquidatierisico?
Isolated margin: selecteer de + naast de positiemarge om deze te verhogen of te verlagen.
Cross-margin in futures-modus: het overboeken van de afwikkelingsvaluta naar je handelsaccount telt als marge voor het meten van het positierisico. Er is geen aparte "+"-knop.
Multi-currency margin mode (margemodus voor meerdere valuta): maak een overschrijving van een valuta die een kortingspercentage heeft, en het systeem converteert deze automatisch naar effectieve marge.
Overige suggesties:
Beoordeel je risico op basis van de onderhoudsmargeratio, niet alleen op basis van de geschatte liquidatieprijs;
Zorg voor voldoende beschikbaar saldo vóór de tijdstippen afwikkeling van financieringskosten;
Verlaag je leverage of positiegrootte, en houd er rekening mee dat grote posities opschuiven naar hogere niveaus met hogere onderhoudsmargevereisten;
Gebruik de isolated margin-modus wanneer je het risico van een individuele positie wilt isoleren;
Op het web kun je de maximale leverage beperken of bepaalde handelstypen uitschakelen onder Beveiligingscentrum > Instellingen voor handelsrechten.
Hoe controleer ik mijn liquidatiegegevens?
Wat wil je controleren | Waar te vinden |
|---|---|
Of je bent geliquideerd, en wanneer | Positiegeschiedenis / liquidatieregistraties |
Of het een gedeeltelijke liquidatie was | Controleer de registratie "Gedwongen reductie" en de prijs ervan in Ordergeschiedenis |
De markt op het moment van de trigger | Schakel de candlestick-grafiek om naar Markeerprijs en vergelijk deze met de tijd in de liquidatieregistratie |
Individuele uitvoeringsprijzen | Ordergeschiedenis > Handelen details |
Waar het geld naartoe is gegaan, kosten en financieringskosten | Bezit > selecteer het factuurpictogram rechtsboven > Transactiefacturen, die je kunt filteren of exporteren |
Werkelijk gerealiseerde PnL | Gerealiseerde PnL in Positiegeschiedenis (inclusief handelskosten en financieringskosten) |
Veelgestelde vragen
1. Ik heb een stop-loss ingesteld, waarom ben ik dan toch geliquideerd?
Stop-loss en gedwongen liquidatie zijn twee onafhankelijke mechanismen. Welke voorwaarde het eerst wordt vervuld, wordt het eerst uitgevoerd, en een stop-loss vrijwaart je niet van liquidatie. Er zijn vier veelvoorkomende oorzaken: je stop-loss wordt geactiveerd door het door jou ingestelde type triggerprijs (laatste prijs / markeerprijs / indexprijs), terwijl liquidatie wordt geactiveerd door de onderhoudsmargeratio; je hebt slechts voor een deel van de positie een stop-loss ingesteld; de Order die is gegenereerd nadat de stop-loss werd geactiveerd, werd tijdens volatiele marktomstandigheden niet uitgevoerd; en bij het liquidatieproces worden eerst de Orders in de openingsrichting geannuleerd.
2. De laatste prijs heeft mijn liquidatieprijs nooit bereikt, waarom ben ik dan geliquideerd?
Gedwongen liquidatie verwijst naar de markeerprijs, niet naar de laatst verhandelde koers — dit zijn twee verschillende candlestick-grafieken. Schakel het prijstype op de marktenpagina over naar "Markeerprijs" en controleer opnieuw, en zorg ervoor dat de tijd en het product dat je vergelijkt overeenkomen met het liquidatierecord.
3. Waarom lag de uitvoeringsprijs van de liquidatie buiten de hoogste/laagste waarde van de candlestick op dat moment?
Er zijn twee situaties. Ten eerste is wat in Positiegeschiedenis wordt getoond de gewogen gemiddelde uitvoeringsprijs van meerdere uitvoeringen. Het zijn geaggregeerde gegevens en komen niet overeen met één specifieke echte handelstransactie in de markt, waardoor ze niet rechtstreeks vergeleken kunnen worden met de uitersten op de candlestick-grafiek — voor individuele uitvoeringsprijzen zie Ordergeschiedenis > Trade details. Ten tweede wordt de positie overgenomen door het liquidatiesysteem tegen een prijs die wordt bepaald door de risicobeheerregels en niet door het orderboek op dat moment, om te waarborgen dat de positie volledig wordt overgenomen en er geen schuld op het account ontstaat.
4. Mijn positie werd gesloten, maar ik kon geen liquidatierecord vinden.
Het is mogelijk geen liquidatie geweest. Veelvoorkomende situaties zijn: een van je eigen orders werd uitgevoerd (TP/SL, limiet- / marktorder, of een omgekeerde order in de eenrichtings-positiemodus); leveringsafwikkeling omdat het contract is vervallen of de token is verwijderd (afgewikkeld en gecrediteerd tegen restwaarde, zonder verlies van marge); lening-LTV-liquidatie of gedwongen terugbetaling; een positie die is gesloten door een handelsbot; en gedeeltelijke liquidatie (slechts een deel van de positie werd afgebouwd, geregistreerd in Ordergeschiedenis).
5. Heeft een cross-margin-liquidatie invloed op mijn financieringsaccount? Verlies ik bij een isolated-margin-liquidatie het overige geld op mijn account?
Geen van beide beïnvloedt je financieringsaccount. Cross-margin wordt gedekt door de bijbehorende margevaluta in je handelsaccount, en bij liquidatie verlies je de bijbehorende marge van die valuta. Onder isolated margin wordt elke positie afzonderlijk geadministreerd, verliest liquidatie alleen de marge van die positie en wordt eventueel resterend saldo in de positie teruggeboekt naar het accountsaldo.
6. Wat is automatische leverage afbouw (ADL)? Waarom werd mijn winstgevende positie afgebouwd?
Automatische leverage afbouw (ADL) heeft niets te maken met je eigen risico. Wanneer de liquidatie-Order van de partij in risico wordt uitgevoerd maar het account nog steeds een tekort vertoont en het veiligheidsfonds niet toereikend is om het tekort te dekken, rangschikt het systeem gebruikers op winstpercentage en leverage en vermindert het de posities van winstgevende gebruikers in de tegenovergestelde richting om de hedge te voltooien. Dit is geen liquidatie en kost je geen onderhoudsmarge.
7. Kunnen kopers van opties worden geliquideerd?
Niet onder isolated margin en niet-portfolio-margemodi — de initiële marge en onderhoudsmarge van de koper zijn beide 0, en het maximale verlies is de reeds betaalde premium. Dit is echter wel mogelijk onder de portfolio-margemodus (PM): in PM wordt ook marge berekend voor long optieposities, kan de berekende marge de betaalde premium overschrijden, en kan risico van andere posities binnen dezelfde risico-eenheid daarop worden overgedragen.
8. Mijn positie werd gesloten nadat het contract was verwijderd. Telt dat als liquidatie?
Nee. Wanneer een contract afloopt of een token wordt verwijderd, voert het systeem automatisch de leveringsafwikkeling uit volgens de regels en wordt de restwaarde bijgeschreven, zonder verlies van onderhoudsmarge. Voor levering bij contractvervaldatum is de leveringsprijs het rekenkundig gemiddelde van de USD-index van de token over 30 minuten vóór levering (elke 200 milliseconden bemonsterd). Voor verwijdering van tokens zijn het tijdstip afwikkeling en de prijsbasis onderhevig aan de betreffende aankondiging.
9. Is gedwongen terugbetaling van een lening hetzelfde als futures-liquidatie?
Nee. De risico-indicator voor leningen is LTV. Wanneer deze de liquidatiegrens bereikt, verkoopt het systeem automatisch het onderpand om de schuld terug te betalen, en de formules voor de onderhoudsmargeratio en de liquidatieprijs zijn niet van toepassing. Bovendien zullen onder de margemodus voor meerdere valuta en de portfoliomargemodus schulden die de rentevrije limiet overschrijden een gedwongen terugbetaling triggeren, waarbij het systeem automatisch positieve bezittingen in het account verkoopt voor USDT om deze terug te betalen.
10. Verhoogt rente op spotmarge het liquidatierisico? Is er een maximum voor het tarief?
Ja. Rente wordt per uur aan je schuld toegevoegd, en een groeiende schuld verhoogt het liquidatierisico voortdurend. De berekening is als volgt:
rente = rentedragende schuld × geannualiseerd leentarief ÷ 365 ÷ 24 × aantal geleende uren, waarbij rentedragende schuld = totaal geleend bedrag − rentevrije limiet.
Het tarief is een marktgestuurd variabel tarief met een geannualiseerd maximum van 365%, en het in real time op de pagina getoonde tarief is doorslaggevend.
11. De "faillissementsprijs" die ik zag, verschilde van de prijs waartegen ik daadwerkelijk werd geliquideerd.
De "faillissementsprijs" is de prijs waarop de marge volledig zou worden weggevaagd. Dit is niet hetzelfde als de liquidatieprijs die daadwerkelijk liquidatie triggert, en liquidatie vindt altijd plaats vóór de faillissementsprijs. Het platform is momenteel bezig het concept van de faillissementsprijs uit te faseren: Ordergeschiedenis en Positiegeschiedenis voor isolated posities tonen de faillissementsprijs niet meer, maar tonen in plaats daarvan de markeerprijs op het moment van de trigger.
12. Heeft het openen van een positie in een subaccount invloed op het positieniveau van mijn hoofdaccount?
Nee. De positieniveaus van het hoofdaccount en de subaccounts worden apart berekend en hebben geen invloed op elkaar. Als één gebruiker (inclusief het hoofdaccount en de subaccounts) echter posities en openstaande orders in hetzelfde contract bezit die de positielimiet overschrijden, wordt de positielimietregel voor dat contract getriggerd, en worden nieuwe Orders om posities te openen vanuit zowel het hoofdaccount als de subaccounts door het systeem afgewezen. Orders die alleen posities sluiten, worden niet beïnvloed.
13. Kan het platform mij compenseren voor het geld dat ik bij de liquidatie heb verloren?
Het platform heeft gebruikers op geen enkele wijze verplicht of aangezet tot het handelen in futures. Zowel de handelspagina als het activatieproces vermelden duidelijk de risico's van leverage en liquidatie, en elke handelstransactie wordt naar eigen inzicht van de gebruiker uitgevoerd, waardoor het platform liquidatieverliezen niet kan vergoeden. Het platform neemt ook niet deel aan of manipuleert marktprijzen — liquidatie is gebaseerd op de markeerprijs, die wordt berekend door de spot-indexen van verschillende toonaangevende exchanges te wegen, en je kunt dit zelf verifiëren. Als je een specifiek bezwaar hebt tegen de prijs of het bedrag van een bepaalde liquidatie, kun je het order-ID doorgeven en contact opnemen met de klantenondersteuning om het te laten onderzoeken.